Кризис меняет приоритеты инвесторов. Сегодня они мечтают не о высокой прибыли, а хотя бы о ликвидности своих вложений.
Участникам нашего инвестиционного чемпионата, к счастью, удалось вернуть деньги, инвестированные в Россию. Практически без проблем это сделали инвесторы, доверившие средства в управление МДМ-банку и банку "Юнибест". Уже на следующий день после запроса в эти банки инвесторы получили на свои счета как первоначальный капитал, так и игровую прибыль. В разговоре с нами они сообщили, что теперь берут короткий (неделю-другую) тайм-аут, чтобы разобраться с происходящим в России, а их менеджеры — Бронислав Ермак (МДМ-банк) и Борис Мошкович (банк "Юнибест") — предполагают, в свою очередь, использовать перерыв для выработки новой стратегии.
Чуть больше пришлось поволноваться тем инвесторам, чьими деньгами управляет Андрей Городецкий из Гута-банка, в настоящее время абсолютный лидер нашего инвестиционного чемпионата. Всю неделю инвесторы вели переговоры с банком, которые в конце концов увенчались успехом: за несколько часов до сдачи этого номера в печать вкладчики Гута-банка позвонили в редакцию и сообщили, что деньги возвращены. Таким образом, все три российских банка, участвующих в чемпионате, подтвердили свою ликвидность.
Теперь о ходе игры в других секторах рынка. Сборные США и Европы на этой неделе по большому счету лишь приходили в себя после периода корректирующего падения рынков (их активы за семь дней скромно выросли всего на полпроцента). Аналитики тем временем продолжали спорить о том, произойдет под давлением азиатских проблем смена "бычьей" тенденции на "медвежью" или нет. На их прогнозы мы могли бы не обращать особого внимания, если бы не одно обстоятельство: то, куда пойдет сейчас западный рынок, очень важно для России и других emerging markets, для которых "бычий" настрой американского рынка жизненно необходим. Но возьмем индекс Dow Jones. На прошлой неделе он колебался в диапазоне 8400-8700 пунктов. Аналитики рассуждали так: если придерживаться концепции "бычьего" рынка (именно такие настроения характерны для него последние несколько лет), уровень 8400 пунктов не может быть пробит — он является критическим. Так что значительное падение индекса ниже этой отметки может быть воспринято инвесторами как сигнал о смене тенденции. Если же Dow Jones пойдет вверх, то очень вероятно, что рынок будет расти еще как минимум полгода и индекс достигнет 9500-10 000 пунктов.
К концу недели стало ясно, что развитие событий на рынке пошло по драматическому сценарию. Индекс Dow Jones проломил все уровни поддержки и рухнул на 300 пунктов. Так что, если рассуждения аналитиков верны, нам остается лишь с грустью констатировать, что участников нашего инвестиционного чемпионата ждут нелегкие времена. Причем как российских, так и иностранных. Впрочем, пока окончательно терять надежду на рост западных рынков рановато. Не исключено, что согласованные действия США и европейских стран по поддержанию ликвидности экономики и финансовых рынков все-таки остановят падение — несмотря на весьма панические настроения инвесторов. Но для этого им придется буквально завалить мир деньгами. В любом случае ближайшее будущее скучным быть не обещает.
ВЕРОНИКА МАКАРОВА
Рейтинг инвестиционных возможностей на 26.VIII.98 (проект журнала "Деньги" и компании Connors Investments)
| Место | Сектор рынка (команда) | Доходность, % годовых в $ | Доходность, % годовых в $ | Игрок | Управляющий | Дата вступления в игру |
|---|---|---|---|---|---|---|
| средняя | игрока | |||||
| +25,12 | Pleiade Europe Equities | Banque SCS Alliance, CDC | 02.III.98 | |||
| Gestion, Париж | ||||||
| 1 | Европа | +16,31 | +13,76 | Credit Suisse Equity | Credit Suisse Assets | 02.III.98 |
| Fund (Lux) Euro Blue | Management, Лондон | |||||
| Chips | ||||||
| +10,06 | Fleming FFF Funds | Fleming Fund Management, | 02.III.98 | |||
| Люксембург | ||||||
| +21,45 | Robeco RG America Fund | Robeco N. V., Роттердам | 02.III.98 | |||
| 2 | США | +9,45 | +8,44 | Fidelity America Fund | Scott Steward/Fidelity | 02.III.98 |
| Investment, Люксембург | ||||||
| -1,54 | Credit Suisse Equity | BEA Associates, Нью-Йорк | 02.III.98 | |||
| Fund (Lux) USA | ||||||
| +15,34 | МДМ-банк | Бронислав Ермак, Москва | 08.IV.98 | |||
| 3 | FOREX | +9,16 | +11,51 | Гута-банк | Андрей Городецкий, | 15.IV.98 |
| Москва | ||||||
| +0,65 | Banque SCS Alliance | Banque SCS | 08.IV.98 | |||
| Alliance/Pleiade Forex, | ||||||
| Женева | ||||||
| +30,51 | Гута-банк | Андрей Городецкий, | 25.III.98 | |||
| Москва | ||||||
| 4 | Россия | -12,07 | +25,51 | Банк "Юнибест" | Борис Мошкович, Москва | 22.IV.98 |
| -92,22 | ПИФ "Илья Муромец" | Олег Ларичев, | 02.III.98 | |||
| "Тройка-Диалог", Москва | ||||||
| -61,54 | Fidelity Emerging | David Steward/Fidelity | 02.III.98 | |||
| Markets | Investment, Люксембург | |||||
| 5 | Новые рынки | -68,33 | -65,41 | ПИФ "Темплтон" | Марк Мобиус, "Темплтон", | 02.III.98 |
| Москва | ||||||
| -78,02 | Robeco RG Emerging | Robeco N. V., Роттердам | 02.III.98 | |||
| Markets Fund |
Итоги недели
| Сектор рынка (команда) | Прирост с 19. VIII по 26. VIII, % |
|---|---|
| Европа | +0,48 |
| США | +0,42 |
| FOREX | -0,02 |
| Россия | -4,47 |
| Новые рынки | -8,70 |
Сборная мира
| Игрок | Управляющий | Сектор рынка (команда) |
|---|---|---|
| Гута-банк | Андрей Городецкий, | Россия |
| Москва | ||
| Pleiade | Banque SCS Alliance, CDC | Европа |
| European | Gestion, Париж | |
| Equities | ||
| Robeco RG | Robeco N. V., Роттердам | США |
| America Fund | ||
| МДМ-банк | Бронислав Ермак, Москва | FOREX |
| Fidelity | David Steward/Fidelity | Новые рынки |
| Emerging | Investment, Люксембург | |
| Markets |
Составлена из лучших игроков по секторам рынка.
Итоги месяца
| Сектор рынка (команда) | Прирост с 29. VII по 26. VIII, % |
|---|---|
| FOREX | -0,19 |
| США | -4,22 |
| Европа | -7,03 |
| Россия | -12,17 |
| Новые рынки | -22,36 |