Как стало известно "Ъ", группа "Дело" Сергея Шишкарева консолидирует стивидорные активы на базе специально созданной Delo Ports Ltd. Годовая выручка компании по МСФО составит около 4 млрд руб., EBITDA — порядка 2 млрд руб. В группе говорят, что на единую компанию проще привлекать финансирование. Однако долговая нагрузка Delo Ports будет и так достаточно высокой, по данным "Ъ", она может достигать 5 млрд руб.
Глава совета директоров группы "Дело" Тимофей Телятник рассказал "Ъ", что на прошлой неделе создана кипрская Delo Ports Ltd, на базе которой консолидированы стивидорные активы группы. Кипрской компании принадлежит 100% ООО "Транстерминал-холдинг", которое выделено из ООО "Дело-центр". "Транстерминал-холдинг" контролирует по 100% долей в трех стивидорных и бункеровочной компании в порту Новороссийска. Это контейнерный терминал мощностью 350 тыс. двадцатифутовых эквивалентов (англ. Twenty-foot Equivalent Unit; TEUs) в год, нефтеперевалочный комплекс на 500 тыс. т в год и зерновой терминал на 2 млн тонн. Других независимых от ОАО "Новороссийский морской торговый порт" (НМТП) стивидоров в порту Новороссийска нет.
Все терминалы были построены с нуля. По словам Тимофея Телятника, консолидация активов стала завершением первого этапа инвестиций группы в портовый бизнес. "Сейчас мы достраиваем железнодорожную ветку, которая увеличит мощность зернового терминала до 3,5 млн т. Следующим проектом может стать новый причал, который позволит увеличить мощность контейнерного терминала до 600-650 тыс. TEUs. Объем вложений оценивается на уровне $200 млн",— добавил топ-менеджер.
В последние годы на рынке ожидали, что терминалы группы "Дело" может купить НМТП. Такая возможность была, но сейчас активы продавать не планируется, консолидация не является предпродажной подготовкой, подчеркивает господин Телятник. На единую компанию легче привлекать финансирование, как кредитное, "так и более сложные формы", поясняет он. Кроме того, Delo Ports позволит группе отделить стивидорный бизнес от остальных активов. Среди других проектов "Дела" — "Глобальный контейнерный сервис" (несколько внепортовых терминалов, таможенный брокер, автоконтейнеровозы, железнодорожные платформы), половина в ЗАО "Транспортная корпорация", которому принадлежат около 1,5 тыс. железнодорожных цистерн, ряд других активов, в том числе недвижимость.
По данным источников "Ъ", 90% Delo Ports Ltd принадлежат экс-депутату Госдумы Сергей Шишкареву, 10% — у Тимофея Телятника. По итогам 2012 года компания опубликует консолидированную отчетность по МСФО. По данным "Ъ", годовая выручка Delo Ports прогнозируется в размере 4 млрд руб., показатель EBITDA составит около 2 млрд руб. При этом долговая нагрузка у компании уже и так довольно высока. По данным "Ъ", долг Delo Ports по итогам года составит около 5 млрд руб. Кредиты брались в Сбербанке (на строительство зернового терминала) и в Raiffeisenbank — на выкуп в начале 2011 года у Национальной контейнерной компании 50% в контейнерном терминале. "Оба кредита выданы на семь лет, проблем с их обслуживанием сейчас нет",— уточняет источник "Ъ".
Елена Садовская из RMG отмечает, что у Delo Ports отношение долг/EBITDA будет на уровне 2,5. "Но это нормальный показатель для стивидорной компании, которая строила терминалы с нуля",— полагает эксперт. По ее мнению, для комфортного обслуживания долга Delo Ports необходимо наращивать финпоказатели за счет эффективного использования своих активов, поскольку ее терминалы пока недозагружены.