Прошедшие две недели были ознаменованы началом операций с новым долговым инструментом — правами требования на денежные зачеты в федеральный бюджет. Пока денежные зачеты проводятся только через два уполномоченных банка — Банк развития предпринимательства и Международный промышленный банк. Еще преждевременно говорить об устоявшихся котировках на новом рынке, однако уже сейчас ясно, что наиболее квалифицированной услугой должно стать доведение денежного зачета до конечной инстанции — федерального бюджета.
Схема денежного зачета определена "Временным порядком проведения денежных зачетов по доходам и расходам федерального бюджета на 1996 год", утвержденным министром финансов Александром Лившицем еще в сентябре. На практике она начала действовать совсем недавно — после открытия доходного счета Московского областного казначейства. Схема предполагает, что участниками зачета становятся налоговые недоимщики, которые приобрели права требования на денежные зачеты, и состоит из нескольких этапов. В упрощенном варианте это выглядит следующим образом: уполномоченный банк открывает специальный ссудный счет предприятию, имеющему налоговую недоимку (ставка по такому кредиту составляет 25-30% годовых); недоимщик использует полученный кредит для расчета с бюджетом; Минфин через казначейство финансирует ведомство, распределяющее бюджетные средства; последнее, в свою очередь, расплачивается с банком по задолженности предприятия-недоимщика. Несмотря на то что вся операция должна занимать не больше недели, большинство уполномоченных банков пока не торопится выполнять свои функции (по-видимому, их останавливает то обстоятельство, что для проведения операции банку приходится использовать собственные средства). На сегодняшний день только два из них — Банк развития предпринимательства и Международный промышленный банк — осуществляют операции по проведению зачетов. Основными клиентами Межпромбанка по этой схеме являются крупные строительные и энергетические компании России, Банк развития предпринимательства специализируется на работе с предприятиями военно-промышленного комплекса.
Министерство финансов разрабатывало схему с целью привлечь живые деньги в бюджет. Оказалось, что, решая эту задачу, можно внести весомый вклад в борьбу с неплатежами. По словам специалистов компании "Капитал-стратегия", в связи с тем что пока не существует ограничений на переуступку прав требования на денежный зачет, открылась интересная возможность использовать эти права требования при расчетах в качестве долгового инструмента. Отсутствие ограничений на покупку-продажу прав требования делает этот инструмент достаточно привлекательным. Дисконт при переуступке прав требования в настоящее время составляет 15-25% и больше.
В "Капитал-стратегии" оптимистично оценивают перспективы нового долгового инструмента, по крайней мере на время действия схемы. Действительно, благодаря этим операциям в бюджет начали поступать реальные денежные средства, а предприятия, не получившие достаточного финансирования из бюджета, наконец-то имеют возможность получить живые деньги. Объемы операций по проведению зачетов говорят сами за себя. Объем платежей, проведенных через Международный промышленный банк, составил на сегодняшний день около 70 млрд рублей, а в течение ближайшего месяца здесь планируют увеличить их до 500 млрд рублей. Через "Капитал-стратегию", активно работающую по проведению операций с денежными зачетами, прошло около 10 сделок, объем каждой из которых составил от 2 до 5 млрд рублей.
АННА Ъ-РАБИНА