В среду вечером советы директоров четырех компаний, входящих в холдинг Ilim Pulp Enterprise (IPE), одобрили план слияния в единую структуру — АО "Илим-Лесопромышленные предприятия" (ИЛП). Слияние целлюлозно-картонного бизнеса IPE в единую компанию закончится в сентябре, а к 2004 году ИЛП планирует закончить реорганизацию. Ею могут воспользоваться конкуренты IPE, которые претендуют на активы двух комбинатов компании — Котласского и Братского.
Собрания советов директоров четырех компаний — АО "Братсккомплексхолдинг" (БКХ), АО "Целлюлозно-картонный комбинат" (ЦКК), Котласского ЦБК (КЦБК) и Усть-Илимского ЛПК (УИЛПК) — проходили в Санкт-Петербурге одновременно. Все они были посвящены утверждению повесток дня собраний акционеров, на которых должно быть утверждено слияние всех компаний в АО ИЛП. Эти собрания планируется провести в апреле.
Как рассказал Ъ Дмитрий Конов, представитель Доверительного и инвестиционного банка (ДИБ), консультировавший IPE по процессу реструктуризации, контракт на подготовку слияния был подписан еще в 2001 году, но из-за корпоративных конфликтов вокруг IPE процесс вышел на финишную прямую лишь в январе. Акции новой компании ИЛП с уставным капиталом в 3,703 млрд руб. будут обмениваться на акции БКХ (для его акционеров зарезервировано около 1,2% акций ИЛП), ЦКК (29,2%), КЦБК (39,2%) и УИЛПК (10,5%) по коэффициентам, рекомендованным ДИБом (см. таблицу).
Миноритарные акционеры компаний, которые проголосуют против обмена, смогут продать свои бумаги основным акционерам по ценам, установленной оценщиком — ООО ПФК. По словам Андрея Сливченко, директора по финансам IPE, на выкуп бумаг выделено $7 млн.
В состав консолидированной компании не войдет крупный актив, находящийся под контролем IPE,— Санкт-Петербургский картонно-полиграфический комбинат (КПК). По словам директора IPE по корпоративным связям Святослава Бычкова, КПК, около 40% акций которого контролирует немецкая Knauf, не вписывается в стратегию развития ИЛП и будет развиваться отдельно.
С остальными активами IPE будут поступать согласно утвержденной стратегии разделения бизнеса холдинга на основной и сервисный. "Мы будем постепенно переводить сервисный бизнес на аутсорсинг,— говорит господин Сливченко,— а часть непрофильных активов будет продаваться. Например, ведутся переговоры о продаже чешской фабрики Plzenska Papirna сторонним инвесторам и о выкупе АО 'Коммунар' его менеджментом".
По словам господина Конова, по плану реструктуризация должна завершиться в сентябре, а к 2004 году ИЛП может вывести пакет своих акций на биржу. Впрочем, запуск реструктуризации делает активы IPE уязвимыми для атак конкурентов из АО "Континенталь менеджмент" (КМ), претендующих на активы КЦБК, БКХ и ЦКК. В частности, у них появляется возможность оспаривать и запрещать собрания акционеров этих компаний в апреле. Напомним также, что при реструктуризации АО "Норильский никель" в 2000-2001 годах основные проблемы пришлись на стадию обмена акций. В IPE эта стадия намечена на лето 2003 года. В КМ Ъ вчера отказались комментировать создание ИЛП.
ДМИТРИЙ Ъ-БУТРИН