Доход для бережливых

На фоне нестабильной экономической ситуации, роста инфляции и увеличения ключевой ставки ЦБ остается актуальным вопрос о том, как не потерять средства и не допустить их обесценивания. Эксперты отмечают, что наиболее надежным инструментом сбережения по-прежнему остаются депозиты. Однако тем, кто хочет не только сберечь средства, но и получить прибыль, стоит задуматься и о таких инвестиционных продуктах, как индивидуальный инвестиционный счет и структурный инвестиционный портфель.

Процент по депозитам будет расти

В середине декабря 2018 года ЦБ РФ поднял ключевую ставку на 0,25 процентных пункта — до 7,25%. Эксперты не исключают, что уже 22 марта на очередном заседании совета директоров по вопросам денежно-кредитной политики может быть принято решение о ее очередном повышении. Так, начальник Центра разработки стратегий Газпромбанка Егор Сусин отмечает, что ситуация с внешнеэкономической конъюнктурой пока остается неоднозначной, риски достаточно высоки, а следовательно, велика вероятность роста ставки на 0,25% в марте.

Такой тренд стимулирует банки в текущем году поднимать ставки по депозитам для привлечения средств населения.

«В первом полугодии 2018 года ставки снижались, во второй половине года росли, что соответствует общерыночному тренду,— рассказывает управляющий филиалом „Южный“ банка „Открытие“ Игорь Нестеров.— С 25 декабря мы повысили ставки по всем вкладам в рублях со сроком размещения средств 367 дней на 0,2%».

Аналитик Промсвязьбанка Дмитрий Монастыршин полагает, что при условии повышения ключевой ставки до 7,75% в первом квартале ставка по депозитам в банках из топ-10 может вырасти до 8%. Финансовый аналитик FxPro Александр Купцикевич согласен с тем, что банки будут повышать инвестиционную привлекательность рублевых вложений; доходность вкладов, по его мнению, в текущем году будет расти и к концу 2019 года может превысить 8%.

Если прогноз ЦБ по инфляции в 5–5,5% оправдается, то банковские вкладчики не только не потеряют, но и останутся с прибылью. Для консервативных граждан, которые сомневаются в официальных прогнозах, депозиты остаются привлекательными в силу государственных гарантий по страхованию вкладов.

«За год ставки по вкладам увеличились на 0,7 процентных пункта. Средняя сумма вклада в банке составила 350 тыс. руб., что на 15% превышает показатели 2017 года. В течение 2018 года существенно возрос интерес клиентов к долгосрочным сбережениям: это способ получать стабильный доход на протяжении нескольких лет»,— констатирует управляющий банком ВТБ в Ростовской области Юрий Авдеев. Эксперт отмечает, что около 50% всех сбережений вкладчиков банка размещено на депозитах.

Таким образом, рублевый депозит по-прежнему остается хоть и не самым доходным, но наиболее надежным и популярным инструментом сбережения.

Ставки по вкладам в долларах и евро существенно просели в последнем квартале прошлого года. Сегодня процентная ставка по вкладам в евро в топ-10 российских банков — менее 1%, в долларах — несколько выше: 3–3,5%. Однако, принимая решение о валюте вклада, стоит иметь в виду колебание курса. В Минэкономики говорят о хороших перспективах рубля, поясняя, что сбережения в долларах и евро невыгодны, тогда как независимые эксперты предполагают даже в консервативном прогнозе курс в 70 руб. за $1. Аналитик «Фридом Финанс» Анастасия Соснова считает, что, вероятнее всего, доллар по отношению к рублю вырастет еще на 10–15%. В этом же диапазоне может увеличиться и евро. Следовательно, прибавив банковский процент к инфляционному, можно получить неплохой доход. Однако если опираться на прогнозы экономического блока правительства, валютный вклад в лучшем случае позволит сохранить сбережения на уровне инфляции.

Акции, облигации, инвестиции...

Эксперты отмечают, что в последние годы растет популярность альтернативных инструментов сбережения и приумножения средств. Так, Юрий Авдеев рассказывает, что более трети сбережений клиентов банка приходится на инвестиционные инструменты: «Многие, особенно состоятельные клиенты, начали искать альтернативные варианты приумножения своих сбережений. Ими и стали инвестиционные продукты: акции, облигации, паевые инвестиционные фонды, индивидуальные инвестиционные счета, которые демонстрировали весьма привлекательные показатели доходности. Спрос на инвестиционные продукты остается высоким. По итогам 2018 года инвестиционный портфель розничных клиентов в Ростовской области вырос у нас почти вдвое и превысил 49 млрд руб.».

Индивидуальный инвестиционный счет (ИИС) с момента его появления в 2015 году доказал свою жизнеспособность. Его доходность выше по сравнению с депозитом. Привлекательным его делает и возможность получения налоговых вычетов. Недостатками продукта можно назвать отсутствие гарантий со стороны Агентства страхования вкладов (АСВ) и обязательный срок размещения. «Срок ИИС — минимум три года для получения налогового вычета, максимум не ограничен (ИИС — бессрочный). В 2017 году доходность от инвестиционных идей банка „Открытие“ составила 23,6% годовых»,— комментирует Игорь Нестеров.

Продукты на стыке банковского и страхового рынков — инвестиционное и накопительное страхование жизни — тоже укрепляют свои позиции. «Преимущества инвестиционного страхования жизни — налоговый вычет, потенциально более высокая доходность, бесплатное страхование жизни на случай непредвиденных ситуаций, сохранность денежных средств; достоинства накопительного страхования жизни — налоговый вычет, возможность накопить денежные средства к определенному событию, внося комфортные для страхователя суммы, и бесплатное страхование жизни на случай непредвиденных ситуаций»,— объясняет Игорь Нестеров.

Менее популярны облигации федерального займа для населения — ОФЗ-н. Возврат средств по ним гарантирован, так как заемщиком выступает государство, однако доходность невысока.

По данным «БКС Эксперт», лучшее предложение ОФЗ-н среди банков предполагает доходность 8% годовых при покупке облигаций на сумму от 1 млн руб. и срок 12 месяцев.

Помимо долговых ценных бумаг (облигаций), существуют также долевые (акции российских и зарубежных компаний) и производные (опционы и фьючерсы). Такие продукты используют состоятельные клиенты, как правило, с помощью грамотного посредника. Риски в этом сегменте достаточно высоки, но и доходность может быть значительной. Один из ведущих посредников российского рынка — «Сбербанк Управление активами», подразделение банка, которое управляет активами через паевые инвестиционные фонды. Согласно его данным, доходность по ряду программ может быть очень высока (например, «Сбербанк — Природные ресурсы» дает пайщикам в год 24,79%), но в некоторых случаях пайщики оказываются в минусе (например, «Сбербанк — Потребительский сектор» за год потерял 8,09% от стоимости).

Долгосрочные и экзотические

Альтернативный инструмент для долгосрочных инвестиций — драгметаллы. «С одной стороны, может показаться, что их покупка — это самый простой и выгодный способ приумножить накопления, но тут есть ряд подводных камней, о которых неопытный инвестор может просто не знать,— поясняет Юрий Авдеев.— Проблемы связаны главным образом с действующим Налоговым кодексом. Дело в том, что слитки, по закону, признаются имуществом и, следовательно, при продаже облагаются НДС (а это +18% к номинальной стоимости металла). Кроме того, на драгметаллах можно заработать только на разнице в стоимости покупки и продажи. Как любой сырьевой актив, они подвержены колебаниям цены, на которую влияет множество факторов. Если смотреть на график десяти лет, то, например, цена на золото выросла с 2006 года с $500 за унцию до $1300 в январе 2019 года. Но за этот отрезок времени были существенные изменения его цены: в конце 2011 года — до $1900. Поэтому говорить о доходности этого класса активов правильно в перспективе нескольких лет».

Игорь Нестеров считает, что инвестиции в драгоценные металлы в России нельзя назвать удобными и прибыльными. Доступными для непрофессиональных инвесторов остаются обезличенные металлические счета (ОМС). Средняя доходность ОМС — 8–10%, реже 15–20% годовых. В краткосрочной перспективе можно уйти в небольшой минус. Но на промежутке в один-три года счет, как правило, приносит прибыль выше процентов по депозитам.

Давно известный, но малораспространенный в России вид вложений — инвестиции в предметы искусства. Его отличия от других инструментов — низкая ликвидность и абсолютная надежность в долгосрочной перспективе. При определенных обстоятельствах (например, моде на художника) вложения могут вырасти и в два, и в десять, и в 100 раз. Новый и еще не вполне изученный экспертами инструмент — инвестиции в криптовалюты. Предсказать их поведение на рынке довольно сложно. Они могут вырасти в разы, а могут внезапно снизить стоимость. Так, по оценкам экспертов, из всех финансовых инструментов в 2018 году они обесценились больше всего. На рынке торгуется более 1,5 тыс. различных криптовалют, в прошлом году все они упали в цене в три–десять раз.

Иван Демидов