председатель Профессиональной лиги НПФ
"Отечественные банки, имеющие НПФ, больше соответствуют западной модели банков"
— В последнее время прошел целый ряд сделок по покупке банками негосударственных пенсионных фондов (НПФ). Зачем они нужны банкам?
— НПФ сейчас готовятся к участию в обязательном пенсионном страховании. Поправки к закону о НПФ, допускающие фонды к этому рынку, предъявляют к ним требования, которым не соответствует более трети всей системы. Становится понятно, что мелкие фонды в таких условиях не выживут, и сейчас прослеживается тенденция к укрупнению НПФ. Большую роль в этом процессе играют банки, создающие и покупающие фонды.
Бизнес начинает понимать, что пенсионное обеспечение — довольно ощутимый элемент кадровой политики внутри корпораций. Кроме того, банкиры видят в этом направлении ряд преимуществ, которые дадут ему мощный инвестиционный ресурс. Ведь НПФ аккумулируют длинные деньги. По закону они должны инвестироваться. В частности, в банковские депозиты и денежные средства на счетах. Естественно, банк, отдавая деньги в НПФ в виде пенсионных взносов, получает взамен реинвестиционный ресурс. В целом для клиентов НПФ как по добровольному пенсионному обеспечению, так и по обязательному пенсионному страхованию возможность использования реинвестирования — ключевой мотив при работе с НПФ. Банк как финансовый институт с широким спектром инструментов может обслуживать процесс реинвестирования в проекты своих клиентов. Сам банк на таких операциях может заработать.
— Но ведь известно, что реинвестирование в проекты компаний-учредителей и компаний-клиентов невыгодно, поскольку такой "кредит" имеет, как правило, невысокую доходность.
— Реинвестирование критикуется искусственно. Уверен, что этот процесс необходим. Регулятивные рычаги, особенно в связи с новой редакцией закона о НПФ, позволяют безболезненно и взаимовыгодно использовать инвестиционный ресурс. Предприятие--клиент НПФ, уплачивая пенсионные взносы, может часть средств совместно с НПФ и управляющей компанией направить в свои производственные программы. Предприятие заинтересовано в сохранности средств не меньше, если не больше, чем сам НПФ и управляющий. А для НПФ реинвестирование выгодно, поскольку снижает риски, которые делятся с другими участниками этого процесса. Когда НПФ инвестирует резервы, аккумулированные на предприятии, в программу этого предприятия, стороны подписывают соглашение о том, что ответственность за сохранность и доходность средств НПФ в этой части возлагается на корпорацию.
— Банки, на ваш взгляд, будут закачивать в НПФ собственные средства или банковские фонды будут все-таки привлекать средства розничных клиентов со стороны?
— Фонды могут создаваться банками как институт пенсионного обеспечения своих сотрудников. Знаю, что многие банки реализуют такие программы самостоятельно, без создания НПФ с соответствующей лицензией. Так, Центробанк России уже больше пяти лет имеет "таинственную" пенсионную программу для своих сотрудников без использования НПФ, о которой знают все, в том числе инспекция НПФ при Минтруде. Между тем законы требуют проводить дополнительное пенсионное обеспечение только через фонды. В законе "О Центральном банке РФ", кстати, создание НПФ предусмотрено. Однако ЦБ осуществляет деятельность по негосударственному пенсионному обеспечению без соответствующей лицензии. Такую деятельность можно квалифицировать как незаконную. Подобные незаконные программы проводятся и рядом коммерческих банков. Полагаю, что после выхода нового законодательства банкам будет проще и естественнее отказаться от таких серых схем и перейти в цивилизованный НПФ — вновь созданный либо уже существующий. Однако, на мой взгляд, основной поток средств будет привлекаться не изнутри, а со стороны. Это будут деньги клиентов банка. Учитывая, что многие банки становятся "финансовыми супермаркетами", пенсионные планы — это дополнительная услуга. Учитывая, что клиентами банков, которые уже проявили интерес к пенсионному рынку, зачастую являются крупные корпорации, в такие НПФ будет приходить немалый поток финансовых средств. Фонды банков, в свою очередь, самостоятельно привлекая клиентов, будут привлекать их и для банка. Участники НПФ, скорее всего, захотят воспользоваться услугами банка, который стоит за пенсионным фондом. Так что альянсы НПФ--банк на первом этапе развития рынка обязательного пенсионного страхования, пожалуй, наиболее естественны и потенциально успешны.
— Удастся ли банковским НПФ занять серьезное положение на пенсионном рынке?
— На мой взгляд, банковские фонды тоже будут объединяться между собой. Близкие по сути банки часто сталкиваются с взаимным перетоком кадров и имеют очень сходные пенсионные программы. Чтобы при перетоке кадров не переводить пенсионные деньги из фонда в фонд, будут создаваться единые межбанковские пенсионные программы, которые будут гибко реагировать на такие переходы. Кроме того, при объединении фондов укрупняется инвестиционный портфель. А это позволит размещать его более эффективно. После объединения на рынке появляется гораздо более мощный игрок с высоким клиентским потенциалом. Сейчас, например, обсуждается возможность консолидации двух крупнейших НПФ — Внешэкономбанка и Внешторгбанка. Так как в обоих банках есть доля государства, нельзя исключать, что новый НПФ займется пенсионным страхованием аппарата чиновников. Данный рынок пока никем не освоен. Кроме того, этот игрок может стать крупным межбанковским фондом. К единой программе могут со временем присоединиться другие банки. К примеру, Сбербанк, у которого есть свой НПФ, но он практически не работает внутри корпорации. Такой межбанковский НПФ мог бы стать мощнейшим межкорпоративным игроком на новых пенсионных рынках.
— Смогут ли НПФ использовать ресурсы банков?
— У фондов большие перспективы в плане использования розничной сети банков для реализации собственных продуктов. У таких НПФ отпадает необходимость тратить гигантские деньги на развитие собственной сети для розничных продаж пенсионных программ. Интересно, что банкам, имеющим крупные НПФ, проще разговаривать с западными инвесторами, среди которых немало иностранных пенсионных фондов. Последние заинтересованы в инвестициях на российском рынке из-за нестабильной ситуации за рубежом. Например, фонды США через посредников понемногу вкладываются у нас. Этот процесс сейчас будет усиливаться. Российские банки, имеющие НПФ, больше соответствуют западной модели банков. Поэтому для инвесторов--пенсионных фондов они более понятны. Так, уже работает проект, совместно созданный крупным чилийским пенсионным фондом Plan Vital с активами $2 млрд и двумя российскими НПФ. Цель проекта — содействие инвестированию чилийских пенсионных резервов на российском финансовом рынке. Так что фонды для российских банков — это не только ресурс длинных средств, но и способ привлечения западных длинных инвестиций.
Интервью взяла ЛИЗА Ъ-ГОЛИКОВА