Агентство по страхованию вкладов вдвое снизило прогноз по темпам роста вкладов физических в российских банках — до 7-9%. Директор аналитического департамента инвестиционной группы "Норд Капитал" Владимир Рожанковский обсудил ситуацию с ведущей "Коммерсантъ FM" Натальей Ждановой.
Фото: Виктор Коротаев, Коммерсантъ / купить фото
— Вы согласны с такой оценкой АСВ: действительно 7-9% будет рост?
— Я не знаю, насколько сильным будет замедление, может и больше быть замедление роста — не 7-9%, а, предположим, 2-5%. Мне сложно сказать, поскольку это зависит от ряда тех факторов, которые трудно использовать для строгой финансовой модели.
— Но в целом с тенденцией вы согласны?
— Безусловно, это будет замедление — не ускорение, конечно.
— Вы упомянули о факторах, которые могут оказывать влияние: что это за факторы, и почему сейчас уже речь идет о том, что снижается объем вкладов?
— В первую очередь люди смотрят на тенденцию по отзыву лицензий у банковских организаций, и это их тревожит.
Тот факт, что в АСВ максимальный объем покрываемых депозитов на сегодняшний момент составляет порядка 700 тыс. руб. означает, что, если раньше люди фактически "раскидывали" свои суммы по нескольким банкам, то сейчас, поскольку количество таких банков стремительно сужается, на Газпромбанк наложили санкции, помимо всего того, что делает ЦБ. У людей нет другого выбора, кроме как снимать излишки, и пускать в другие места. Вы упомянули, что они под матрасами их хранят: я сомневаюсь, поскольку речь идет, как правило, о состоятельных клиентах, о тех, у кого депозиты более 700 тыс. руб, это, как правило, не те люди, которые под матрасом деньги хранят.
— Куда вкладывают деньги сейчас?
— Параллельно с тем, что прогноз ухудшается по депозитам, фонды отмечают приток средств. Не буду лукавить, не все фонды, не буду говорить, что это ПИФы и так далее. Очень много организаций Forex отмечают приток средств.
Грубо говоря, пока эти деньги лежат у гражданина N в количестве, существенно превышающем 700 тыс. руб. в нескольких банках — он о них не думает, после того как он видит, что у многих банков уходят лицензии, он эти деньги, разумеется, снимает. Но, если раньше это был пассивный депозит, то после снятия этих денег очень часто у людей отношение к ним меняется.
Когда они получают большой объем наличности в свой кейс, то уже начинают об этой наличности думать не как о пассивном сбережении на обучение ребенку, на свадьбу, на другие мероприятия — они начинают думать об этом, как об инвестициях, соответственно, они начинают искать доходность на рынке.
Поскольку доходность сейчас в депозитах не такая значительная, по сравнению с риском инфляции, то в поле их зрения так или иначе управляющие компании возникают. Это обоюдоострый меч, в нем есть проигравшие, в нем есть выигравшие.
— Насколько серьезно санкции, которые Америка одобрила, могут ударить по Газпромбанку и по тем компаниям, о которых также идет речь здесь: "Роснефть", "Новатэк" и Внешэкономбанк?
— Если вы вспомните, может идти речь о неком ограничении операций по картам банка — это, конечно, весьма безотрадная ситуация. По всей видимости, она будет нести в себе какие-то взаимные последствия. Крупный банк, каковым является Газпромбанк, безусловно, не может функционировать без полноценной международной системы расчетов в виде пластиковых карт.
Если санкции будут накладываться по модели, как они на эти три банка накладывались в марте, то для Газпромбанка наступает весьма сложный период. Ему придется каким-то образом объясняться со своими клиентами, предлагать им альтернативные способы получения наличности.
Может быть, он сможет договориться с какими-то российскими платежными операторами, таким как Anelik, о том, чтобы люди, которые путешествуют за рубежом, могли получить эти деньги со своих вкладов. Может быть, эти расходы Газпромбанк захочет поглотить с тем, чтобы клиенты не несли большие комиссионные за перечисление денег.
Какой-то мудрый способ обхода этого должен быть, но совсем без потерь, к сожалению, обойтись вряд ли получится. Потому что часть клиентов покинет банк и перейдут в те банки, которые в настоящий момент не находятся под риском санкций. В России по-прежнему работают иностранные банки, я не буду их называть, это будет неэтично по отношению к тем, которые могут получить эти вот санкции со стороны США, но абсолютно точно, что к иностранным банкам, такие санкции едва ли будут применены. Потому что это, как правило, европейские банки.
Из всех американских банков у нас есть только Citibank, а европейских у нас гораздо больше, и, если США будут перекрывать кислород именно дочерним предприятиям европейских банков, то ситуация будет такая, что они будут по-своему смотреть на эти вопросы. Они не будут полностью следовать инструкциям, которые идут из-за океана по поводу этих вещей.
У них есть огромные деловые интересы в России, Россия, безусловно, не страна третьего мира, у нее есть сильная энергетическая экономика. Потери для Европы от этого могут быть куда более значительными, чем для США. Для Газпромбанка сейчас необходимо срочно разрабатывать план икс, и поступенчато работать с наиболее крупными клиентами, с тем, чтобы сохранить их лояльность.