По оценкам экспертов, по итогам 2014 года 15% активов страховщиков из более чем 1,5 трлн руб. оказались фиктивными. В такой ситуации Банк России не намерен бездействовать: регулятор до 2016 года завершит проверку активов страховщиков, брокеров и обществ взаимного страхования. В итоге рынок может покинуть ряд компаний, которым не удастся убедить регулятор в реальности своих финансов.
Фото: Илья Питалев, Коммерсантъ
Борьба с фикцией
В конце июня глава департамента страхового рынка Банка России Игорь Жук заявил, что вскоре регулятор займется проверкой активов компаний, специализирующихся на обязательном страховании ответственности автовладельцев (ОСАГО), обязательном страховании ответственности владельцев опасных объектов (ОСОПО) и ответственности пассажирских перевозчиков перед пассажирами (ОСГОП). В четвертом квартале дойдет очередь и до компаний, занимающихся обязательным медицинским страхованием (ОМС), а также страховых брокеров и обществ взаимного страхования (ОВС). В начале же этого года Банк России изучал активы страховщиков, осуществляющих агрострахование с господдержкой, а также компаний, продающих полисы страхования ответственности туроператоров и ответственности застройщиков.
Обеспокоенность регулятора объяснима. По оценкам рейтингового агентства «Эксперт РА», 15% активов страховщиков по состоянию на 31 декабря 2014 года были фиктивными. Как следует из доклада ЦБ, совокупные активы страховщиков составляют 1,54 трлн руб. (что на 16,9% больше по сравнению с предыдущим годом). Таким образом, под вопросом оказываются активы на сумму 230 млрд руб., что сопоставимо с суммарными активами страховых компаний из второго и третьего десятка. «Риски, связанные с составом и структурой активов и низкой рентабельностью собственных средств будут ключевыми в оставшееся до конца года время»,— предупреждают аналитики. Как отмечает «Экперт РА», в 2014–2015 годах внимание регулятора к структуре активов, принимаемых в покрытие резервов и собственных средств, усилилось. «В условиях проводимой Банком России политики очищения рынка и повышения уровня финансовой устойчивости его участников, продолжить работу смогут лишь те страховщики, которые располагают реальными активами или сумеют оперативно заменить фиктивные активы реальными»,— пишет в своем обзоре «Эксперт РА».
Внимание регулятора уже обернулось проблемами для многих страховщиков. Только за первое полугодие Банк России отозвал лицензии у 26 страховых компаний, причем в 21 случае лицензия была отозвана в связи «с неустранением в установленный срок нарушений страхового законодательства». Более того, со второго квартала 2015 года ЦБ стал более подробно объяснять, в чем заключались эти нарушения. Для 11 компаний было указано несоблюдение требований финансовой устойчивости и платежеспособности «в части формирования страховых резервов, порядка и условий инвестирования собственных средств и средств страховых резервов». При этом, если в прошлом году отзыв лицензий касался небольших компаний, в этом году лицензий лишились компании из топ-50 («Северная казна», «Оранта», СО «Купеческое», Русская страховая транспортная компания). О том, что процесс очистки рынка не закончен, свидетельствует и количество компаний, у которых приостановлена лицензия. По состоянию на середину июля, по крайней мере, в 13 страховых компаниях была введена временная администрация ЦБ «в связи с приостановлением действия лицензий».
Работа по-крупному
“Ъ” проанализировал финансовые показатели крупнейших российских страховых компаний и групп (с активам свыше 1 млрд руб.), рассчитанные по международным стандартам финансовой отчетности (МСФО) за 2014 год. У ряда компаний наблюдается значительное изменение активов и прибыли. Впрочем, как выяснилось, перепады показателей крупных страховщиков несложно объяснить. В прогнозах же на текущий год они очень осторожны.
Первое место по активам и прибыли занял «Согаз», эта же компания примечательна динамикой показателей. В 2012 и в 2013 годах чистая прибыль «Согаза» была на одном уровне, а в 2014 году она выросла до 13,8 млрд руб., то есть более чем на 25%. Активы «Согаза» по итогам 2014 года составили 237,5 млрд руб., что на 33,9% выше, чем годом ранее. «Росту активов способствовало развитие бизнеса компании, а также формирование доли перестраховщика по нескольким крупным страховым случаям, произошедшим в 2014 году»,— объясняет заместитель председателя правления «Согаза» Ольга Крымова. По ее словам, одним из основных факторов роста прибыли стало приобретение СК «Транснефть» в конце 2013 года. «Не менее важную роль сыграл полученный доход от инвестиционной деятельности»,— добавляет она.
Обращают на себя внимание значительные изменения показателей группы «Ингосстрах», занимающей третье место в рэнкинге. Если в 2012 году прибыль группы достигла 2,15 млрд руб., то по итогам 2013 года она получила убыток в 724 млн руб. А уже в 2014 году прибыль обогнала показатель 2012 года и составила 3,19 млрд руб. Сокращения активов у «Ингосстраха» не наблюдается, этот показатель у группы непрерывно растет: с 92,06 млрд руб. в 2011 году до 186,27 млрд руб. в 2014 году. По словам заместителя генерального директора по финансово-экономической деятельности «Ингосстраха» Андрея Ларкина, кризисная ситуация на рынке автострахования в 2013 году привела к падению результатов как «Ингосстраха», так и группы в целом. «В 2013 и 2014 году компания реализовала комплекс мер, направленных на преодоление сложившихся негативных тенденций: мы наращивали резервы, активно работали над снижением расходов по ведению дела, снизили аквизиционные расходы, своевременно улучшили показатели розничного страхования,— объясняет господин Ларкин.— Данные меры принесли результаты, и уже по итогам 2014 года группа получила прибыль и сохранила позиции в ряде секторов рынка, таких как каско, морское страхование, страхование космических рисков». Кроме того, по его словам, весомый вклад в прибыль 2014 года внес результат группы по инвестиционной деятельности.
Наиболее драматичное падение показателей характерно для «Альянса». Если в 2012 году группа «Альянс» получила убыток в 410 млн руб., то по итогам 2013 года он достиг уже 3,25 млрд руб., а в 2014 году вырос почти в три раза, до 9,05 млрд руб. Впрочем, группа ранее неоднократно заявляла, что все дело в автостраховании. «Убытки практически полностью обусловлены ситуацией в автостраховании. На результат 2013 года впервые повлияли судебные выплаты по ОСАГО. Как следствие, мы значительно усилили свои резервы на 2014 год,— говорит генеральный директор СК “Альянс” Николаус Фрай.— В 2014 году мы приняли решение о выходе из автострахования, что не только обеспечило сокращение издержек, но и привело к дополнительным затратам на реструктуризацию. Наконец, ближе к концу 2014 года и в начале 2015 года нас неожиданно накрыла волна выплат по убыткам в агростраховании за прошлые годы. Эти причины наряду с увеличенным резервированием по мотору и затратами на реструктуризацию и объясняют наши убытки за 2014 год».
Активы группы «Альянс» по итогам 2014 года уменьшились на 4,8%, тогда как годом ранее — выросли на 22,6%. Рост активов «Альянса» в предыдущие годы, говорит глава компании, был обеспечен ростом объемов ритейлового бизнеса. «В результате пересмотра нашей стратегии мы начали тратить наши резервы в 2014 году, когда убытки в автостраховании достигли своего пика. В ходе переосмысления стратегии Allianz в России мы приняли решение о выходе из неприбыльного для нас бизнеса в поисках роста и прибыли в других сегментах рынка,— поясняет Николаус Фрай.— Побочным эффектом данного решения стало сокращение размеров баланса, этот процесс будет продолжаться и в 2015 году, пока мы будем осуществлять выплаты по прошлым убыткам. В итоге мы завершим данный период с меньшим балансом, но ближе к нашей целевой бизнес-задаче и, очевидно, более качественно с точки зрения прибыли и удельной капитализации».
Устойчивым ростом показателей отличается компания «ВТБ Страхование», находящаяся на восьмой позиции. Так, прибыль компании с 2012 по 2014 год выросла более чем в два раза и достигла 10,14 млрд руб. Столь же стремительно выросли и активы компании и по итогам 2014 года превысили 41 млрд руб. Гендиректор «ВТБ Страхования» Геннадий Гальперин объясняет результаты компании бурным развитием банкострахования, которое является основным направлением ее деятельности. «По данным “Эксперт РА”, рынок банкострахования за период 2012–2014 годов вырос на 33%, в то время как страховой рынок — на 22%,— отмечает господин Гальперин.— Кроме того, компания развивается и в других рентабельных сегментах, к которым относятся корпоративное страхование, страхование имущества, страхование жизни и др. При этом ключевым принципом бизнеса остается приоритет прибыли над объемами». По словам Геннадия Гальперина, компания проводит консервативную инвестиционную политику — вложения осуществляются исключительно в низкорисковые активы: депозиты в банки высокой надежности и облигации с дюрацией в среднем не выше трех лет. По его словам, особое внимание компания уделяет реалистичности планов и обоснованности расходов. «В кризис завышение планов продаж может стать роковой ошибкой, так как невыполнение доходной части бюджета при сохранении расходов незамедлительно скажется на уровне финансовой устойчивости. С другой стороны, трезвая и скрупулезная оценка расходов позволит сохранить рентабельность даже при отсутствии роста продаж»,— рассуждает господин Гальперин.
Сдержанный оптимизм
Как выяснил “Ъ”, резкие скачки показателей крупных страховщиков несложно объяснить. «В большинстве случаев изменения по РСБУ и МСФО совпадают и связаны прежде всего с существенным ростом или, наоборот, сокращением страхового бизнеса и, как следствие, величины резервов и активов,— говорит управляющий директор рейтингового агентства “Эксперт РА” Павел Самиев.— Что касается резких различий между МСФО и РСБУ одной компании, то чаще всего это связано либо с разной оценкой активов, либо с непризнанием части операций». По словам господина Самиева, большие убытки по итогам прошлого года у многих компаний объясняются не только общим ухудшением конъюнктуры рынка и ростом убыточности, но и списанием «плохой» дебиторки, отрицательной переоценкой активов. «Хотя это можно было бы сделать и год назад, эти проблемы были и тогда,— добавляет Павел Самиев.— Иначе говоря, часто бывает так: компания показала большой убыток, хотя реально ее финансовое состояние остается прежним, а показатели на бумаге сильно отличаются».
Как отмечает эксперт, регулятором в целях надзора прежде всего используется отчетность по российским стандартам, но, конечно, важна и отчетность по МСФО. «Разумеется, если в основных показателях по МСФО будут резкие изменения, то регулятор обратит на них внимание. А для нас как рейтингового агентства одинаково важны и РСБУ, и МСФО,— отмечает Павел Самиев.— Трактовка некоторых операций, оценка активов очень сильно отличаются в международных стандартах, и мы это учитываем в рейтинговании».
Как бы там ни было, российский страховой бизнес в целом остается прибыльным. Как следует из доклада ЦБ, чистая прибыль российских страховщиков по итогам 2014 года составила 51,3 млрд руб., увеличившись в 1,6 раза по сравнению с 2013 годом. Представители крупнейших компаний оценивают итоги 2015 года с осторожным оптимизмом. В «Согазе» и «Ингосстрахе» ожидают прибыль на уровне предшествующих лет. При этом госпожа Крымова добавляет, что «компания продолжит придерживаться стратегии по развитию рентабельных направлений бизнеса и управлению расходами, а также будет получать стабильный доход от инвестиционной деятельности». Геннадий Гальперин из «ВТБ Страхования» отмечает специфические риски бизнеса компании, в том числе «падение темпов роста и сокращение объемов кредитования, а также снижение платежеспособного спроса со стороны населения и корпоративного сектора». В «Альянсе» считают, что новая бизнес-стратегия позволит завершить текущий год «с небольшой прибылью или небольшим убытком, а также значительными резервами для run-off на балансе».
Крупнейшие российские страховые компании и группы по итогам 2014 года
|
Прочерк — показатель отсутствует или корректный расчет невозможен.
*Лицензия отозвана.
По данным отчетности компании по МСФО за 2014 год.