На минувшей неделе сразу два Национальных банка — Украины и Белоруссии — уделили пристальное внимание развитию ситуации на подотчетных им внутренних валютных рынках. Как часто бывает в этих республиках, основным итогом заботы нацбанков стало ужесточение валютной политики.
В то же время Национальный банк и министерство финансов Казахстана пытались найти причины провала плана выпуска облигаций государственного займа.
Торжественная порка
Национальный банк Украины наконец-то отыскал виновных в том, что украинская валюта, несмотря на все старания самого Нацбанка, не проявляет должной твердости. Виновными оказались спекулянты, которые, пользуясь попустительством НБУ, зарабатывали деньги на разнице котировок биржевого и межбанковского валютного рынка.
При этом стоит отметить, что пресловутая разница образовалась благодаря действиям самого Нацбанка. Стремясь всеми силами удержать биржевой курс гривны на неизменной отметке (дабы у международных финансовых организаций не осталось сомнений в том, что НБУ выполняет свое обещание стабилизировать курс нацвалюты), Банк Украины в последнее время выставлял на биржевые торги до 80% всего предложения долларов. В итоге биржевые котировки доллара держались на отметке 1,76 гривны, а местные банкиры с удовольствием приобретали американскую валюту на бирже и тут же перепродавали ее на межбанке, где она стоила 1,77 гривны. Ограничения Нацбанка (курс внебиржевого рынка может отличаться от биржевых котировок не более чем на 0,3%) игнорировались.
Такое положение не устраивало руководство НБУ. Недовольны были и власти Украины — именно стабильность национальной валюты будет ключевым моментом при принятии МВФ решения о предоставлении Украине очередного транша стабилизационного кредита. Поэтому руководство Нацбанка атаковало спекулянтов. Тактика наступления была весьма банальной — покупку валюты на межбанке Банк Украины разрешил только при наличии у потенциального покупателя зарегистрированного в Нацбанке импортного контракта. Более того, приобретение иностранной валюты под клиентские заявки будет теперь осуществляться только при наличии необходимой суммы в гривнах на расчетном счете клиента на момент заключения соглашения. При этом валютные средства должны быть перечислены нерезиденту в течение пяти дней. В случае же отказа от контракта клиента, по заявке которого была куплена иностранная валюта, или возвращения валюты от нерезидента без выполнения контракта данная сумма должна быть продана в течение пяти рабочих дней на торгах Украинской межбанковской валютной биржи.
По сути Нацбанк лишил украинских банкиров возможности вести с долларом спекулятивные сделки. К тем же, кто поддастся соблазну, НБУ применит строгие санкции — вплоть до отзыва лицензии на валютные операции. Понятное дело, административный запрет не будет способствовать оздоровлению валютного и всего финансового рынка Украины в целом, однако до января будущего года (когда руководство МВФ будет решать вопрос о кредите для Украины) курс гривны удастся стабилизировать.
Продолжение торжественной порки
Руководство Национального банка Белоруссии тоже занималось проблемами регулирования внутреннего валютного рынка и, как и на Украине, усложнило жизнь его участникам. Белорусский Нацбанк, в частности, утвердил новый порядок покупки и продажи валюты на межбанковской бирже. Велосипеда руководители Нацбанка изобретать не стали — был использован опыт российского ЦБ. Отныне участники биржевых сессий обязаны за день до проведения торгов перечислить на биржевой счет белорусские рубли в размере, равном объему заявок на покупку. В случае продажи валюты заявленная сумма должна быть перечислена по курсу последних биржевых торгов. Банки, нарушившие указанные условия, к торгам допускаться не будут.
На первый взгляд правила проведения операций на российских и нероссийских валютных биржах унифицируются. Однако более детальное знакомство с валютными рынками России и Белоруссии позволяет сделать утверждение, что белорусский НБ регулирует этот сектор, изрядно задевая интересы его участников. Контроль ЦБ России достаточно суров, но при этом права продавцов и покупателей валюты не ущемляются. Тактика же НБ Белоруссии состоит в том, чтобы сбить напор спекулянтов. В частности, в последнее время НББ благосклонно относится лишь к покупке валюты "под социально значимые контракты", а обычные спекулятивные операции вызывают его явное недовольство.
Не менее пристальную заботу НББ вызывают операции, проводящиеся по корреспондентским счетам. В конце прошлой недели все местные банкиры получили письмо, в котором Нацбанк настойчиво рекомендует всем кредитным учреждениям страны усилить надзор за проведением операций по корсчетам банков-резидентов в иностранных банках и банков-нерезидентов в банках Белоруссии. По сообщению Агентства финансовой информации, руководство Нацбанка выпустило этот документ "в целях недопущения незаконного обналичивания денежных средств".
Одновременно НББ поручил руководителям банков усилить в процессе расчетно-кассового обслуживания контроль за фактами выполнения банковских операций коммерческими фирмами, не имеющими на это специального разрешения, и в случае обнаружения таковых информировать налоговые органы.
Поражение правительства Казахстана
Попытка правительства Казахстана сократить внушительный дефицит государственного бюджета за счет размещения облигационного государственного займа, призванного помочь аккумуляции денежных накоплений населения, предприятий и организаций, закончилась фактически полным провалом. Действительно, распространенная министерством финансов Казахстана информация об итогах размещения выглядит совершенно безрадостно. Из почти 17-миллионного населения республики приобрели облигации около 4000 человек, принеся бюджету 66,3 млн тенге (примерно $950 тыс.). Кроме них бумаги купили около 80 предприятий и организаций на сумму 36,6 млн тенге ($500 тыс.). Облигации на сумму 197 млн тенге оказались невостребованными. Их пришлось выкупать у государства его финансовым агентам, которым поручалась первичная продажа — Народному банку и Казкоммерцбанку (таковы были условия распространения займа). Естественно, банки-агенты были от этого не в восторге.
По мнению местных наблюдателей, плачевные итоги размещения стали следствием недальновидности казахского минфина, который не учел (или понадеялся на авось), что согласно данным государственной статистики почти 70% населения страны находятся за чертой бедности, а за последние девять месяцев реальные доходы жителей страны снизились почти на 18%. Не в лучшем положении находится и большая часть казахских предприятий и организаций. Около 9000 из них не в состоянии выдать своим работникам в установленные сроки зарплату, общая задолженность по которой достигла 43 млрд тенге, что втрое превышает размер месячных выплат.
В соседней Туркмении никаких проблем с выпуском и размещением государственных краткосрочных облигаций пока вроде не наблюдается. Название не должно вводить в заблуждение — ничего общего туркменские ГКО с российскими не имеют, да и полноценным финансовым инструментом назвать их трудновато. Срок обращения этих бумаг — один месяц, реализуются только среди юридических лиц--резидентов республики по закрытой подписке. Доходность этих бумаг правительство Туркмении, не склонное пускать все на самотек и доверять рыночной конъюнктуре, устанавливает самостоятельно. Недавно ее повысили с 90% до 120% годовых, приравняв к ставке рефинансирования Центрального банка Туркмении.