Вчера состоялось итоговое заседание конкурсной комиссии по отбору компаний, которые будут управлять пенсионными деньгами. Как стало известно Ъ, победителями конкурса объявят 55 компаний. Они вправе претендовать на $1,5 млрд пенсионных накоплений. Конкуренция окажется настолько жесткой, что, по мнению участников конкурса, бороться за эти деньги можно будет только "нерыночными методами".
Вчера в Минфине состоялось итоговое заседание конкурсной комиссии по отбору управляющих компаний (УК), которые смогут инвестировать пенсионные накопления граждан. На нем был определен перечень уполномоченных компаний, в управление которым можно будет передать пенсионные накопления. Как сообщил Ъ ряд членов конкурсной комиссии, из 59 компаний, претендовавших на то, чтобы управлять пенсионными средствами граждан, это право получили 55. Что не удивительно — правительственные требования к управляющим компаниям благодаря усилиям лоббистов оказались легко выполнимы для большинства участников рынка.
В этом году граждане смогут передать частным управляющим компаниям пенсионные накопления, которые с 2002 года оседают на их личных счетах в Пенсионном фонде России (ПФР). Для этого нужно будет направить в ПФР заявление с указанием названия компании. Накопления граждан, не выбравших частную компанию для инвестирования своих пенсионных средств, будут автоматически переданы Внешэкономбанку. Он разместит их в госбумаги.
Информацию о том, что в списке уполномоченных компаний, который будет опубликован в понедельник, окажутся 55 компаний, подтвердили Ъ и в Минфине. Заявки на участие в конкурсе подали 59 претендентов. По словам источника Ъ в Минфине, по итогам отбора выбыли четыре компании — "Дойчер Инвестмент Траст" (ДИТ), АРК "Победа", УК Банка Москвы и "Элби-Траст".
По сведениям Ъ, обнаружилось, что за последние два года они имели убытки. Отсутствие убытков — одно из требований правительства. "У нас был убыток на начальной стадии деятельности — в 2001 году,— заявила вчера Ъ гендиректор УК ДИТ Ирина Кривошеева.— Это был убыток не по деятельности на фондовом рынке, а по организации бизнеса". Управляющая компания Банка Москвы пострадала из-за своих прежних владельцев. Напомним, что она преобразована из УК "Темплтон", у которой в 2001 году были убытки. Любопытно, что именно Банк Москвы, по сведениям Ъ, добивался от правительства послаблений для участников конкурса. По словам источника Ъ в правительстве, благодаря усилиям этой компании из перечня требований исключили самую жесткую норму — наличие двухлетнего опыта работы. Именно поэтому в конкурсе приняло участие так много компаний. Ведь сначала требованиям правительства соответствовало не больше десяти. В самом Банке Москвы Ъ заявили, что не получали официальных результатов конкурса, и давать комментарии отказались.
Однако опрошенные Ъ крупнейшие управляющие компании уверены в победе. "У нас нет никаких сомнений в том, что мы победили",— уверенно произнес управляющий директор компании "Атон-менеджмент" Евгений Зайцев. "Мы соответствуем всем требованиям и надеемся, что вошли в список уполномоченных",— заявила Ъ гендиректор "Паллада Эссет Менеджмент" Элизабет Хибер. Аналогичные комментарии Ъ дали еще 20 участников конкурса.
Таким образом, на $1,5 млрд пенсионных накоплений, поступивших в пенсионную систему, претендуют 55 частных компаний. Однако эти деньги для частного рынка пока недосягаемы. Ведь им предстоит побороться с мощным конкурентом — государственной управляющей компанией в лице Внешэкономбанка. Ему будут переданы средства граждан, не выбравших частную компанию. А таких, по оценкам экспертов, будет большинство. Таким образом, в первые несколько лет пенсионный бизнес будет скорее имиджевым.
Подтверждением этого является отсутствие в деятельности компаний признаков конкурентной борьбы. Обычно она строится на различиях в структуре активов, в которые вкладываются средства. Однако, по данным Ъ, почти все участники конкурса предложили очень схожие инвестпортфели. По словам опрошенных Ъ компаний, большинство просто скопировали максимальные доли вложений, установленные правительством. Дело в том, что, несмотря на широкий спектр возможных инструментов для размещения, воспользоваться большинством из них невозможно.
Так, одно из требований правительства — наличие опыта управления активами, предложенными в пенсионном портфеле. "Эта норма не позволяет инвестировать в ипотечные бумаги и иностранные активы",— отметила руководитель юридического департамента УК "НИКойл" Наталья Плугарь. Поэтому в пенсионных инвестпортфелях представлены в основном облигации. "Мы предложили сбалансированный портфель,— сообщила Элизабет Хиберт.— Он состоит из большой доли корпоративных и государственных облигаций и около 20% акций". "Мы представлены консервативным портфелем с большим количеством облигаций",— рассказал Ъ гендиректор УК "Альфа-Капитал" Анатолий Милюков. "У нас три портфеля,— сказал гендиректор УК 'Тринфико' Роман Соколов.— В них присутствуют субфедеральные и муниципальные облигации в разных пропорциях". "Мы вышли с максимально широким спектром инструментов,— заявил гендиректор УК 'Монтес Аури' Сергей Стукалов.— Конкретные направления будут определяться исходя из поведения рынка".
По словам Натальи Плугарь, выбирая управляющую компанию, можно было бы ориентироваться на размер расходов и вознаграждений компаний, имея в виду, что чем больше эта сумма, тем меньший доход получит гражданин. Но большинство компаний запросило максимально возможную сумму (10,01%). Так что явных различий между компаниями нет, и гражданам придется выбирать их в основном по названиям.
Как бы то ни было, победители конкурса готовятся к жестокой борьбе. Многие УК уже "забронировали" целые корпорации, сотрудники которых "по умолчанию" переведут в них пенсионные накопления. Остальным придется выходить на открытый рынок, но это убыточный бизнес. "Затраты на рекламу, инфраструктуру при такой конкуренции являются неоправданными,— рассуждает гендиректор крупной компании.— Поэтому способы борьбы за пенсионные деньги будут агрессивными и нерыночными".
ЛИЗА Ъ-ГОЛИКОВА