Вчера стало известно, что Комиссия по ценным бумагам США (SEC) и Национальная ассоциация фондовых дилеров (NASD) предъявили официальное обвинение в незаконном распределении доходных акций после их первичного предложения (IPO) двум брокерским компаниям — Credit Suisse First Boston (CSFB) и Salomon Smith Barney. SEC и прокуратура штата Нью-Йорк также выявили практику подкупа банками сторонних аналитиков для повышения убедительности собственных рекомендаций.
Все это стало продолжением процесса урегулирования претензий контролирующих органов США к десяти крупнейшим инвестиционным банкам в связи с конфликтом интересов между их инвестиционными и аналитическими подразделениями. По итогам урегулирования банки заплатили штраф на общую сумму $1,4 млрд (см. вчерашний Ъ). Однако ряд проблем, выявленных в ходе расследования, проведенного регулирующими органами в отношении банков, остались неразрешенными.
Как сообщает газета The New York Times, расследование показало, что пять из десяти инвестиционных банков США платили аналитикам конкурирующих фирм за подтверждение положительных рекомендаций по акциям компаний--клиентов этих банков. В результате складывалось впечатление, что одни и те же акции рекомендует сразу множество независимых специалистов — инвестбанки обращались к фирмам, внешне незаинтересованным в завышении показателей этих компаний. Так, с 1999 по 2001 год банк Morgan Stanley выплатил 25 другим инвестиционным банкам за завышение аналитических прогнозов $2,7 млн. Среди получателей таких платежей называют UBS Warburg и Bancorp Piper Jaffray, заработавших на этом $213 тыс. и $1,8 млн соответственно.
В рамках того же процесса урегулирования инвестиционным банкам припомнили еще одну статью злоупотреблений: широко распространенную практику вознаграждения представителей руководства крупных компаний-клиентов чрезвычайно доходными акциями различных компаний при их первичном размещении (IPO). Часть таких акций переходит в распоряжение инвестиционного банка, выступающего андеррайтером данного IPO, и может быть перераспределена по его усмотрению. Нередко их передавали руководителям крупных компаний с расчетом на будущие комиссионные. В результате прибыль получали топ-менеджеры и инвестиционные банки, а сами компании не получали ничего. В частности, с 1996 по 2000 год бывший генеральный директор телекоммуникационной компании WorldCom, ныне банкрота, Бернард Эбберс заработал на акциях, переданных ему Salomon, $11,5 млн, а WorldCom, крупный клиент Salomon, выплатил ей комиссионные в размере $76 млн. 28 апреля двум брокерским подразделениям инвестиционных банков — CSFB (подразделение Credit Suisse Group) и Salomon (Citigroup) — SEC и NASD предъявили официальное обвинение по этой статье.
Прокурор штата Нью-Йорк Элиот Шпитцер, известный борец с финансовыми злоупотреблениями (Ъ писал о нем 14 октября 2002 года), предупредил топ-менеджеров, получивших прибыль от операций с переданными им акциями, что их могут вскоре вынудить поделиться прибылью со своими компаниями. Обвинения могут быть предъявлены лицам, непосредственно занимавшимся передачей акций. Напомним, что в марте одному частному лицу — аналитику CSFB Франку Куаттроне — уже было предъявлено такое обвинение (Ъ писал о нем 31 января).
НАТАЛЬЯ Ъ-СКОРЛЫГИНА