За два кризисных месяца неоднократно звучал призыв прибегнуть к "активу последней инстанции" — золотому запасу страны. Вчера Виктор Геращенко даже предложил губернаторам продать ЦБ запасы золота, которые имеются у субъектов федерации, а также выдвинул идею передать Гохран в ведение Банка России. Более того, уже существует как минимум три проекта, предусматривающих чеканку золотых монет. Связывает их одно — экономическая нецелесообразность: золоту сегодня не под силу решить все финансовые проблемы России.
Правительственный проект
Об этом проекте выпуска золотых монет Ъ подробно писал на прошлой неделе. Кратко напомним его суть. Для начала ЦБ выделяет из золотовалютных резервов 20 т золота (всего же на эти цели, по данным Ъ, планируется использовать до 200 т из запасов ЦБ), из которого до конца года будут отчеканены золотые монеты. Предполагается чеканка "6-граммовой монеты 583-й пробы номиналом 10 руб. и номинальной стоимостью 1000 руб.", а также "15-граммовой монеты 999-й пробы номиналом 100 руб. и номинальной стоимостью 5000 руб.".
На первом этапе будет выпущено монет на 5 млрд руб. 3 млрд золотых рублей пойдет на гарантирование вкладов населения в банках, 1 млрд руб.— на погашение задолженности по заработной плате, а еще 1 млрд — на погашение задолженности по ГКО.
Выиграет от реализации проекта в первую очередь государство. По расчетам разработчиков проекта, использование только 100 т золота, лежащего мертвым грузом в хранилищах ЦБ, принесет казне дополнительно 30 млрд руб.
Заработать смогут и некоторые банки (не случайно Ассоциация российских банков активно поддерживает проект). Если, конечно, им удастся получить статус уполномоченных по обслуживанию золотомонетного обращения и играть на курсовой разнице (проект предусматривает ежедневную котировку золотых монет). По данным Ъ, на базе отделений некоторых банков планируется создать сеть "территориальных агентств и торговых площадок", где можно будет продать или купить золотые монеты, а также за отдельную плату определить их подлинность.
Кроме того, банкиры явно рассчитывают на гарантирование вкладов граждан золотом. В случае если вкладчик захочет изъять свои деньги из банка, ему выдадут вклад золотыми монетами, которые ЦБ безвозмездно предоставит банку в счет погашения задолженности государства по ГКО.
Россияне же в большинстве своем только проиграют. По замыслу авторов проекта монеты можно будет использовать как средство накопления, их можно будет продать в специализированных обменных пунктах (ежедневно здесь будут выставляться рыночные котировки монет), наконец, ими можно будет расплатиться в магазине.
Однако полноценным платежным средством червонец вряд ли станет: оплачивать им покупки — себе в убыток. Дело в том, что разработчики проекта делают различия между "номиналом" и "номинальной" (то есть рыночной, привязанной к лондонскому золотому фиксингу) стоимостью золотой монеты. А значит, на монету, которая реально будет стоить 1000 руб., можно будет купить товар, исходя из ее номинала, то есть на... 10 руб.
Со вкладами и зарплатой тоже не все так просто. Золото в монете будет стоить дороже его цены на мировом рынке, что далеко не безразлично вкладчику. Ведь вклад или долг по зарплате ему пересчитают по $15-25 за грамм, в то время как рыночная цена металла — примерно $10. И это при том, что последние два года цена золота на мировом рынке стабильно снижается. Тенденция эта, скорее всего, сохранится — центральные банки европейских стран регулярно продают часть своих золотых запасов. Так что золотые монеты вряд ли будет целесообразно использовать даже как средство накопления. Таким образом, если проект будет реализован, население получит малоликвидный и нестабильный в цене товар.
Проект Банка России
Ничего хорошего не сулит россиянам и проект выпуска золотых монет, разработанный в сентябре департаментом эмиссионно-кассовых операций ЦБ. В случае его одобрения Гознак готов приступить к чеканке золотых монет достоинством 500 руб. в количестве 30 млн штук и серебряных монет достоинством 25 руб. в количестве до 50 млн штук. Их предполагается использовать, в частности, для выплат заработной платы бюджетникам.
В отличие от правительственного проекта ЦБ предлагает "зафиксировать металлическое и валютное содержание монеты". Это значит, что ни о какой иной котировке монет, кроме как по их номинальной стоимости, речи в проекте ЦБ не идет. Монеты будут приниматься при совершении всех видов платежей исключительно по номиналу.
Расчет разработчиков прост. Государство, по крайней мере единовременно, сможет заработать на том, что реальная стоимость монеты будет ниже ее номинала. Пересчет же задолженности по зарплате или вкладу пойдет исходя из номинала.
По расчетам экспертов ЦБ, чеканка монеты из золота 900-й пробы с содержанием чистого золота в 1/5 унции (6,22 г) обойдется ЦБ в 433,75 руб. (из расчета курса доллара в 7,5 руб.). Стоимость золота в такой монете составит 417,75 руб., а стоимость ее изготовления — 16 руб. за штуку. Это значит, что при устойчивом курсе рубля ЦБ, выпустив в обращение золотую монету номиналом в 500 руб., получит почти 70 руб. прибыли с каждой монеты — в общей сложности 2 млрд руб. При чеканке серебряных монет общая прибыль составит около 0,6 млрд руб.
Правда, жизнь уже сегодня опровергла расчеты ЦБ. Падение курса рубля привело к тому, что фактическая стоимость монет сегодня увеличилась бы по сравнению с предполагаемым номиналом едва ли не в два раза. Так что если бы ЦБ выпустил монеты, население уже в сентябре столкнулось бы с эффектом "плохих" и "хороших" денег. Более дорогие золотые монеты сделались бы исключительно средством накопления, тогда как от бумажных рублей население стало бы стремительно избавляться.
Таким образом, использовать монету в качестве платежного средства можно будет только при стабильном курсе доллара. Если рубль будет падать, то в какой-то момент монета станет дороже своего номинала и расплачиваться ей в магазинах будет невыгодно. А поскольку котировок таких монет проект не предполагает, то и как полноценное средство накопления рассматривать их нельзя. Единственным местом, где монеты можно будет продать по более или менее реальному курсу, будет черный рынок, где монеты будут покупать как лом.
Как сообщил Ъ высокопоставленный источник в ЦБ, шансы на принятие проекта невысоки — по крайней мере, в том виде, в каком он существует сегодня. На прошлой неделе первый зампред ЦБ Татьяна Парамонова заявила, что считает хождение золотого червонца в России сегодня "вообще нереальным". А департамент иностранных операций ЦБ раскритиковал проект коллег, посчитав его "нецелесообразным". Однако это не означает, что проект выпуска золотых монет уже похоронен в ЦБ. Наш источник в Банке России сообщил, что на следующей неделе видоизмененный проект уйдет на согласование в Гохран.
Золотой стандарт
Какими бы недостатками ни обладали оба проекта, каждый из них может положить начало масштабной денежной реформе в России. О ее сути на прошлой неделе "проговорился" губернатор Свердловской области Эдуард Россель. Во время своей встречи с Борисом Ельциным он предложил ввести в России золотой стандарт. Это значит, что объем всех денег в обращении и общую стоимость товарной массы вновь, как и в начале века, предлагается привязать к стоимости золотых резервов ЦБ.
Прямая привязка рубля к стоимости золота сегодня противоречит закону "О Центральном банке". Правда, это не помеха. Россель может рассчитывать на союзников в Думе. Напомним, что "спасительную" идею выпуска золотого червонца как реальной альтернативы американскому доллару впервые высказал в начале сентября глава АРБ Сергей Егоров. А спустя пару дней ее поддержал Георгий Боос, нынешний глава Госналогслужбы. Боос, тогда еще депутат Госдумы, заявил, что для накопления средств граждан "допустимо использовать выпуск золотого червонца".
Дума согласилась с его доводами и приняла постановление "О компенсации потерь граждан РФ от обесценивания их вкладов в банках", рекомендовав правительству и ЦБ приостановить экспорт золота и серебра и рассмотреть "вопрос о выпуске золотой монеты — денежной единицы с платежным статусом".
При принятии золотого стандарта властям придется пойти на введение моратория на внешнеэкономическую деятельность, фиксированный курс рубля и обязательную продажу экспортерами 100% валютной выручки. По сути, введение золотого стандарта будет означать возврат к командной экономике и чрезвычайно жесткой денежной политике, абсолютно исключающей эмиссию наличных или безналичных кредитных денег свыше определенного объема.
Все эти условия были выполнены в начале 20-х годов, когда советское правительство пыталось повторить финансовую реформу графа Витте. В это время по инициативе народного комиссара финансов Сокольникова и при прямой поддержке Ленина появился знаменитый русский червонец — банковский билет, который обеспечивался золотом и активами Государственного банка России. Он приравнивался к 7,74232 г чистого золота, т. е. к царской монете достоинством 10 руб. Осуществлялась также чеканка золотых червонцев, которые использовались во внешней торговле. Червонец 1922 года был единственной российской конвертируемой валютой.
Однако уже через два года, в апреле 1924-го, золотые монеты были заменены казначейскими билетами. И это несмотря на то, что золотой стандарт в 20-е годы господствовал во всем мире. Сегодня ввести золотой стандарт в отдельно взятой стране, даже если речь идет о России, стране золотодобывающей, учитывая ее интегрированность в мировую экономику, вряд ли возможно. Переход к золотому стандарту (и к золотому червонцу как его символу) сейчас, когда в мире господствует безналичное денежное обращение, просто не выдерживает критики.
В результате кризиса основанной на золотом стандарте мировой валютной системы большинство стран были вынуждены от него отказаться. В 1978 году страны--члены МВФ ратифицировали соглашение о реформе бреттон-вудской системы, юридически закрепив демонетизацию золота. Установление золотого содержания национальной валюты сегодня идет вразрез с принципами мировой валютной системы. Если Россия пойдет на это, вряд ли она сможет рассчитывать на поддержку Запада.
ЕЛЕНА Ъ-КИСЕЛЕВА