Ирландская фармацевтическая компания Malinckrodt объявила о вхождении в финальную стадию переговоров по приобретению Questcor Pharmaceuticals за $5,6 млрд. В результате сделки Malinckrodt получит доступ к препарату H.P. Acthar Gel, являющемуся основным источником доходов американского производителя.
Фото: PinkMonkey Solutions
Mallinckrodt Pharmaceuticals и Questcor Pharmaceuticals объявили в понедельник о достижении принципиальной договоренности о слиянии двух производителей, по условиям которого Questcor войдет в состав ирландской компании в качестве одного из подразделений. По условиям сделки, закрытие которой намечено на третий квартал этого года, Mallinckrodt выплатит около $5,6 млрд наличными и акциями.
Акционеры американской фармацевтической компании получат $30 наличными за каждую акцию Questcor, а также 0,897 акции Mallinckrodt за каждую обычную акцию Questcor, которой они владеют в настоящий момент. В итоге ирландский производитель заплатит $86,10 за каждую акцию Questcor. Таким образом, основываясь на котировках акций Questcor на момент закрытия торгов в минувшую пятницу, премия на каждую выкупаемую акцию составит около 27%.
«Мы полагаем, что данная сделка станет хорошей базой для дальнейшего роста наших доходов и прибыли»,— заявил президент и генеральный директор Mallinckrodt Pharmaceuticals Марк Трюдо.
Главной целью нынешней сделки для Mallinckrodt был препарат H.P. Acthar Gel, одобренный к применению по 19 показаниям, включая рассеянный склероз, ревматические и респираторные заболевания, и прочее). В 2013 году его продажи выросли на 49,6% и составили $761,3 млн — почти весь объем выручки Questcor.
Данная сделка вписывается в наметившуюся тенденцию на рынке специализированных фармацевтических компаний. За последний год, по данным Bank of America Merrill Lynch Global Research, в данном секторе было совершено 19 сделок на общую сумму $34 млрд, в то время как в 2012 году общий объем сделок оценивается в $11,5 млрд. Сама же Mallinckrodt в феврале этого года объявила о приобретении еще одной специализированной фармацевтической компании Cadence Pharmaceuticals за $1,3 млрд.
С начала же этого года фармацевтические компании по всему миру совершили сделки на сумму уже $44 млрд. И, как предположила Financial Times, столь быстрому росту активности в данном сегменте рынка есть одно объяснение — налоги. Дело в том, что многие компании пытаются уйти из-под тяжелого американского налогообложения. Сменить налоговое подданство возможно, но для этого необходимо передать хотя бы 20% своего акционерного капитала иностранным владельцам. А теперь Министерство финансов США планирует поднять эту планку до 50%. То есть, американским компаниям придется приобрести более крупный бизнес, чтобы платить налоги в другой стране. В случае со сделкой Mallinckrodt и Questcor, разница в налоговых отчислениях составит около 10%.