бизнес и власть
Вчера вечером истек срок, в течение которого крупнейшие американские компании должны были подать в Комиссию по ценным бумагам и биржам США (SEC) текст клятвы, скрепленной личной подписью генерального и финансового директоров, которая подтверждает правильность финансовой документации компании. Правительство надеется, что это поможет положить конец кризису доверия инвесторов, потрясшему Уолл-стрит. 14 августа войдет в историю как "честная среда".Теперь корпоративная Америка должна руководствоваться в своей деятельности двумя документами — распоряжением SEC об обязательном заверении финансовых отчетов руководителями компаний и законом о корпоративной ответственности Сарбэйнса-Оксли. Согласно распоряжению Комиссии по ценным бумагам и биржам США, до 14 августа включительно исполнительные и финансовые директора крупнейших компаний США должны подать в комиссию подписанный в присутствии нотариусов текст клятвы, которой они подтверждают, что, "насколько им известно, в отчетных документах их компании не содержится неверных данных и никакие важные данные не были сокрыты". Это распоряжение распространяется на компании, чей годовой доход превышает $1,2 млрд, а таких в Америке 947. Правда, из них только 700, у которых финансовый год закончился 30 июля (у остальных он заканчивается 27 сентября или 15 октября, и потому очередь до них еще не дошла), должны были дать клятву к этой среде. А начиная с 29 августа руководители публичных компаний должны будут заявлять не только о том, что подаваемая ими документация верна, но и о том, что их компании обладают достаточными рычагами внутреннего контроля, чтобы гарантировать получение руководством от своих подчиненных достоверной информации.
Распоряжение о заверении отчетности личной подписью под присягой, поступившее от председателя SEC Харви Питта (Harvey Pitt) в разгар корпоративных скандалов, сразу же получило поддержку конгресса, который в это время разрабатывал похожий документ. Подписанный 30 июля президентом Бушем (George W. Bush) законопроект Сарбэйнса-Оксли (по именам его авторов сенатора-демократа Пола Сарбэйнса (Paul S. Sarbanes) и члена палаты представителей республиканца Майкла Оксли (Michael G. Oxley)) превратился в закон о корпоративной ответственности. В нем содержится аналогичная распоряжению SEC статья: главы всех компаний США, акции которых котируются на бирже (а таких около 14 тыс.), должны лично под присягой заверять квартальные отчеты. Причем этот закон распространяется и на иностранные компании, в том числе и на российских эмитентов ADR.
Несмотря на схожее содержание, нарушение распоряжения SEC и закона Сарбэйнса-Оксли повлечет различные по тяжести последствия. Если руководство компании не выполнит требования SEC, не имея на то веских причин (которые SEC, кстати, никак не оговорила), комиссия может подать на нее в суд, направить руководству предупреждение или просто передать материалы в министерство юстиции. Хуже придется тем, кто нарушит закон Сарбэйнса-Оксли. Директор, отказавшийся поклясться в правильности данных квартального отчета своей компании, может сесть за решетку на 5 лет и заплатить штраф в $500 тыс. При уличении его в сознательном заверении ложных данных срок лишения свободы увеличится до 10 лет, а штраф — до $1 млн.
Worldcom, Qwest, CMS Energy и некоторые другие компании, с отчетностью которых в последнее время возникали скандалы, уже заявили, что не могут подтвердить отчетность к назначенному сроку, и намерены дать письменное объяснение по этому поводу. Две компании заявили о пересмотре финансовых данных в связи с необходимостью подачи письменной клятвы. Рекламная фирма Interrepublic скорректировала свои данные на $68 млн, а торговая Pantry обнаружила ошибку в $8 млн.
"Подписание этой клятвы подобно удару кувалдой, поэтому люди не подписывают такие документы, не приняв сначала некоторые меры предосторожности",— заявил юрист Милтон Феррелл (Milton Ferrell). Одной из таких мер стали внутренние распоряжения, согласно которым руководители всех отделов компании, подающие отчетность исполнительному директору, тоже должны ставить под ней личную подпись. Некоторые руководители пошли на создание целой сети информаторов: любой сотрудник его компании может сообщить об обнаруженном им нарушении компании-посреднику. Та проведет независимое расследование и сообщит о его результатах даже не главе компании-виновницы, а аудиторской комиссии ее совета директоров. Таким образом, имя информатора остается неизвестным руководству компании.
Мнения аналитиков относительно нововведений разделились: одни расценили их как решительный шаг к восстановлению доброго имени американского бизнеса, другие считают, что, требуя от глав компаний поклясться в честности, власти тем самым допускают, что прежде они имели полное право лгать. Однако главной оценкой происходящего станет реакция рынков. По мнению аналитиков, она не должна быть резко отрицательной, так как главы компании, клянясь в правдивости документации, лишь подтверждают то, что инвесторы уже должны знать. Рынки, скорее, отреагируют падением акций тех компаний, руководители которых по каким-либо причинам не подадут клятву вовремя.
АЛЕНА Ъ-МИКЛАШЕВСКАЯ