Доходы от инвестирования средств пенсионных накоплений "молчунов", которыми управляет ВЭБ, по итогам третьего квартала снизились более чем на 20%, составив 11,2 млрд руб. Однако в целом объем портфеля увеличился на 136 млрд руб. и достиг 1,2 трлн руб. Прирост активов обеспечивают не финансовые вложения, а новые поступления накоплений из Пенсионного фонда России (ПФР).
В пятницу ВЭБ, выполняющий функции государственной управляющей компании, отчитался о результатах инвестирования этих средств по итогам третьего квартала. Доходы по расширенному портфелю ВЭБа (в нем сосредоточены накопления "молчунов") за девять месяцев снизились по сравнению с аналогичным периодом 2010 года на 4,8%, составив 37,27 млрд руб. При этом за третий квартал доходы снизились на 20,7%, составив 11,2 млрд руб. Большую часть дохода обеспечили дивиденды и проценты по ценным бумагам (6,7 млрд руб.) и переоценка активов (4,2 млрд руб.), еще 591,2 млн руб. принесли проценты по банковским депозитам и средствам на счетах в кредитных организациях.
Снижение доходов обусловлено негативной ситуацией на фондовых рынках, сложившейся в третьем квартале, объясняют в ВЭБе. При этом руководитель департамента доверительного управления ВЭБа Александр Попов отмечает, что результаты могли оказаться еще хуже, если бы портфель "молчунов" не был диверсифицирован — уже два года ВЭБ имеет право включать в портфель не только госбумаги, но и корпоративные облигации. Сейчас они занимают 10% портфеля, при том что еще год назад их вес составлял 6,7%. "Падение цен на корпоративные бумаги, находящиеся в нашем портфеле, было не таким сильным, как по ряду выпусков ОФЗ. Спред между некоторыми бумагами и выпусками ОФЗ сократился практически до нуля",— указывает господин Попов. Кроме того, по его словам, минимизировать падение доходов помогли государственные сберегательные облигации (ГСО), по которым не производится переоценка. Эти бумаги в портфеле "молчунов" занимают 36-37%, то есть порядка 429 млрд руб.
136,6 миллиарда рублей
новых пенсионных накоплений "молчунов" получил ВЭБ за третий квартал, увеличить старые за счет инвестирования он смог на 11,2 млрд руб.
Фото: Олег Харсеев, Коммерсантъ
Несмотря на снижение доходов, стоимость чистых активов, составляющих пенсионные накопления "молчунов", продолжает расти. На 1 октября объем этих средств составил 1,2 трлн руб., увеличившись за квартал на 136,6 млрд руб. за счет традиционных поступлений новых средств накоплений из Пенсионного фонда России (ПФР) в третьем квартале.
ВЭБ показал вполне ожидаемые результаты, сходятся во мнении эксперты, доходность инвестирования накоплений в госкомпании составит 3-4% годовых (официальные данные будут опубликованы в конце месяца). "Скорее всего, у частных компаний результаты будут хуже, так как в их портфелях есть акции, а основные индексы просели в третьем квартале на 20-30%",— говорит инвестиционный консультант компании "Солид Менеджмент" Сергей Звенигородский. Ситуация будет похожа на 2008 год, не исключают участники рынка. По итогам 2008 года частные управляющие компании показали среднюю доходность минус 25,5%, ВЭБ — минус 0,46% годовых.
Данные по доходности пока опубликовали лишь три частные компании — "Атон-менеджмент" (4,86% годовых), "Трансфингруп" (минус 3,23% годовых) и "Доверие Капитал" по трем инвестиционным портфелям (сбалансированный — 0,62% годовых, актуальный — 1,19% годовых, перспективный — 0,48% годовых). "Результаты каждой компании будут зависеть от того, насколько оперативно они смогли отреагировать на ситуацию на фондовом рынке, избавиться от рискованных активов, прежде всего акций",— говорит руководитель дирекции по работе с финансовыми институтами УК "Альфа-Капитал" Николай Антипов.