Доходность из светлого прошлого
В 2010 году банки привлекли на депозиты рекордные суммы. Вкладчиков не останавливали даже небывало низкие процентные ставки. Правда, многие граждане не столько открывали новые, сколько пополняли старые вклады со сверхвысокими кризисными ставками. В этом году, по мнению банкиров, ставки по депозитам должны прекратить падение.
В минувшем году рынок вкладов поставил сразу два рекорда, которые на первый взгляд кажутся взаимоисключающими. Это рекордное снижение ставок по вкладам и рекордные же объемы прироста средств на банковских депозитах.
После резкого роста доходности депозитов, который начался в конце 2008-го, к лету 2009 года ставки по ним нередко превышали 18%, а то и 20% годовых. В итоге банковские вклады в рублях стали одними из самых доходных инструментов на финансовом рынке. Со второго квартала 2009 года Банк России начал планомерное снижение ставки рефинансирования, вслед за которой крупные банки корректировали доходность своих депозитов. Всего ЦБ снизил учетную ставку за этот срок 13 раз, до минимальной отметки, которая составляет на сегодняшний день 7,75%. Также ЦБ методично и настоятельно рекомендовал банкам, чьи ставки были выше рынка, вести более обдуманную политику привлечения средств. Предел доходности рублевых вкладов, по мнению ЦБ, не должен превышать средней максимальной ставки десяти крупнейших банков более чем на 1,5%. В итоге с середины 2009 года, когда ставка превышала 15%, к концу 2010-го она опустилась до 8,35%. Правда, ограничение размера процентных ставок по вкладам вводилось в качестве временной, антикризисной меры, действововавшей до 31 декабря 2010 года, а значит, в этом году она уже не действует.
Если говорить о лидере рынка вкладов, Сбербанке, то его рублевые ставки уже летом прошлого года не превышали 6% годовых при сроке размещения от двух лет. А по вкладам в рублях на один год — не больше 5,1%. Однако граждан этот факт не смущал: за 11 месяцев 2010 года остатки на счетах граждан в 200 крупнейших российских банках выросли более чем на 1,6 трлн руб., тогда как за весь 2009-й эти же банки привлекли на вклады 1,5 трлн руб. Причем примерно половина из тех средств была внесена вкладчиками за последний квартал.
Банки можно понять — они вынуждены снижать ставки по вкладам. "К числу наиболее значимых внешних факторов относятся уровень инфляции, стабильность курсов иностранных валют к рублю, динамика ставки рефинансирования Банка России. А внутренние факторы — структура пассивов банка, заинтересованность в определенных видах ресурсов и т. п. В итоге указанные показатели влияют на изменение процентных ставок по вкладам в совокупности",— рассказала замдиректора департамента розничного бизнеса ВТБ 24 Юлия Деменюк. "В 2010 году у многих банков скопилась избыточная ликвидность, а переориентация на кредитование в условиях борьбы за качественного заемщика требует более дешевых пассивов, которые достигаются за счет снижения ставок. Большую роль в определении уровня процентных ставок сыграла и политика Банка России в части установления ставки рефинансирования и проведения мероприятий по контролю максимальных ставок в рублях в банках на уровне средней по 10 крупнейшим банкам",— добавляет замглавы блока "Розничный бизнес" Альфа-банка Илья Зибарев.
А вот причины, которые заставляют вкладчиков в такой ситуации нести деньги в банки, не столь очевидны. С одной стороны, играет свою роль отсутствие иных, доступных и понятных большинству инструментов сбережения. К тому же государство гарантирует возврат средств с депозитов. "Для значительного числа клиентов банковские депозиты продолжают оставаться одним из наиболее понятных и надежных инструментов для сохранения сбережений",— считает член правления Юникредит Банка Эдуард Иссопов. Соглашается с коллегой и вице-президент Первого республиканского банка Дмитрий Орлов: "Основная причина — отсутствие реальной альтернативы, так как прочие инструменты либо связаны с повышенным уровнем риска, что в посткризисные два-три года будет неприемлемо, либо сложны для понимания, что на фоне средней финансовой грамотности не добавляет им привлекательности". "К тому же наученные кризисом граждане стали больше задумываться о создании резервов на непредвиденные ситуации, стали более ответственно подходить к вопросам накопления и потребления",— замечает директор по розничным продуктам НБ "Траст" Светлана Захаренкова.
Есть и другая причина: в докризисные годы многие тратили часть своих доходов на погашение кредитов. Сейчас рынок кредитования только начинает восстанавливаться, а следовательно, у граждан высвобождаются средства, которые они предпочитают копить, в том числе и на депозитах. Согласно данным Национального агентства финансовых исследований (НАФИ), доля россиян, предпочитающих банковские вклады наличным деньгам, увеличилась на 12% (с 20% в октябре 2008 года до 32% в ноябре 2010-го). Гендиректор НАФИ Ольга Кузина отмечает: "Люди поняли, что данный кризис будет длительным, поэтому пока лучше по возможности сберегать, а не тратить накопленное на случай, если наступят еще более тяжелые времена. Наконец, при всех сложностях кризисного периода больших потрясений, которые привели к потерям вкладов населения на банковском рынке, не произошло".
Но чуть ли не главной причиной стало то, что самые дальновидные из вкладчиков успели открыть долгосрочные депозиты на пиках их доходности еще год-полтора назад. Сейчас владельцы таких депозитов охотно их пополняют, получая весьма неплохие, а иногда и аномально высокие по сегодняшним меркам проценты. К примеру, в 2009 году не редкостью были рублевые ставки 17-18% годовых, а в ряде банков и более 20%. И именно дополнительные взносы на ранее открытые вклады могли обеспечить, по разным оценкам, до половины всего объема привлеченных в прошлом году средств на депозиты. "Доля прироста депозитов в 2010 году за счет допвзносов на "кризисные" вклады в банках может составлять от 15% до 50%, в зависимости от продолжительности действовавших в период кризиса повышенных ставок и установленных условий допвзноса по вкладам",— считает руководитель продуктового направления банка "Глобэкс" Алексей Крюков. "По моим ощущениям, пополнение старых вкладов составляет чуть ли не половину притока средств, еще где-то четвертая часть приходится на льготные пролонгации старых вкладов, и лишь четверть приходится на новые",— говорит Дмитрий Орлов.
Не удивительно, что "длинные" депозиты с возможностью пополнения ряду банков стали явно в тягость. Так, Алтайэнергобанк, еще в 2009 году обещавший до 21% годовых по пятилетнему вкладу, ввел комиссию на пополнение депозитов в размере 10% от вносимой суммы. Такая же комиссия появилась и в Национальном торговом банке при пополнении вкладов "Срочный" и "Срочный мультивалютный", открытых до 28 октября 2009 года. Комиссию за довнесение средств стали брать также СКБ-банк и Запсибкомбанк. Иным способом решил ограничить приток денег на ранее открытые вклады банк "Финам", увеличивший суммы дополнительных взносов по вкладам, открытым до 1 апреля. В итоге минимальная сумма пополнения на вклады банка выросла в 15 тыс. раз, с 1 тыс. руб. до 15 млн руб.
В то же время 2010 год для большинства вкладчиков нельзя назвать неудачным. Ограничить пополнение вкладов решились немногие банки, а уровень инфляции за минувший год оказался одним из самых низких и составил, как и годом ранее, 8,8%. Ставки по депозитам большинства российских банков оказались выше инфляции. Прежде всего это касается рублевых вкладов, открытых в начале 2010 года на 12 месяцев. Даже минимальные ставки многих банков из топ-20 на этот срок начинались от 9% годовых. Так, год назад даже в Сбербанке доходность рублевых вкладов на год достигала 9,5% годовых. Правда, с середины января ставки в Сбербанке по вкладу на год уже не превышали 7,5% годовых. Нередко менее крупные банки обещали выплачивать и по 15-16% годовых.
Положительный результат вложений в валюту за прошедший год мог обеспечить лишь доллар, который за 2010 год относительно рубля подорожал на 0,5%. Но для этого ставка по вкладу должна была составить никак не меньше 8,3% годовых. И банки, готовые размещать доллары на таких условиях, можно было пересчитать по пальцам. Рублевая стоимость евро и вовсе упала — снижение составило около 7%, так что вложения в европейскую валюту принесли вкладчикам одни убытки.
Что касается эффективного рецепта сбережения средств на вкладах в наступившем году, то тут банкиры солидарны: деньги лучше распределить по разным валютам, отдав предпочтение рублям. "Разумнее всего разложить сбережения по нескольким корзинам, тогда потери от возможных резких изменений курсов валют будут минимальными",— рекомендует директор департамента розничного бизнеса Нордеа-банка Вячеслав Лясевич. Такого же мнения придерживается и Юлия Деменюк: "Когда вопрос касается валюты сбережений, всегда в таких случаях предлагаем подумать, в какой перспективе и каким образом вы собираетесь использовать денежные средства. В ситуации, когда четкого ответа на этот вопрос нет, оптимальным вариантом является диверсификация средств с перевесом в сторону рублей примерно в такой пропорции: 60-70% рубли, 40-30% разные валюты".
Очевидно также, что вкладчику лучше ориентироваться на долгосрочные депозиты, доходность по которым всегда выше. "К вопросу о выборе сроков нужно подходить реалистично. Прежде всего вкладчику нужно прикинуть, когда эти деньги могут ему понадобиться. Понятно, что срок от года и выше более выгоден с точки зрения ставок, но срок от 3-6 месяцев — более безопасный: если придется досрочно расторгать договор (а такая необходимость в случае с "длинным" более вероятна), потери будут существенными",— предупреждает начальник управления розничного обслуживания СБ Банка Наталья Чурюкина.
Ожидать, что доходность по депозитам в 2011 году будет расти, не стоит, но и сокращение процентных ставок ощутимо сбавит свои обороты. В целом в банках прогнозируют стабилизацию ставок, среднее снижение которых по итогам года вряд ли превысит 1%. "Почти наверняка можно сказать, что ставки продолжат свое снижение и в 2011 году. Правда, оно будет все менее и менее ощутимым. Скорее всего, ставки понизятся на 0,5-1% — к большему уже не предрасполагает экономическая ситуация",— полагает Наталья Чурюкина. По итогам 2011 года незначительное снижение доходности по вкладам предполагает и директор департамента депозитов и сбережений Бинбанка Александр Ефремов: "Ожидаю разнонаправленного движения: большая часть банков продолжит постепенно снижать ставки, при этом некоторые, наоборот, могут немного повысить доходность своих продуктов. По итогам года снижение доходности по вкладам (в среднем по рынку) может составить не более 0,5%". Начальник отдела разработки и внедрения продуктов Росевробанка Анна Репникова полагает, что незначительное снижение придется на первый квартал текущего года: "Дальше все будет зависеть от роста кредитования и накала конкурентной борьбы за вкладчика, у которого в 2011 году заканчивается вклад, открытый в период выгодных кризисных предложений".
Склонность вкладчиков к сбережениям в 2011 году уже не будет такой активной, граждане будут больше тратить, что и станет причиной снижения темпов роста средств на вкладах. Хотя в том, что по итогам года общий объем вкладов вырастет, в банках не сомневаются. "По нашей оценке, темпы роста депозитов в 2011 году снизятся. Свою роль сыграет переориентация части клиентов со сбережений на потребление (кредиты), которая уже заметна в этом году. Однако рост будет поддерживаться отсутствием серьезных альтернатив для сбережения средств",— считает Юлия Деменюк.
Эксперты также не исключают, что определенная часть вкладчиков все-таки будет искать замену депозитам. "Многие клиенты могут пересмотреть свое отношение к банковскому вкладу как основному и единственному способу сохранения и преумножения своих средств, поскольку текущая доходность вкладов в сочетании с уровнем инфляции устраивает далеко не всех",— полагает заместитель директора департамента розничного бизнеса Москоммерцбанка Андрей Вишняков. А начальник департамента розничных продаж банка "Открытие" Евгений Стародубцев уверен, что некоторые вкладчики станут активнее размещать деньги в инструменты коллективных инвестиций: "В ситуации снижения доходности депозитов все больше клиентов будут обращаться к альтернативным инструментам размещения средств, в том числе ПИФам и доверительному управлению. Соответственно, банки будут более активно развивать данные направления, предлагая клиентам привлекательные условия".