В понедельник РАО "Газпром" подвело официальные итоги размещения своих акций на западных рынках. Председатель правления концерна Рем Вяхирев отметил, что число заявок значительно превысило объем предложения, и выразил надежду, что первое международное размещение акций "Газпрома" даст положительный импульс фондовому рынку и активизирует иностранные инвестиции в российскую экономику.
Интерес иностранных инвесторов к акциям РАО "Газпром" был настолько велик, что они даже не обратили внимания на обострение политической ситуации в России в связи с обвинениями в адрес Александра Лебедя и его последующей отставкой. Первоначально "Газпром" намеревался разместить на западном рынке 237 млн своих акций, что составляет 1% уставного капитала. Общая выручка от продажи планировалась в размере $373,3 млн. Однако 18 октября, когда завершился срок приема заявок на приобретение бумаг "Газпрома", выяснилось, что инвесторы прислали заказов на сумму $1,6 млрд, что более чем в четыре раза превышает планируемые размеры выручки.
Впрочем, объем заказов в $1,6 млрд еще не говорит о том, что инвесторы реально готовы заплатить столь большую сумму. Как следует из пресс-релиза инвестиционного банка Dresdner Kleinwort Benson, который вместе с компанией Morgan Stanley занимается распространением акций "Газпрома", покупатели, как правило, присылают заказы на приобретение большего количества акций, нежели реально готовы купить. Впоследствии банки, ответственные за размещение акций, существенно урезают объемы первоначальных заказов. Таким образом, цена размещения акций была установлена на уровне $1,575, что соответствовало первоначально запланированной выручке.
По заявлению представителей инвестиционного банка Dresdner Kleinwort Benson, цена акций РАО "Газпром" устанавливалась с учетом репутации инвесторов и информации банков-распространителей относительно потенциальных покупателей. На конечном этапе цена была согласована с РАО "Газпром". Затем банки-распространители вместе с РАО "Газпром" решали, каким образом распределить акции среди инвесторов. Отбор покупателей производился с учетом того, готовы ли потенциальные инвесторы держать приобретенные акции в долгосрочной перспективе и планируют ли приобрести дополнительное количество акций "Газпрома".
Все эти процедуры были закончены к 21 октября. Теперь до 25 октября покупатели должны перевести банкам-андеррайтерам платежи за купленные акции. Результаты торговли могут быть пересмотрены только в случае непоступления платежа от какой-либо из компаний. При этом в период между 21-м и 25 октября уже можно вести внебиржевую торговлю акциями РАО.
Как известно, размещение акций осуществляется посредством американских депозитарных акций (ADS), каждая из которых обеспечена 10 обыкновенными акциями РАО "Газпром". Уже сейчас на вторичном рынке наметился рост котировок бумаг газового концерна. Стоимость одной ADS во вторник утром была зафиксирована на уровне $16,125, то есть $1,6125 за одну акцию. Что касается листинга акций РАО "Газпром" на Лондонской фондовой бирже, то это событие запланировано на 28 октября. В этом случае ликвидность акций РАО должна существенно повыситься, и многие аналитики прогнозируют устойчивый подъем котировок. Очень вероятно, что РАО "Газпром" примет решение увеличить объем размещения акций на 15%, как было предусмотрено в случае слишком большого объема заявок на акции РАО.
Многие иностранные экономисты считают, что размещение акций "Газпрома" на Западе существенно повысит привлекательность российского фондового рынка в целом. Как заявил менеджер одного из лондонских инвестиционных фондов, "несмотря на политическую нестабильность, в скором времени в Россию может хлынуть мощный поток иностранного капитала".
ДМИТРИЙ Ъ-ГОЛУБКОВ