Глобальными событиями прошедшая неделя не отличилась. Все было как и прежде — денежки капали на счета владельцев рублевых депозитов. Любители же валюты были повержены в неравной борьбе с инфляцией. На фондовом рынке состав проигравших и выигравших по итогам семи последних дней один к одному повторил ситуацию двухнедельной давности. Зато все это затишье вдруг может быть нарушено суматохой "золотой лихорадки".
Дело в том, что внесены последние коррективы в проект Указа о реформировании золотого рынка, а именно — отмене государственной монополии на него. Если он будет подписан, то частный вкладчик получит возможность побывать на месте Скупого рыцаря, что над златом чахнет. Ведь что из золотого добра мы имеем возможность приобрести сегодня? Колечко, сережки... А вот слиток, да еще и с пробой в четыре девятки — вряд ли.
Тот, кто хоть раз имел несчастье сдать государству купленное у него же ювелирное изделие, навсегда запомнил разницу в цене между "изделием из золота" в магазине и "золотым ломом" в скупке. Эта разница составляет НДС и спецналог. Для рациональных людей подобное обстоятельство исключало "наличное" золото из способов вложения денег. Указ же позволит установить цену скупки золотого слитка на уровне цены продажи (разница будет лишь в комиссионных), что может сделать этот вид вложения денег конкурентом наличному доллару. Поскольку золото не подвержено инфляции, как все валюты, — его цена медленно, но уверенно растет. Таким образом, у нас может появиться еще один, и думаем, очень эффективный способ вложения наличности.
А вот Закон РФ "О рынке ценных бумаг", принятый Государственной Думой, может быть подписан президентом РФ в конце июня. И тогда появится наконец-таки законодательная база, регулирующая основные правила работы на фондовом рынке. Уже в ближайшее время Комиссия по ценным бумагам завершит разработку стандартов регистрационной и депозитарной деятельности на рынке ценных бумаг, а также (что очень важно) утвердит порядок новых выпусков акций акционерными обществами, который установит преимущество старых акционеров на приобретение акций новых эмиссий. И, вполне возможно, что в связи с новыми правилами игры уменьшится список проигравших.
Что же касается прошедшей недели, то здесь состав проигравших и выигравших буквально повторил ситуацию двухнедельной давности: больше всего подорожали бумаги ОЛБИ-Дипломата, а самый большой проигрыш выпал акционерам банка "Санкт-Петербург".
Довольно неожиданным выглядело очередное падение стоимости бумаг этого банка. Конечно, ни для кого не секрет, что банковские акции после проведения годовых собраний акционеров перестают быть заманчивым объектом для спекулятивной игры (ну разве что за некоторым исключением). Просто, видимо, бумаги этого петербургского банка были несколько переоценены, что и привело к их падению. Купив акции 24 мая за 180 тыс. руб., через неделю их можно было продать только по цене 80 тыс. руб. за штуку. Таким образом, ваша "предприимчивость" вознаградилась бы потерей 555 руб. из каждой тысячи вложенных.
С акциями же ОЛБИ-Дипломата, если вы уже обратили внимание на графики, ситуация сложилась так: на внебиржевом рынке те редкие брокерские конторы, которые продолжают работать с рискованными бумагами, на прошедшей неделе только скупали бумаги этой торговой компании. Поэтому линии среднего курса и курса скупки совпали. На биржевом рынке средневзвешенный курс бумаг ОЛБИ также вырос и составил 16-17 тыс. руб. против 13 тыс. две недели назад. Итак, если скупать акции у населения, скажем, по 12 тыс. руб., при счастливом стечении обстоятельств на бирже можно заработать до 230 руб. на тысяче вложенных.
Следующая новость также добавит оптимизма тем, кто купил себе немножко ОЛБИ. За месяц акции ОЛБИ-Дипломата принесли своим держателям максимальную прибыль. Она составила 1196 % годовых (или 996 руб. на каждую тысячу рублей вложенных).
И по итогам года терпение "олбиционеров" будет вознаграждено — они получат дивиденды из расчета 170 % годовых или 17 тыс. руб. на акцию номиналом 10 тыс. руб. Если же вы, подсуетившись, смогли купить бумаги ОЛБИ ниже номинала, то доходность вложенного вами капитала увеличивается.
Лидерство доходности по итогам трех месяцев вот уже третью неделю подряд держат владельцы акций ЛУКойл-Когалымнефтегаза. 2050 % годовых — столько они смогли заработать на росте курсовой стоимости бумаг этой нефтяной компании. Правда, некоторые брокеры считают, что рынок акций Когалымнефтегаза слегка перегрет, а поэтому вполне возможно некоторое замедление или даже стагнация курса. Однако в этой связи может быть весьма полезным узнать, что Мировой банк реконструкции и развития (МБРР) выделил АО ЛУКойл-Когалымнефтегаз кредит в $ 272 млн на 10 лет с двухлетней отсрочкой начала выплат и под небольшой процент. Вся сумма кредита будет направлена на восстановление бездействующих скважин. Другими словами, не за горами техническое обновление нефтяного предприятия. А, следовательно, и рост нашего благосостояния. Благо, Мировой банк ревностно следит за использованием средств — отечественное оборудование, к сожалению, не выдерживает конкуренции с западными, поэтому АО покупает все необходимое за кордоном. Среди российских производителей внимания Когалымнефтегаза удостоились лишь Ижевское конверсионное предприятие (были закуплены станки-качалки, аналогов которым нет в мире) и Волгоградский завод, знаменитый водяными насосами.
АО ЛУКойл-Когалымнефтегаз подвело итоги работы и за год. Акционеры этой перспективной нефтяной компании получат дивиденды — 175 % по обыкновенным и 350 % по привилегированным акциям.
Чуть больше — 200 % годовых получат на свои акции владельцы бумаг Газпрома.
Зато другое крупнейшее АО — АвтоВАЗ — не будет выплачивать дивидендов за 1994 год (ни по обыкновенным, ни по привилегированным акциям) в связи с тем, что убытки предприятия за прошедший год составили 53 млрд руб. На пресс-конференции, посвященной итогам общего собрания акционеров, президент АвтоВАЗа Владимир Каданников мотивировал ситуацию тем, что предприятие простаивало весь январь 1994 года из-за невозможности обеспечить основное производство. По его словам, сыграл свою роль и тот фактор, что отпускные цены на автомобили, привязанные к валютному эквиваленту, отставали от цен на комплектующие, установленных в рублях. Однако сейчас, по его словам, наметилась определенная стабилизация выпуска автомобилей и запчастей. Как заявил г-н Каданников, прибыль АО в апреле 1995 года составила 200 млрд руб., а по итогам мая (еще не подведены) она, возможно, превысит апрельские показатели.
На рынке частных вкладов все было по-прежнему. Даже 30-градусная жара никак не повлияла на ход событий. По-прежнему наиболее выгодными и доходными остаются вложения в рублях, несмотря на продолжающееся снижение процентных ставок по рублевым депозитам коммерческими банками.
Так, вложения рублей на один месяц в Автобанк позволили заработать 7,5 тыс. руб. на каждых ста тысячах, в банке "Индустрия-Сервис" доход исчислялся 9,17 тыс. руб. на каждую вложенную сотню тысяч. Вмешательство инфляции, правда, скорректировало доходы вкладчиков — на 7,29 % — именно на таком уровне она удержалась в прошедшем месяце . Так что, чистая прибыль клиентов Автобанка составила лишь 210 рублей, а в банке "Индустрия-Сервис" — 1,88 тыс. руб. с каждой сотни тысяч рублей.
Покупка наличной валюты месяц назад и продажа ее в последние дни мая была очень опрометчивым шагом, поскольку курс доллара продолжал свое позорное падение и пересек-таки 5-тысячную отметку. Так что вложения в наличный доллар принесли к 31 мая одни убытки — 2,34 тыс. руб. на каждые проконвертированные сто тысяч рублей. Вполне логично, что инфляционные потери лишь увеличили убытки от перевода наличных рублей в валюту.
Как это ни прискорбно сознавать, доллары, положенные на банковский депозит, так же не смогли защитить валютные средства от убытков. По итогам валютных месячных вкладов клиенты Русского продовольственного банка потеряли по 720 рублей с каждой сотни тысяч, а в Альфа-банке, где на вклад начисляется всего 7 % — 1,77 тыс. руб. с каждых ста тысяч.
Трехмесячные рублевые депозиты по сравнению с валютными опять-таки оказались на несколько ступеней выше по доходности. Вложенные рубли, например, в банк "Возрождение" позволили заработать через три месяца 36,25 тыс. руб. на каждой сотне тысяч. Доход вкладчиков Первого русского банка исчисляется 30,1 тыс. руб. с каждой сотни тысяч. Однако инфляция оказалось серьезной помехой для владельцев депозитов: она забрала большую часть прибыли. Правда, не все до последнего, так как уровень ее составил 25,95 %. Итак, вкладчики Первого русского банка и банка "Возрождения" получили чистой прибылью 4,15 тыс. руб. и 10,3 тыс. руб. соответственно.
Доход вкладчиков Сбербанка — самого надежного банка — к сожалению, не смог соперничать с инфляцией. За три месяца на вкладе с капитализацией процентов на каждой сотне тысяч можно было заработать лишь 24,8 тыс. руб. С учетом инфляционных потерь вложения в Сбербанк обернулись одними потерями (1,15 тыс. руб. с каждой сотни тысяч). Что ж, за гарантии надо платить.
Наличная валюта, скупаемая три месяца назад, с каждых ста тысяч рублей принесла доход равный 10,83 тыс. Но всю эту прибыль безжалостно поглотила инфляция, оставив нас с убытком в 15,12 тыс. руб.
Доход от вложений в валюте на три месяца составил от 12,49 тыс. руб. до 14,98 тыс. руб. в Автобанке и Межпромбанке соответственно. Инфляционные потери практически вдвое перекрывают такой доход и, как следствие, — размер убытков от инвестиций в валюте на три месяца почти равен доходу.
Далеко не утешительными для любителей хранить свои сбережения в иностранной валюте остаются прогнозы брокеров МТБ. Если к июню фьючерсный курс доллара составит 5098 руб./$, то заработать на вложениях в наличный доллар можно лишь 1,68 тыс. руб. на каждой сотне тысяч. Гораздо привлекательнее смотрятся рублевые вклады, на которых за один месяц можно получить доход 8 тыс. руб.- 9,5 тыс. руб. с каждых ста тысяч в Сбербанке и банке "Арбатский" соответственно.
В августе фьючерсный курс доллара поднимется до отметки всего 5242 руб./$ и за три месяца на наличном долларе можно будет заработать всего-ничего — 4,74 тыс. руб. с каждой сотни тысяч проконвертированных. Сегодня доход от вложений в национальной валюте в банки на три месяца превышает доход от вложений в доллар в 4-5 раз. Так, например, в банке "Оптимум" можно получить 27,25 тыс. руб., а вклад в "Национальном кредите" позволит заработать 30,39 тыс. руб. на каждой сотне тысяч.
Длительная стагнация курса доллара вызвала активный перевод средств с валютного рынка на рынок ГКО. В результате продолжительного роста их котировок доходность облигаций близка к критически низкому уровню. Рынок ГКО просто пестрит вариациями доходности и выбрать один — самый прибыльный — выпуск просто невозможно. Так, например, 31-й трехмесячный выпуск погасился 17 мая, и заработать на нем можно было 43 % годовых. Его младший брат — 32-й выпуск с близким сроком погашения (7 июня) — уже сегодня может обеспечить доход из расчета 81,86 % годовых. На 6-месячных облигациях можно получить от 97 % до 223 % годовых, тогда как средства, вложенные в годовой выпуск, принесут лишь 83,61 %.
Сеть своих отделений расширил Торибанк. К ранее действовавшим добавилось еще и Нагатинское, а Тверское отделение полностью перепрофилировалось на работу с частными лицами. В последнее время очень многие банки подвержены этой тенденции — расширению и совершенствованию сферы услуг для частных лиц. Может, не за горами те времена, когда мы с вами сможем диктовать свои условия банкам, а не наоборот.
За неделю:
Вырвались вперед
При продаже акций ОЛБИ-Дипломат на бирже можно заработать до 230 руб. на тысяче вложенных.
От инфляции наши деньги спасают только рублевые депозиты.
Отстали
Больше половины вложенных средств потеряли акционеры банка "Санкт-Петербург".
Доллар сдает свои позиции — ни наличная, ни безналичная валюта не способна взять реванш у инфляции.
Подробности
Внесены последние коррективы в проект Указа о реформировании золотого рынка.
Закон РФ "О рынке ценных бумаг" может быть подписан президентом РФ в конце июня.
Лилия ШАРАФЕЕВА, Наталия ВЛАДИМИРОВА