Вчера в Альметьевске (Татария) состоялась встреча руководства Dresdner Bank AG и АО "Татнефть", участники которой констатировали факт завершения работы по кредитной линии на общую сумму $75 млн. Средства, предоставленные консорциумом европейских банков во главе с Dresdner Bank и полученные татарскими нефтяниками в течение последних трех лет, пошли на освоение новых нефтяных месторождений на территории республики. В этот же день был обсуждена возможность продолжения сотрудничества: объем финансирования может быть увеличен до $100 млн.
Кредит под честное слово
Судя по всему, руководство Dresdner Bank, стоящего во главе консорциума европейских банков, придает большое значение своим отношениям с "Татнефтью" и не хотело бы, чтобы они оставались в тени. Во всяком случае, банкиры позаботились о том, чтобы об альметьевской встрече, венчающей трехлетние деловые контакты с нефтяной компанией, узнали во всем мире. Поэтому в крупнейших деловых изданиях Германии и США были размещены сообщения о цели визита, а на пресс-конференцию в Альметьевск были приглашены журналисты ведущих российских СМИ.
На пресс-конференции генеральный менеджер Dresdner Bank Бернд Фархольц подчеркнул беспрецедентность условий кредита для России: впервые крупное иностранное банковское объединение без каких-либо правительственных гарантий со стороны РФ или РТ обеспечило столь крупное финансирование под экспортные поставки на длительный срок. Согласно условиям кредита, поддержка финансирования осуществляется за счет продаж сырой нефти германской компании Select Energy Trading GmbH. Г-н Фархольц не посчитал возможным назвать процентную ставку кредита, что позволило бы вычислить объемы сырья, которым придется расплачиваться нефтяникам. Однако, как сообщил затем Ъ один из руководителей "Татнефти", она значительно ниже традиционной для западных банков, так что ее тоже можно назвать беспрецедентной. Тот же источник сообщил, что если, получив первый транш в объеме $10 млн, "Татнефть" ежемесячно должна была поставлять для поддержки кредитной линии 100 тыс. т нефти в месяц, что означало полное покрытие финансирования, то с увеличением получаемой суммы и ростом доверия кредитора в течение трех лет покрытие уменьшилось в несколько раз. Доверием банкиров можно объяснить и то, что срок возврата кредита пока не определен.
Все идет по плану
Программу освоения новых нефтяных месторождений "Татнефть" разработала сразу же после выхода постановления правительства РФ "Об обеспечении ввода в эксплуатацию новых нефтяных месторождений в 1993-95 гг.". Согласно постановлению, добывающим и геологоразведочным предприятиям с государственным контрольным пакетом акций выделялась квота на экспорт нефти в объеме 60% добычи на новых месторождениях в течение первых пяти лет их эксплуатации. На этот же срок они освобождались от уплаты акцизных сборов и экспортной пошлины на вывозимую нефть. Программа предполагала разработку в Татарии 21 месторождения с суммарным запасом нефти около 100 млн т. Согласно расчетам, ежегодный объем добычи нефти на них должен был составить около 6 млн т, а объем капвложений оценивался в $865 млн.
Финансирование проекта планировалось осуществить за счет кредитов иностранных банков. Однако понятно, что намерение получить деньги еще не означает того, что они будут получены. Как вспомнили на пресс-конференции, Dresdner Bank встретил представителей Татарстана не особенно любезно. Но все же немецкая корректность возобладала. Банкиры внимательно выслушали предложения нефтяников и в итоге заинтересовались ими. После серии дополнительных консультаций в 1993 году была открыта первая кредитная линия на $10 млн. Всего же в течение трех лет получено $75 млн. За это время в рамках программы введено 14 новых месторождений с извлекаемыми запасами 48 млн т. Ежесуточная добыча составляет 2,1 тыс. т, а накопленная добыча на 1 июня — около 1 млн т. К 2000 году здесь будет добываться 1,6 млн т в год.
Денег много не бывает
Естественно, что нефтяники хотели бы реализовать программу полностью и при этом не искать новых кредиторов. "Удочка" по поводу продления кредитной линии была закинута в сентябре прошлого года во время состоявшейся в гамбургском офисе Dresdner Bank презентации "Татнефти". Тогда была достигнута предварительная договоренность об увеличении объемов финансирования. В течение полугода шли консультации. Но чтобы решиться на такой серьезный шаг, связанный с коммерческим риском, руководство банка решило выехать на место и увидеть воочию, чем же обеспечены выделяемые кредиты. Побывав на буровых и НПЗ, увидев на огромных территориях множество станков-качалок, беспрерывно качающих нефть, банкиры, судя по их настроению, остались довольны. Во всяком случае, после экскурсии по объектам они дали принципиальное согласие на увеличение финансирования до $100 млн, но заявили, что окончательное решение за консорциумом европейских банков, на обсуждение которого этот вопрос будет вынесен в ближайшее время.
Кредиты хорошо, а инвестиции лучше
Ъ уже сообщал, что в декабре прошлого года "Татнефть" получила разрешение федеральной комиссии США по ценным бумагам на выпуск американских депозитарных расписок (ADR). В мае компания подписала соглашение с Bank of New York о депозитарном обслуживании акций на американском фондовом рынке. Естественно, возникла необходимость в партнере, который бы занялся их размещением. В числе претендентов на эту роль предпочтение было отдано банку Kleinwort Benson, входящему в группу Dresdner Bank. Как сообщил на пресс-конференции г-н Фархольц, на днях он обсудил с руководством Kleinwort Benson возможность вывода акций "Татнефти" на международный рынок ценных бумаг. Однако знакомить прессу с этим проектом сочли преждевременным.
Тем не менее Ъ располагает информацией о некоторых деталях проекта. В конце апреля между Kleinwort Benson, Госкомпромимуществом РТ и "Татнефтью" было заключено соглашение, по которому банку официально отводится роль распространителя акций АО среди зарубежных инвесторов. Тогда же были намечены необходимые мероприятия и составлен жесткий график их выполнения. В июне в Альметьевске начинает работу группа аналитиков, которая займется сбором необходимой информации, и к середине сентября на основе полученных данных будет определена и объявлена стоимость акций "Татнефти". После этого "Татнефть" проведет мощную рекламную кампанию в российских и иностранных СМИ, а затем — серию презентаций в мировых финансовых центрах, где представит выполненные авторитетными компаниями финансовый аудит и оценку запасов, а также свои инвестиционные проекты. За рубежом предполагается разместить от 3 до 10% акций.
Таким образом, программа выпуска ADR вполне стыкуется с программой разработки новых нефтяных месторождений: можно предположить, что дополнительные инвестиции будут получены не только за счет новых кредитов, но и от новых владельцев акций "Татнефти".
ГАЛИНА Ъ-ПЕЧИЛИНА