Деньги прорастают на грядках

Что привлекает новых инвесторов в сельском хозяйстве

Последние два года в российское сельское хозяйство начали активно приходить новые инвесторы, в том числе представители крупного бизнеса. Охотнее всего они пока вкладывают средства в овощеводство и садоводство — отрасли с относительно быстрыми сроками окупаемости и высокой доходностью. Одним из стимулов стало введенное Россией продуктовое эмбарго, но без достаточной господдержки нынешний ажиотаж уже через год может сойти на нет, предупреждают эксперты.

Фото: Олег Харсеев, Коммерсантъ

Выступая 1 декабря с посланием Федеральному собранию, президент Владимир Путин заявил, что сегодня агропромышленный комплекс (АПК) — успешная отрасль, "которая кормит страну и завоевывает международные рынки", хотя "в свое время казалось, что проблемы в сельском хозяйстве будут существовать чуть ли не вечно". На фоне продолжающегося в стране не первый год экономического кризиса сельское хозяйство действительно выглядит одним из немногих растущих секторов. По подсчетам Минэкономики, в 2015 году производство продуктов российскими аграриями выросло на 2,6%, в этом году министерство ожидает рост на 3,2%, у Минсельхоза оптимистичный прогноз — 3,4%. Сектор АПК по доле в структуре российского ВВП смог в 2015 году опередить финансовый, прибавив рекордные 18% и заняв восьмое место c 3,3 трлн руб., следует из данных Deloitte СНГ.

О развитии отрасли говорит и рост инвестиционной активности: по оценкам Минсельхоза, в 2014 году в АПК было привлечено 1,4 трлн руб., в 2015 году — 1,5 трлн руб. К 2020 году общий объем инвестиций может вырасти еще на 1 трлн руб., предрекал в октябре глава министерства Александр Ткачев. В Институте конъюнктуры аграрного рынка (ИКАР) подсчитали, что импорт продовольствия в Россию в 2015 году сократился на 24,5%, до $40 млрд (2,4 трлн руб. по средневзвешенному курсу за 2015 год). В тот же период весь российский рынок растениеводческой и животноводческой продукции, по данным Deloitte, вырос на 14,3%, до 5,03 трлн руб. "Мне кажется, сегодня это самая привлекательная отрасль российской экономики для инвестиций, рынок огромен, как с точки зрения потребителя, так и с точки зрения производителя",— говорил в ноябре гендиректор Объединенной зерновой компании Марат Шайдаев на II Всемирном зерновом форуме.

В тепличных условиях

Непрофильные инвесторы стали интересоваться агробизнесом с конца 2014 года, отмечает начальник Центра экономического прогнозирования Газпромбанка Дарья Снитко. По времени это совпало с началом действия российского продуктового эмбарго в отношении стран Евросоюза, США, Канады, Австралии и Норвегии в ответ на введенные ими санкции. Но активность новых инвесторов, по мнению госпожи Снитко, связана не столько с эмбарго, сколько с высокими в сравнении с другими секторами экономики темпами роста и доходности сельского хозяйства. Но положительные факторы от ответных санкций для инвесторов все же были. В их числе рост цен на продукты, попавшие под действие ограничений, и сокращение доли импорта на полке, что высвободило ниши для новых российских производств, считает эксперт.

По наблюдениям директора аналитического центра "Совэкон" Андрея Сизова, инвесторы без опыта в сельском хозяйстве интересуются прежде всего секторами с низкой концентрацией игроков, которые обещают высокую окупаемость,— овощеводством и садоводством. Именно в тепличном бизнесе был заявлен крупнейший в 2016 году инвестиционный проект в российском АПК (см. график): ставропольский холдинг "Эко-Культура", принадлежащий на паритетных началах Андрею Петренко и Александру Рудакову, анонсировал планы строительства теплиц на 260 га с общим объемом производства более 200 тыс. тонн огурцов и томатов почти за 70 млрд руб.

Тепличный бизнес стал первым опытом в сельском хозяйстве для одного из основателей "Скартела" Сергея Адоньева. Вместе с бывшим владельцем одного из крупнейших дилеров BMW в Санкт-Петербурге "Авиамоторс" Сергеем Рукиным он с конца 2014 года развивает УК "Технологии тепличного роста" (ТТР): у компании уже есть два действующих тепличных комбината в Московской и Тюменской областях, а также строящийся комплекс в Ростовской области (их совокупная мощность — 35 тыс. тонн). В планах ТТР увеличить к 2019 году объем производства до 70 тыс. тонн овощей в год. На старте в компанию было вложено более $100 млн, из которых 80% пришлось на кредитные средства, уточняет CEO Marsfield Capital (управляет ТТР) Екатерина Лапшина.

Строить теплицы будет также владелец золотодобывающих компаний ЮГК Константин Струков (94-е место в рейтинге богатейших бизнесменов России по версии Forbes, $0,9 млрд). Для нового направления им в этом году была учреждена компания "Агрокомплекс "Экомодуль"", которая на первом этапе может возвести теплицы на 10 га. В овощеводстве и садоводстве пробует свои силы и владелец ГК "Авилон" (управляет сетью дилерских центров премиум-марок, в том числе Rolls-Royce Motor Cars, Bentley, Ferrari) Александр Варшавский. Он тоже начал с тепличного проекта: в этом году его "Агро-Инвест" запустил первую очередь тепличного комплекса на 20 га для производства огурцов и томатов. В планах — расширить площадь до 80 га, планируемый объем инвестиций — 12,5 млрд руб. Заняться выращиванием овощей решил также сын Романа Абрамовича Аркадий. Его компания "Гринхаус" намерена к 2020 году построить в Белгородской области тепличный комбинат мощностью около 95 тыс. тонн овощей в год за 6 млрд руб.

Попробовать себя в роли садовода решил даже такой заметный участник списка Forbes, как Геннадий Тимченко (5-е место с $11,4 млрд): принадлежащая ему Volga Group в конце 2014 года приобрела краснодарское яблочное хозяйство "Алма холдинг". Его гендиректор Андрей Панов в 2015 году говорил о планах до 2020 года вложить до 3 млрд руб. в увеличение производства яблок с 6,8 тыс. до 12 тыс. тонн. В апреле 2016 года газета "Ведомости" писала о планах основателя табачного дистрибутора "Мегаполис" Сергея Кациева (83-е место, $0,95 млрд) заложить в Северной Осетии яблоневый сад на 600 га.

Еще одной нишей в растениеводстве, куда потянулись инвесторы, стало выращивание грибов. Так, сын генпрокурора России Юрия Чайки Игорь собирается производить шампиньоны в Подмосковье. К 2018 году его компания "Агро-регион" вложит более 2,5 млрд руб. в комплекс мощностью 12 тыс. грибов в год. Свой грибной проект есть и у господина Варшавского: связанная с ним компания "АгроГриб" в этом году анонсировала запуск производства шампиньонов в Тульской области за 9 млрд руб. На слабое развитие грибного производства летом этого года посетовал глава Минсельхоза Александр Ткачев в ходе совещания с Владимиром Путиным. "Хочу с грустью констатировать то, что мы импортируем только одних грибов на $2 млрд. Россия, где, как принято говорить, грибов как грязи",— говорил министр.

Вегетарианские инвестиции

Интерес к овощеводству Екатерина Лапшина объясняет потенциалом отрасли — на момент появления ТТР дефицит несезонных овощей достигал около 1 млн тонн в год, ощущалась нехватка современных комбинатов. Кроме того, добавляет менеджер, тепличный бизнес имеет высокую маржинальность и хорошие возможности по привлечению долгового финансирования. Еще один плюс — большие перспективы импортозамещения. Чтобы, например, заместить 800 тыс. тонн томатов, ежегодно ввозимых в Россию, нужно построить еще 1,5 тыс. га теплиц, рассказывает Александр Рудаков. По его прогнозу, полностью занять рынок томатов российским овощеводам удастся за пять-десять лет. Кажущаяся простота тепличного бизнеса ошибочна, предупреждает совладелец "Эко-Культуры" Александр Рудаков: "Многие из проектов, которые сегодня анонсируются, в конечном счете окажутся нереализованными". Инвесторы идут в овощеводство и из-за низкой консолидации этого сектора: по словам Дарьи Снитко, доля крупнейшего производителя там едва превышает 1%.

Иначе обстоят дела в животноводстве, где уже давно доминируют крупные агрохолдинги уровня "Черкизово", "Русагро", "Мираторга" и "Дамате". Но не только высоким уровнем консолидации объясняется слабый интерес инвесторов-новичков к этому направлению. Исполнительный директор "Союзмолока" Артем Белов считает, что молочный сектор проигрывает прежде всего по срокам окупаемости, которые достигают 12-15 лет. "В этом смысле отрасль похожа на мясное скотоводство",— отмечает он. Именно из-за долгих сроков окупаемости в этом году галерист Владимир Овчаренко продал свою ферму по разведению абердин-ангусов на 700 голов "Мираторгу" братьев Виктора и Александра Линников. В то же время расширять свою ферму с абердин-ангусами намерен совладелец банка "Россия" Николай Шамалов — отец Кирилла Шамалова. Хозяйство "Новое" господина Шамалова-старшего в Карелии планирует вложить 0,5 млрд руб. в увеличение поголовья с 0,5 тыс. до 3 тыс. абердин-ангусов.

"Некоторое время назад была мода на животноводческие проекты, но сегодня компании консервативно оценивают перспективы роста спроса на мясо на внутреннем рынке из-за ожидаемого замедления роста доходов населения",— указывает госпожа Снитко. Эти факторы, однако, не мешают вкладываться в животноводство профильным иностранным инвесторам. Двумя наиболее заметными проектами, объявленными в этом году, стали комплекс в Подмосковье на 45 тыс. голов за $500 млн от вьетнамского производителя молочных продуктов TH Group (всего планирует построить в регионе девять ферм за десять лет на 350 тыс. голов, вложив в проект $2,7 млрд) и комплекс на 80 тыс. голов за $1 млрд в Рязанской области тайской CP Group (инвестирует вместе с Российским фондом прямых инвестиций). Из начинающих инвесторов интерес к отрасли проявила "Агроферма" Александра Варшавского: она намерена вложить более 1,6 млрд руб. в строительство в Калужской области молочного комплекса на 5 тыс. голов дойного стада и перерабатывающего завода мощностью более 20 тыс. тонн сырого молока в год.

Виды на урожай

Общая проблема для всех инвесторов в сельском хозяйстве — трудности с получением господдержки ввиду ограниченности бюджетных средств, говорит Андрей Сизов. Минсельхоз пока приостановил рассмотрение заявок на субсидирование части капитальных затрат до получения средств из казны. В этом году министерство отобрало заявки в молочной отрасли, оптово-распределительных и селекционных центрах, в конце года планировалось начать отбор проектов тепличных комплексов и овощехранилищ.

Из-за ограничения субсидирования ряд крупных инвесторов уже пересмотрели ранее обнародованные планы. В ноябре заморозило проект строительства тепличного комплекса "Русагро". В компании пояснили, что проект показал высокий уровень чувствительности к объему господдержки, который в 2017 году ожидается в недостаточном количестве. "Русагро" планировало начать строительство теплиц на 100 га в Тамбовской области еще этим летом, предварительный объем инвестиций в проект гендиректор группы Максим Басов оценивал в 24 млрд руб. "Росагромаркет", который собирался создать сети оптово-распределительных центров, также может пересмотреть планы развития, если не получит господдержку в достаточном объеме, говорил в октябре его гендиректор Богдан Григорьев.

По словам руководителя группы по обслуживанию предприятий сельскохозяйственного сектора Deloitte СНГ Рината Хасанова, объем субсидий в АПК в этом году снизился на 14 процентных пунктов. "Мы наблюдаем ухудшение настроений агропромышленных компаний",— констатирует он. Все российское сельское хозяйство уже живет в режиме неопределенности, признавался "Ъ" президент промышленного союза "Новое содружество" Константин Бабкин.

Несмотря на сдерживающие факторы, относительно оживленный интерес инвесторов к сельскому хозяйству сохранится и в 2017 году, уверен господин Сизов. По мнению Дарьи Снитко, стоит ждать прежде всего появления новых крупных проектов в производстве овощей и сделок с землей. Екатерина Лапшина полагает, что потенциал аграрного рынка остается огромным за счет внедрения современных технологий (автоматизированные умные фермы, сенсоры состава почв, БПЛА). Наиболее перспективным и "долгоиграющим" направлением АПК при условии разумной государственной политики "Совэкон" по-прежнему видит растениеводство — производство зерновых и масличных.

В Минсельхозе напоминают, что с 2017 года в стране должен начать работать новый механизм господдержки — льготное кредитование по ставке не более 5% годовых. "Аграриям не придется отвлекать оборотные средства на оплату субсидируемой части процентной ставки и ждать их последующего возврата в виде субсидий, как это происходит сейчас",— сказал "Ъ" глава Минсельхоза Александр Ткачев. Он рассчитывает, что мера увеличит инвестиционную активность в отрасли.

Эксперты настроены менее оптимистично. "Проблема в объемах поддержки, сроках ее получения и в том, что сейчас предлагается радикально сократить количество действующих программ поддержки сельского хозяйства, серьезно укрупнив их",— говорит Андрей Сизов. Текущий ажиотаж инвесторов, прогнозирует он, может смениться некоторым разочарованием уже в 2018 году: тогда можно будет ожидать небольшого отката по инвестициям и сворачивания части ранее заявленных проектов.

Анатолий Костырев

Картина дня

Загрузка новости...
Загрузка новости...
Загрузка новости...
Загрузка новости...
Загрузка новости...
Загрузка новости...
Загрузка новости...
Загрузка новости...
Загрузка новости...
Загрузка новости...
Загрузка новости...