Американский банк Citi понизил рекомендацию для американских депозитарных расписок (ADR) «Норникеля» до «продавать». Кредитная организация опасается снижения цен на палладий, сообщает «Интерфакс» со ссылкой на обзор аналитика банка Барри Эрлиха.
Эксперты инвестбанка ожидают падения цены на палладий до $1425 за унцию в 2019 году и до $1150 за унцию в 2020 году. Citi прогнозирует стоимость ADR «Норникеля» на уровне $18,8 за штуку. Сейчас ADR компании стоит около $21,4 за штуку.
«Если ожидания наших экспертов по палладию оправдаются (и будут достигнуты прогнозы по другим металлам — в основном в сторону повышения), EBITDA "Норильского никеля", скорее всего, достигнет пика в 2019 году, а в дальнейшем начнет снижение. Мы полагаем, что в этой ситуации котировки ADR "Норникеля" имеют потенциал снижения. <…> Мы считаем, что текущая стоимость ADR "Норникеля" не учитывает риски снижения цен на данный металл, поэтому даем для этих бумаг рекомендацию "продавать"»,— уточняется в обзоре.
По итогам 2018 года чистая прибыль «Норникеля» увеличилась на 44%, до $3,06 млрд. Показатель EBITDA вырос до $6,2 млрд, на 56%, за счет роста выручки, начала работы Быстринского ГОКа и снижения операционных затрат; это рекордный показатель для компании за последние семь лет. В прошлом году продолжился рост цен на основные металлы ГМК: никель подорожал на 26%, медь — на 6%, палладий — на 18%.
Подробности — в публикации “Ъ” «"Норильский никель" отгружает деньги».