Минувшие 7 дней по-праву можно было бы назвать неделей американского доллара. Его курс, продемонстрировав три рекордных прыжка, вырос в итоге на 9 % и задержался на отметке в 2833 рублей за доллар. Наиболее удачливые игроки, передавшие свои деньги брокерам для игры на фьючерсах, на этом удвоили свой капитал.
А вот владельцам валютных счетов на прошлой неделе было совсем не до игр — по Москве снова поползли слухи об ужесточении контроля за состоянием персональных валютных авуаров, и, в частности, за тем, как вкладчики платят налоги.
Валютные счета заморозят?
Все началось с того, что проснувшись в один ненастный день вкладчики обнаружили, что их жизнь изменилась. Коммерческие банки прежде, чем открыть валютный счет начали требовать разрешение из налоговой инспекции по месту прописки. Там, где гражданам надлежит декларировать свои доходы. Паника была подогрета слухами о том, что уже открытые валютные счета будут заморожены до получения разрешающего документа из налоговых органов. А те, кто помнил последствия подобного замораживания во Внешэкономбанке, поспешили снять деньги со счетов.
Установить реальную причину паники оказалось сложно, поскольку в последние недели ни правительство, ни налоговая служба, ни ЦБ не принимали никаких решений по вкладам и счетам частных лиц. Однако повод для беспокойства банков, и их вкладчиков действительно есть.
Еще в первой декаде сентября Центральный банк, Госналогслужба и Минфин издали несколько директив, развивающих положения известного президентского указа N 1006 об обязательной регистрации налогоплательщиков в органах налоговой службы. В этих документах предусматривались многочисленные меры по усилению валютного контроля, в частности, обязательное уведомление до 1 октября налоговой инспекции о состоянии расчетных счетов. Правда, это касалось только юридических лиц и граждан, зарегистрированных в качестве бизнесменов. Поэтому крупные банки, которые первыми начали требовать от своих клиентов справки из налоговой службы, скорее всего, просто перестраховались, распространив требования налоговой службы и на частных валютных вкладчиков.
Впрочем, поволновались не только клиенты банков, но и сами банкиры — на прошлой неделе ЦБ ограничил доступ на рынок частных капиталов банков с сомнительным финансовым положением. К сожалению, ЦБ не пожелал назвать провинившихся, мотивируя это тем, что разглашение имен не позволит банкам продолжить работу в спокойной обстановке, а следовательно, — восстановить силы в ближайшем будущем.
Ограничение, разумеется, не дает банкам право прекращать выплаты по старым договорам. ЦБ еще раз напомнил, что в случае их отказа соблюдать свои обязательства вкладчики-частные лица могут обращаться с исками в районные суды по месту расположения банков.
Случайно или нет — без каких-либо объяснений прием вкладов приостановил на прошлой неделе Международный Промышленный банк. Хотя его поступок, возможно, и не был вплотную связан с упомянутым решением ЦБ — банк мог просто не справиться с обслуживанием наличности в условиях ограничений на ее прием, также введенного Центробанком некоторое время назад.
Были разочарованы и лица, собравшиеся было купить ГКО через банк "Югорский": он временно прекратил прием денег от населения "в связи с внутренней реорганизацией".
А вот вклады в Промстройбанк стали доступнее. Вкладчики, которых останавливал 3-х миллионный минимум взноса, смогли, наконец, вложить на один месяц под 8 % годовых всего лишь 500 тысяч рублей.
Можно играть на фьючерсах. Было бы где
Итак, на прошлой неделе на российском финансовом рынке царил американский доллар. Долларовые фьючерсы были, пожалуй, самым лучшим способом подзаработать. Располагая определенной суммой американских долларов (чем больше, тем лучше) и, имея в своем распоряжении смышленого и надежного дилера, можно было получить 100-процентную прибыль только за одну неделю.
Столь приятное занятие было прервано 5 октября фактическим банкротством "Биржевой палаты" — одной из основных площадок, на которых заключались фьючерсные контракты. В ближайшие дни экспертная группа Московской Центральной фондовой биржи — торги палаты и биржи проходят в рамках единой компьютерной системы — должна будет решить судьбу о погашении задолженности по взаиморасчетам между участниками торгов.
Не менее грандиозные события происходили и на рынке акций. Здесь наконец свершилось то, о чем непрестанно говорили специалисты фондового рынка — начали падать в цене акции приватизированных предприятий вообще и нефтяных компаний в частности. В итоге акционеры "ЛУКойл-Уралнефтегаз" потеряли за неделю почти 8 тысяч с каждой акции — их котировки упали с 39 тысяч до 31,3 рублей. Не сбылись кондитерские грезы и у владельцев акций фабрики "Красный Октябрь": эти акции подешевели с 6,75 тыс. до 5,5 тыс. рублей.
В то же время курсы отдельных нефтяных бумаг продолжили рост. Среди лидеров котировок, например, Газпром (эти ценные бумаги подорожали с 26 тыс. до 33,6 тыс.рублей) и КаМАЗ (с 6,95 тыс. до 10,25 тыс.рублей). Многие брокеры по-прежнему считают, что потенциал этих акций все еще не исчерпан, а потому не стоит от них избавляться. Ведь главный фактор, поддерживающий цены — интерес к сырьевым эмитентам со стороны иностранных фирм — пока остается в силе. По западным стандартам, российские нефтяные бумаги превосходят иностранные аналоги (объемом запасов нефти, приходящимся на единицу стоимости акции). А если учесть, что правительство занялось раздачей новых квот на ее экспорт, можно говорить даже об усилении этого интереса.
Куда хуже чувствовали себя, например, акции МММ. Их сертификат на Сибирской фондовой бирже стоил к концу недели 2200 рублей (почти на 2 тысячи меньше, чем неделю назад). На РТСБ пятничная торговая сессия и вовсе началась с бесплатной раздачи акций и билетов МММ: брокеры разбрасывали их с балконов на глазах у изумленной публики.
Акционеры Телемаркета так же в очередной раз потеряли почти по 1 тысяче рублей с каждой акции: сегодня ценные бумаги стоят 1200-1500 рублей.
Однако низкие котировки — это все-таки лучше, чем их полное отсутствие. А именно с таким поворотом событий столкнулись акционеры компании "Диго". Сбылись самые худшие прогнозы "Денег", сделанные две недели назад: сегодня компания полностью остановила покупку и продажу акций, которые к тому же не котируются ни одной из бирж.
Да и акциями "Дока-Хлеб" теперь сыт не будешь. Мало того, что при номинале в 3000 рублей за штуку, ими торговали 5 октября по ценам от 380 до 400 рублей (на 150 рублей дешевле, чем неделю назад), к тому же на прошлой неделе "Дока-Хлеб" приняла решение об обмене свидетельств, являющихся бумагами на предъявителя на именные акции АО. Мероприятие связано с участившимися случаями фальсификации свидетельств о владении акциями "Доки" — таким образом на головы рядовых акционеров рухнули еще и организационные проблемы.
Очевидно, проникнувшись сочувствием к российским вкладчикам, Юрий Лужков подписал распоряжение "О создании комиссии по ценным бумагам и фондовому рынку". Комиссия создается "в целях обеспечения защиты прав инвесторов от недобросовестной деятельности ряда коммерческих структур, работающих на фондовом рынке". Правда, пока не совсем ясно, какими правами будет наделена новая структура — положение о ней появится лишь к 15 октября.
Акции нефтяных компаний: есть еще порох в пороховницах
Рост биржевого курса доллара в корне изменил ситуацию на рынке вкладов сроком на 1 и 3 месяца. Если еще две недели были правы те, кто предпочитал вкладывать рубли, то сегодня все изменилось с точностью до наоборот. Валютные вклады, размещенные три месяца назад и изъятые на прошлой неделе, принесли их владельцам на каждую вложенную тысячу не менее 450 рублей (в банке "Индустрия-Сервис" — 452 рубля, в Русском продовольственном банке — 465). В то же время доходность рублевых вкладов по-прежнему не превысила 355 рублей (в Промстройбанке). Простой перевод рублей в валюту обеспечил бы вкладчику 393,5 рубля на каждую вложенную тысячу.
Это можно проследить в таблице "Куда выгоднее вкладывать деньги" (см. стр. 61-62), где рассчитана прибыль в процентах годовых с учетом реинвестирования дохода за вычетом налогов, которую можно было заработать к 5 октября, имея $500 и $5000 (или рублевый эквивалент этой суммы).
Для определения рублевого эквивалента вкладов использовался курс Объединенного валютного дома, как максимально приближенный к курсу доллара в банковских обменных пунктах: 5 июля — 2002 руб./$, 3 сентября — 2206 руб./$, 5 октября — 2790 руб./$.
Кстати, сегодня самые высокие проценты по валютным вкладам на месяц предлагают сегодня ЛЛД-банк — 12% и "Индустрия-сервис" — 16% годовых.
Тем же, кто, несмотря ни на что, не теряет весьма призрачную надежду на стабилизацию курса рубля, можно посоветовать обратиться в Уникомбанк (100% годовых) или Сбербанк (84% годовых) — здесь самые выгодные условия хранения рублей (сроком на 1 месяц).
Если же вы из тех людей, которые готовы буквально следить за дыханием биржи и держать руку на пульсе фондовых индексов и котировок, купите себе (если, конечно, сможете) акции нефтяных компаний или предприятий цветной металлургии и пр. Многие брокеры считают, что именно они станут в ближайшее время предметом внимания иностранцев и вырастут в цене.
За последний месяц, кстати, как мы и предполагали, самыми прибыльными из всего набора финансовых инструментов оказались акции "Норильского Никеля", счастливые обладатели которых заработали 517 рублей на каждую вложенную тысячу. На втором и на третьем местах — соответственно 208 и 159 рублей — акции ГАЗа и КАМАЗа.
ДЕНИС Ъ-МОРОЗОВ, НАТАЛИЯ Ъ-ВЛАДИМИРОВА
--------------------------------------------------------
Акции предприятий, которые привлекают внимание иностранного капитала и, следовательно, могут расти в ближайшей перспективе (по данным агентства "Скейт-пресс").
1. Российские суперхолдинги: РАО "Газпром", РАО "Норильский никель" и РАО ЕЭС.
По объемам добычи газа и редкоземельных металлов они, фактически, не имеют аналогов во всем мире. Это — монопольные в своей области предприятия. Однако, рост акций "Норильского никеля", возможно, скоро будет менее ярким, поскольку этот концерн фактически содержит всю социальную инфраструктуру Норильска. А это, как известно, сказывается на размере ожидаемых дивидендов и, в результате, на котировках.
2. Нефтяные компании.
Они, как правило, включают в себя несколько предприятий, деятельность которых может быть весьма разнообразной. В результате у компании под контролем находится вся цепочка производственного процесса — от разведывательных работ до изготовления нефтепродуктов. Это спасает компанию от возможных колебаний конъюнктуры. Кроме того, нефтяная компания обычно владеет несколькими предприятиями, что сглаживает риски каждого отдельного участника.
Наконец, в настоящий момент в этой отрасли идет процесс объединения и время от времени инвесторы получают своеобразные подарки в виде присоединившихся предприятий.
3. Предприятия цветной металлургии (медной, оловянной, никелевой и прочих), которые по непонятным причинам пока вообще не стали предметом внимания иностранных инвесторов. Однако запасы этих металлов за рубежом не очень велики по сравнению с Россией. Поэтому не исключено, что их "заметят" уже в ближайшем будущем.
-------------------------------------------------------