Вчера Министерство финансов проводило очередной аукцион по размещению шестимесячных выпусков государственных краткосрочных облигаций — 69-го и 70-го. Начиная со вчерашнего первичного аукциона эмитент будет проводить размещение облигаций, операции с которыми будут облагаться введенным в этом году налогом.
Российские участники рынка ГКО при размещении 69-го выпуска выступили очень агрессивно. Ценовые заявки были выставлены значительно ниже рынка, и в результате банки добились дополнительной премии на уровне 0,4-0,5% к сложившимся ставкам. Благоприятному для дилеров размещению 69-й серии способствовало неактивное участие нерезидентов во вчерашнем аукционе — иностранные инвесторы все ждут, когда аукцион будет проводиться по новой инструкции. Негативно сказался и тот факт, что Минюст пока зарегистрировал лишь совместное письмо ГНС, Минфина и ЦБ о порядке взимания налога. Впрочем, трейдеры высказывают предположение о том, что на сегодняшних торгах нерезиденты активно включатся в торговлю размещенными облигациями.
Впрочем, на первом аукционе Минфин не пошел на существенное снижение цены размещения облигаций, и поэтому объем удовлетворенных заявок на нем оказалось немного. Дилерам не оставалось другого выхода, кроме как выставить оставшиеся у них средства по неконкурентным заявкам на аукцион по размещению 70-й серии. В результате на втором аукционе доходность более длинной 70-й бумаги была зафиксирована на более низком уровне, чем у 69-й — 36% против 36,5% годовых. По итогам двух аукционов Минфин привлек в бюджет дополнительно около 700 млрд рублей.
Рынок валютных облигаций взял небольшую передышку. После непрерывного роста котировок в последние дни в среду активность участников заметно снизилась. Дилеры фиксировали прибыль.