Уставшие за год трейдеры всю неделю мечтали о Рождестве — ведь у них будет передышка на пару дней, поскольку все биржи будут закрыты. Поэтому торговля шла вяло. Не могли отвлечься от работы только торговцы нефтью, не спускавшие глаз с прогнозов метеоцентров. Правда, и трейдерам, оперирующим с цветными металлами, пришлось поволноваться из-за изменений запасов меди и алюминия на биржевых складах.
Единственное горячее место, да и то в следующем году
На Лондонской бирже металлов (LME) неделя прошла без особых потрясений, и торговцы могли спокойно подводить итоги года. Лишь рынок меди заставлял их быть настороже. В понедельник на LME несколько снизились цены на медь, а вслед за ними — и на прочие цветные металлы (котировки олова упали до минимального значения за 19 месяцев, никеля — до 26-месячного минимума), поскольку торговцы ждали поступления крупной партии меди на склады LME. Многие трейдеры были единодушны в том, что пополнение запасов будет значительным — до 12 тыс. тонн. Но на следующий день оказалось, что запасы увеличились всего на 2875 тонн. Котировки трехмесячных контрактов на медь сразу же подскочили до $2100 за тонну.
Аналитики из компании Macquarie Equities обратили внимание на тот факт, что почти вся медь была доставлена на биржевые склады LME с торговых складов нью-йоркской COMEX — в Лондоне цены выше. Других поставок на LME не наблюдалось уже несколько недель, и очень скоро рынок вновь начнет испытывать нехватку металла. В среду же на LME подорожали контракты на алюминий, а вслед за ним — и на все основные металлы промышленной группы. На этот раз скачок был вызван известием о падении мирового производства алюминия на 20% относительно января этого года (т. е. на 433 тыс. тонн). При этом биржевые запасы алюминия возросли всего на 297 тыс. тонн, чего явно недостаточно для удовлетворения возникшего спроса.
Аналитики предвещают, что в I квартале с цветными металлами может сложиться довольно горячая ситуация. В январе запасы вновь достигнут критического уровня, и рынок может ощущать нехватку металла на протяжении всего первого полугодия.
Насчет меди эксперты рискуют оценить ситуацию сразу на два года. Они предполагают, что все на этом рынке будет обстоять благополучно, если, конечно, удастся застраховаться от махинаций изобретательных мошенников. На минувшей неделе Совет по безопасности и инвестициям (SIB) на основании тщательного расследования и анализа состояния рынка металлов, проведенного по просьбе руководства LME после скандала с Sumitomo, дал бирже рекомендации по поводу необходимых реформ. Свелись они в целом к предложению достичь большей открытости и подотчетности деятельности биржи, изменить некоторые правила торговли металлами, расширить полномочия правления, более тесно сотрудничать с международными организациями, регулирующими рынок (с самим SIB или Securities & Futures Autority). Глава LME Дэвид Кинг сообщил, что все надлежащие изменения будут незамедлительно предприняты, и биржа будет в дальнейшем надежнее защищена от деятельности нечестных торговцев.
Газ замерз, нефтяное оборудование сломалось...
Прогнозы аналитиков о неминуемом снижении цен на нефть опровергла сама природа. Пришедшие на Средний Запад США морозы и прогнозы метеорологов, советующих кутаться в шубы, сыграли на руку "быкам". В прошлый понедельник в Нью-Йорке цены на нефтепродукты резко подскочили, причем котировки природного газа достигли абсолютного рекорда с начала продажи природного газа на NYMEX в 1990 году — $4,467 за 1 тыс. куб. футов (январские контракты). Цены на нефть на NYMEX также достигли рекордно высокого уровня — $25,95 за баррель.
Сводки метеорологов становились все тревожнее. На Средний Запад и Северо-Восток США надвигался арктический фронт, несущий воздушные массы с температурами ниже -20°. А когда стало известно о падении запасов бензина в Соединенных Штатах до уровня 25-летней давности (191,4 млн галлонов) трейдеры бросились скупать все контракты подряд. За неделю бензин подорожал на 5,39%.
Не давала покоя трейдерам и информация о сокращении запасов сырой нефти до 298 млн баррелей — на 18% по сравнению с тем же периодом прошлого года. В те дни они почти проигнорировали возвращение иракской нефти на мировой рынок. А ведь с Ираком к тому времени уже 14 компаний (в том числе 3 российских) заключили договоры о покупке нефти, первые танкеры загрузились и отправились к месту назначения. Хотя эксперты говорят о том, что иракский фактор еще окажет влияние на рынок.
В среду цена барреля сырой нефти в Нью-Йорке взлетела до $26,20, побив очередной рекорд после войны в Персидском заливе. А на следующий день на Среднем Западе США из-за холодов в газопроводах замерз газ, а на ряде нефтяных платформ вышло из строя оборудование. Январские контракты на сырую западнотехасскую нефть в Нью-Йорке вновь достигли $26 за баррель. Отчасти это было вызвано спешной ликвидацией трейдерами коротких позиций накануне истечения срока январских контрактов. Распространившаяся информация из еженедельного доклада Американской газовой ассоциации (AGA) о сокращении запасов газа до 53 млрд куб. футов3 оказала поддержку ценам — торговцы считали, что запасы газа составляют не менее 65-75 млрд куб. футов3.
Между тем нефтеперерабатывающие предприятия работали в полную мощность, и запасы топлива в США непрерывно пополнялись. К четвергу они достигли уже 94% уровня прошлого года. Аналитики продолжали утверждать, что спад цен на нефть не за горами и произойдет, как только станет немного теплее. Эксперты из Petroleum Finance Company убеждены, что на NYMEX цены на нефть снизятся аж до $21 за баррель, и только в марте, к началу автомобильного сезона, из-за низких запасов бензина вновь взлетят.
Обещания аналитиков нашли подтверждение в пятницу, когда, несмотря на похолодание на Восточном побережье США, цены на котельное топливо, бензин, а следом и на нефть заметно уменьшились. Стало известно, что запасы топлива скоро возрастут. Источники его поступления в Америку разные; Россия поставит в США более 870 тыс. баррелей котельного топлива в дополнение к 435 тыс., о которых сообщалось ранее.
Свежезамороженный кофе
Необычно сильные морозы, распространившиеся в США вглубь до штата Техас, вызвали опасения у производителей кофе. Ведь совсем недалеко, в Мексике, расположены кофейные плантации, и арктические воздушные массы могут заморозить нежные кофейные деревца. Цены на арабику на CSCE поднялись почти на 1%, и эксперты предсказывают дальнейший их рост, поскольку запасы кофе в США невелики и почти не пополняются.
А в Лондоне, напротив, за неделю цены на робусту снизились на 3,01%. Ассоциация стран--производителей кофе не на шутку встревожена тем, что из-за перепроизводства и бесконтрольного экспорта цены достигли самого низкого за 2,5 года уровня, упав на 20% (6 декабря — в самый плохой день — 87,81 цента за фунт), и собирается в ближайшее время посвятить этому специальную встречу.
ИЯ Ъ-МОЦКОБИЛИ