Рынок факторинга пока растет быстрее, чем рынок банковского кредитования, однако и его темпы замедляются. Простимулировать рынок могло бы проникновение компаний, предоставляющих кредиты под дебиторскую задолженность, на рынок госзакупок, но этот канал пока остается закрытым.
Фото: Владислав Содель, Коммерсантъ / купить фото
По итогам 2013 года оборот российского факторинга достиг 1,9 трлн руб., увеличившись на 464 млрд руб. к 2012 году, свидетельствуют данные Ассоциации факторинговых компаний (АФК). В то же время налицо замедление темпов его роста. За год рынок факторинга прибавил 32%, в то время как в 2012 году рос на 63%, а в 2011-м — и вовсе на 82%. Сократились и темпы прироста объемов финансирования товарооборота — с 69% в 2012 году до 31% в 2013-м. Всего в 2013 году российские факторы профинансировали товарооборот на сумму 1,6 трлн руб. Рост совокупного факторингового портфеля по итогам 2013 года также сбавил обороты — с 47% до 36%.
Обзор АФК демонстрирует также неуклонное снижение доли факторинга с регрессом в структуре рынка: несмотря на то, что его доля в продуктовом ряду до сих пор составляет более половины (56,7%), с 2010 года она снизилась на 18,7 процентного пункта. Доля факторинга без права регресса, напротив, за год выросла на 2% (до 35%). Выросла и доля факторинга без финансирования — на 2% (до 6%). По словам вице-президента Промсвязьбанка Виктора Носова, "поставщики предпочитают факторинг без регресса, так как в этом случае все риски неоплаты принимает на себя фактор". Зачастую это невыгодно факторам, но в борьбе за клиента они на это идут, отмечают участники рынка. Рост доли факторинга без финансирования, как признаются некоторые факторы, связан в том числе и с опасениями кризиса, отчего предприятия предпочитают меньше работать с деньгами.
Изменилась в 2013 году и отраслевая расстановка сил на рынке факторинга. Так, на 5% снизилась доля факторинга оптовой торговли (до 62%), в то время как в промышленном секторе она выросла на 4% (до 31%). В АФК отмечают также рост факторинга в сфере услуг (с 41 млрд до 69 млрд руб.). В 2012 году ситуация была противоположной: тогда доля оптовой торговли выросла на 15% (до 67%), а в промышленности, наоборот, снизилась на 14,6% (до 27%). По мнению участников рынка, изменения связаны с проникновением крупных игроков в новые ниши. "В частности, в машиностроение и металлургию",— конкретизирует начальник банковского управления Металлинвестбанка Михаил Окунев.
Заметной тенденцией 2013 года также стало повышение доходов факторов от комиссий, штрафов, пеней и других видов вознаграждения за осуществление факторинговых операций в полтора раза (с 15,7 млрд до 24 млрд руб.). По словам гендиректора "Лайф Факторинга" Виктора Вернова, заметное увеличение комиссионных доходов может свидетельствовать о том, что часть клиентов факторов испытывает трудности с платежеспособностью и попадает на штрафы. Кроме того, рост комиссионных доходов связывают и со зрелостью рынка. "Если до 2012 года большинство компаний на рынке было ориентировано в первую очередь на объемный рост своего бизнеса, то сейчас среди приоритетов в первую очередь прибыль,— считает гендиректор "ВТБ Факторинга" Антон Мусатов.— Компании уже не готовы снижать стоимость вознаграждения исключительно для привлечения новых клиентов и объемного роста бизнеса". "Рост комиссионных доходов обусловлен преимущественно увеличением бизнеса крупных игроков: чем больше поставка, тем больше комиссия",— уверен исполнительный директор АФК Дмитрий Шевченко.
В 2014 году, когда рынок факторинга, по оценкам самих компаний, уже близок к насыщению, эксперты прогнозируют его рост в среднем на 20%. Рост может осуществляться как вглубь в уже освоенных факторами отраслях, так и за счет регионов. Однако наиболее выгодным для факторов стала бы возможность проникновения на рынок госзакупок, пока недоступный им из-за законодательства. Кроме того, эксперты ждут роста клиентской базы за счет представителей малого и среднего бизнеса.