Вырвались вперед
Доходность ГКО подскочила до 132% годовых
Отстали
Прежние держатели государственных бумаг за три дня могли потерять до 103 тысяч на каждый вложенный миллион
Подробности
Борис Ельцин пообещал всем россиянам дешевые квартиры. Да еще и беспроцентные ссуды на их покупку
Дмитрий Васильев назначен председателем Федеральной комиссии по ценным бумагам
Американские прокуроры начали допросы российских подельников Япончика
Утверждены 5 банков, уполномоченных на вывоз драгметаллов за рубеж
Президент назначил свою цену
29 марта 1995 года в Кремлевском Дворце съездов на совещании строителей выступил Борис Ельцин. В ходе обсуждения программы жилищного строительства "Свой дом" президент подтвердил, что на строительство жилья правительство будет выделять гражданам безвозмездные субсидии и предоставлять кредиты сроком от 10 до 25 лет. При этом отмечалось, что налог на строения не будет взиматься до полного погашения кредита. Как профессиональный строитель Борис Ельцин считает, что применение новых технологий и материалов позволит снизить стоимость квадратного метра до размеров двухмесячного минимального прожиточного минимума россиянина. В частности, в Москве, квадратный метр жилья должен стоить около $ 300.
Реально ли это? Из каких таких материалов собираются строить эти дома? И кто будет давать субсидии? На все эти вопросы в следующем номере ответят специалисты по рынку недвижимости — участники "круглого стола" журнала "Деньги".
"Черный вторник" на рынке ГКО
На минувшей неделе рынок ГКО вновь преподнес сюрприз. Цены на гособлигации стали резко падать, а доходность, соответственно, расти. Хорошо это или нет, однозначно сказать трудно. В то же время ясно, что резкое снижение цен на госбумаги невыгодно тем, кто покупал гособлигции пару недель назад и продавал на прошлой неделе. Так, например, клиенты Альфа-банка буквально за три дня потеряли на каждом миллионе по 103,3 тыс. руб.
Но все же падение курса ГКО меркнет по сравнению с обвалом цен на ОФЗ. Еще буквально накануне стоимость ГКО плавно повышалась, а доходность была сравнительно невелика — 130% годовых.
Но в начале минувшей недели массовый сброс облигаций привел к скачку доходности — до 340% годовых.
Самым дешевым оказался 1-й выпуск ОФЗ; за три банковских дня цены на эти бумаги упали — с 966 до 937 тыс. руб. Их доходность достигла немыслимой величины — 1183% годовых. Впрочем, повезло лишь тем, кто купил бумаги на прошлой неделе. А неудачники, которые умудрились приобрести ОФЗ две недели назад, "пролетели" сразу на 66,3 тыс. рублей с каждого вложенного миллиона. Покупать ли подешевевшие ОФЗ в расчете на их скорую реабилитацию или расстаться с ними навсегда, опасаясь крушения рынка? Такая дилемма встала перед многими поклонниками государственных ценных бумаг. Еще бы — ведь Центробанк и Минфин уронили цены на ОФЗ до рекордного в этом году уровня.
Дилеры, работающие с госбумагами, считают, что игра с ОФЗ сейчас становится похожей на забавы с бумагами МММ. Прогнозировать котировки ОФЗ — занятие чрезвычайно неблагодарное: ведь срок погашения бумаг наступит только через два года.
К сожалению, зампред ЦБ Андрей Козлов — один из основателей рынка электронных госзаимствований — не смог прокомментировать создавшуюся ситуацию. Непосредственно в момент обвала цен на государственные бумаги он отбыл из Москвы. Как говорят, в отпуск.
Что касается ГКО, то здесь большинство дилеров единодушны в том, что настало подходящее время для их покупки. Низкая цена бумаг сулит огромную прибыль в будущем, а короткий срок размещения (ГКО продаются на полгода) дает шанс избавиться от них в случае провала рынка.
По словам Айрата Шайхулова, начальника фондового отдела банка "Новый Символ", в самом начале падения цен на гособлигации владельцам ГКО было предложено воспользоваться маленькой хитростью: продать ранее купленные облигации, а на полученные средства тут же купить более дешевые выпуски с большой доходностью.
Самым удачливым клиентам этого банка удалось за месяц прибавить к каждому миллиону по 150 тыс. руб, тогда как в среднем прирост по итогам месяца составил всего лишь 50-56 тыс. на вложенный миллион. Сброс облигаций с последующей покупкой, проведенный через Оргбанк, принес владельцам ГКО по 75 тыс. руб. с каждого миллиона.
Специалист департамента ценных бумаг банка "Оптимум" Светлана Касина считает, что частным инвесторам можно и не заниматься спекулятивными играми на госбумагах. Гораздо проще и к тому же менее рискованно вкладывать деньги в ГКО и ждать их погашения. По крайней мере, полученный таким образом доход будет больше, чем по банковскому депозиту.
Два варианта формирования портфеля ГКО порекомендовал нам главный специалист департамента ценных бумаг Нефтехимбанка Сергей Калинин. Для более рискованных игроков он предложил разместить средства в "средние" бумаги (59-й, 60-й, 62-й выпуски), погашение которых будет через два месяца. Наименьший риск для инвестора сулят вложения в "длинные" шестимесячные облигации. К концу срока их обращения можно получить прибыль из расчета 132% годовых.
При этом остается одна проблема — инфляция. По мнению многих дилеров, рост доходности ГКО может повлечь за собой и всплеск уровня цен (поскольку увеличение доходности гособлигаций по сути дела означает, что Минфин берет взаймы под довольно высокий процент). Ни для кого уже не секрет, что Минфин вынужден был за последний месяц при помощи рынка ГКО привлекать огромные средства на выплаты по зарплате, исполняя предвыборные обещания Бориса Ельцина.
Но, по мнению руководителя Департамента ценных бумаг и финансового рынка Минфина Беллы Златкис, на надежность государственных ценных бумаг сложившаяся ситуация никак не повлияет: "Минфин может позволить себе повысить доходность гособлигаций, но никогда не допустит снижения их надежности".
По словам г-жи Златкис, к 1 апрелю Минфин намерен полностью рассчитаться по задолженности и снизить объем заимствований на рынке ГКО/ОФЗ.
Возможно, ЦБ и Минфин имеют веские основания не впадать в панику — хотя бы потому, что видят другие источники средств для выполнения распоряжения президента. Например, 10-миллиардный кредит, выделенный на прошлой неделе России МВФ. Его первый транш поступит в бюджет уже на днях.
Делайте ставку. На президента
Не отчаивайтесь, уважаемые владельцы ОФЗ и ГКО: трудности не только у вас. Практически все бюджетные организации сейчас стараются откозырять начальству о полном погашении задолженности по зарплате перед своими сотрудникам.
А для этого им приходится изымать крупные средства со своих счетов в уполномоченных банках. Таких банков немало: Мост-банк, Уникомбанк, ОНЭКСИМ-банк, "Менатеп", Промстройбанк, Инкомбанк, банк "Санкт-Петербург" и многие другие. Кстати, в последнее время о некоторых из таких банков уже поползли нелицеприятные слухи. Мол, платежи клиентов задерживают, долги не возвращают.
Впрочем, ситуация в банках, обслуживающих бюджетные счета, может скоро и исправиться. Ведь те же деньги, которые выдаются в качестве зарплаты, в конечном итоге опять возвращаются в банки. Можно также предположить, что многие банки пойдут на повышение процентов по вкладам. Так как одни только операции на рынке ГКО позволяют им сейчас "отбить" повышенные проценты по своим собственным обязательствам.
Первый Ваучерный банк оказался еще более изобретательным — он предложил клиентам новый вид вклада — "президентский". Как вы уже догадались, вклад приурочен к президентским выборам. А каждый клиент, делая вклад, может назвать фамилию предполагаемого президента. Всем вкладчикам, угадавшим будущего президента РФ, банк обязуется увеличить процент по вкладу в 5 раз.
"Кто-то должен будет сесть в тюрьму"
На прошлой неделе президент отнял у Анатолия Чубайса последний пост, который оставался за ним после отставки с должности вице-премьера. Должность председателя Федеральной комиссии по ценным бумагам (ФКЦБ), которую раньше занимал Чубайс, теперь занимает Дмитрий Васильев. Как сообщила пресс-служба главы государства, президент распорядился, чтобы по всем вопросам обеспечения и восстановления нарушенных прав инвесторов и вкладчиков Федеральная комиссия по ценным бумагам и фондовому рынку подчинялась непосредственно ему. В соответствии с указом, должность председателя Федеральной комиссии является государственной, равной по статусу портфелю министра.
Впрочем, г-н Васильев и раньше практически руководил комиссией в должности исполнительного директора.
Но в связи с последним указом президента полномочий ФКЦБ, а, следовательно, и ее председателю, прибавили.
После своего нового назначения Дмитрий Васильев выступил на съезде комитета "Вкладчики России". И, следуя комплексной программе мер по обеспечению прав вкладчиков и акционеров, утвержденной президентским указом, пообещал еще активнее заняться реорганизацией финансовых компаний. Причем, не только в ПИФы, но и в другие формы. Такие, как кредитные союзы, акционерные инвестиционные фонды, инвестиционные банки.
Те компании, которые в ближайшее время так и не приступят к реорганизации, ждут крутые меры. Их имущество будет арестовано. По словам г-на Васильева, в числе этих компаний могут оказаться "Хопер" и "Русская Недвижимость". Которые, хоть и заявили формально о желании реорганизоваться в ПИФы, не спешат предоставить в ФКЦБ необходимые документы о своем имуществе.
Дмитрий Васильев: Понимаете, я могу просто встать у какого-то здания и сказать: это мое. Примерно такой принцип сейчас использует "Хопер". Но это же не разговор.
"Деньги": "Русская Недвижимость", как вы говорили, тоже скрывает свое имущество. Как долго вы будете разбираться с этими двумя фирмами и какие действия можете потом предпринять?
Д. В.: К сожалению, проблемы и с "Русской недвижимостью", и с "Хопром" у нас есть. Что мы будем делать? Во-первых, искать их имущество. А если в ближайшее время никаких позитивных изменений не произойдет — подавать документы на ликвидацию компаний и возбуждение уголовных дел. Наверное, кто-то должен будет сесть в тюрьму.
"Д:" Когда вы можете пойти на эти крутые меры?
Д. В.: Пока не могу назвать точной даты. Такие вопросы будут решаться на более высоком уровне. Но если компании будут продолжать нас дурить — придется доводить дело до уголовного преследования. Это будет. И показательные процессы тоже будут.
Дмитрий Васильев рассказал также, что его комиссия будет заниматься розыском имущества закрывшихся фирм. Для этой работы создано специальное подразделение. Руководить которым будет лидер одной из московских организаций вкладчиков Юрий Пальчиков. Между прочим, бывший кадровый сотрудник КГБ. Кроме того, для защиты прав инвесторов при президенте будет создана еще одна комиссия. В состав которой войдут представители различных государственный органов. В том числе и ФКЦБ.
"Д:" А кто будет заниматься вкладчиками, например, прогоревших страховых компаний?
Дмитрий Васильев: Комплексная программа создавалась не только для латания уже существующих дыр. Комиссия будет думать и о том, как защищать клиентов других институтов. В частности, негосударственных пенсионных фондов. Уже разразилось несколько скандалов и в этой сфере. Они не останутся без нашего внимания.
Инкомбанку не разрешили вывозить золото за рубеж
На заседании правительственной комиссии по вопросам финансовой и кредитно-денежной политики, которую 23 марта впервые провел ее председатель и вице-премьер Владимир Каданников, были утверждены 5 банков, уполномоченные на вывоз драгметаллов за рубеж в качестве залога для привлечения в страну иностранных инвестиций. Такое разрешение дано Столичному банку Сбережений, ОНЭКСИМ-Банку, Внешторгбанку, банкам "Российский Кредит" и "Империал". Правда, конкретный порядок осуществления этих операций правительством и Центробанком еще не утвержден. По мнению многих экспертов, получившие расширенную золотую лицензию российские банки смогут вывезти за рубеж в качестве залога 5-10 тонн золота и привлечь под этот залог до $ 300 млн в год иностранных кредитов. Неожиданностью, по словам Владимира Родюшкина, заместителя начальника отдела банков АРБ, стало непредоставление таких прав Инкомбанку, который одним из первых выступил с подобной инициативой. А поскольку эксперты Ассоциации считают, что Инкомбанк — весьма подходящая кандидатура для получения такой лицензии, то и направили на рассмотрение в правительство и ЦБ предложение расширить список уполномоченных банков на вывоз золота за границу.
Марина Францева за наследством Рачука — пятая в очереди
И очередные новости из "Чары" — московские и американские. Для любителей сериала напоминаем: лицензия отозвана, большая часть средств исчезла в неизвестном направлении, более $ 2 млн переведено в Штаты.
Именно там Вячеслав Иваньков ожидает решения своей участи.
Если помните, все сотрудники и сама Марина Францева утверждали, что эти деньги не принадлежат банку. Однако, как рассказал нам сотрудник банка (в очередной раз пожелавший остаться инкогнито), сумма, близкая к $ 2,5 млн, была перечислена на счет Владимира Рачука. Причем, последнее поступление на его счет было в ... декабре 1994 года, через два месяца после его смерти. Куда ушли деньги, собеседник не знал, так как на этот счет документы не нашлись.
Тем временем в Москву прибыли американский прокурор и адвокат г-на Иванькова, дабы допросить главного свидетеля Рустама Садыкова в стенах Генпрокуратуры (по словам начальника управления международных связей МВД Валерия Горчакова, они могут продлиться около двух недель). Что именно услышали они от одного из бывших руководителей банка, о котором так нелестно отзывалась в интервью "Д" г-жа Францева (см. "Деньги", N 43, 1995), неизвестно. Ведь участники процесса связаны обязательством не разглашать информацию во время судебного процесса.
Независимо от результатов допроса г-на Садыкова процесс в Нью-Йорке вновь отложен. Теперь до 15 апреля. Говорят, для анализа полученной информации. Так что не скоро нам удастся узнать, получат ли "чаровчане" свой американский вклад.
Свидетельницей по другому уголовному делу, возбужденному уже в Москве по факту хищения средств вкладчиков, проходит вдова Рачука. Ее ищут "органы". Действительно ли исчезла г-жа Францева? С этим вопросом мы обратились к сотрудникам банка.
"Д": Не знаете ли Вы, где находится Марина Францева?
Зампред банка: Я ее не видел ни разу. Знаю, что она приходила недели две назад. А живет она, говорят, у одной своей подруги в Москве.
Как поведали "заЧАРованные вкладчики", во время этого посещения она подписала свой отказ от имущества, повторяя, что она — пятая жена у Рачука. Видимо, желая разделить ответственность со всеми его "женами".
Наталия АКИМОВА, Влад ВДОВИН, Лилия ШАРАФЕЕВА, Ольга РАЧКОВА
Подписи
Дмитрий Васильев назначен председателем Федеральной комиссии по ценным бумагам. Теперь его новая должность по указу президента соответствует рангу федерального министра.
Зампред ЦБ Андрей Козлов, считающийся одним из главных основателей рынка госзаимствований, воздержался от комментариев по поводу обвала цен на госбумаги. В этот момент он отбыл из Москвы. Как говорят, в отпуск.