"Нафта Москва" Сулеймана Керимова готова выйти из бизнеса крупнейшего застройщика жилья эконом-класса в России — группы ПИК. Доля в ПИК (по разным данным — от 35 до 45%) досталась бизнесмену в 2009 году бесплатно в обмен на обязательство разобраться с долгами девелопера - в первую очередь перед Сбербанком. Свое обещание господин Керимов выполнил и теперь хочет выручить за свой пакет $1 млрд. - при том, что капитализация всей компании на LSE вчера составляла $1,6 млрд.
О намерении "Нафты Москва" продать свои акции ГК ПИК, рассказал "Ъ" источник, близкий к группе. По его словам, вопрос уже обсуждался с одним из основателей группы Юрием Жуковым (принадлежит 14,36% ГК). Эту информацию подтвердил инвестбанкир, близкий к "Нафте", и топ-менеджер одного из банков-кредиторов ПИК. "Пакет оценен в $1 млрд. "Нафта" готова помочь покупателю с привлечением кредита под сделку в Сбербанке",— утверждает один из собеседников "Ъ". "Мне поступало предложение купить пакет акций ПИК, но не от "Нафты", а от посредников. Детали не обсуждались, так как это мне неинтересно",— рассказал основной владелец "Ведис Груп" (партнер ПИК по проекту "Очаково") Сергей Бобков. В Klever Asset Management (управляет активами Юрия Жукова), "Нафте Москва" и ПИК отказались от комментариев. Источник, близкий к "Нафте Москва", подтвердил, что компания ищет покупателя на акции ПИК. Источник, близкий к ПИК, утверждает, что "Нафта" хочет продать акции группы по цене $6 за бумагу, это почти вдвое больше, чем вчерашняя котировка на LSE ($3,28).
"Нафта Москва" получила 25% акций ПИК с правом довести пакет до 45% в апреле 2009 года, когда группа находилась в тяжелом финансовом положении, за обещание помочь с реструктуризацией долга в размере 49 млрд руб. Сделка была безденежной. До этой сделки основателям группы Кириллу Писареву и Юрию Жукову принадлежало 41,9 и 40,9% акций ПИК соответственно, сейчас — около 29% на двоих. Вскоре "Сбербанк Капитал" получил мандат на проведение реструктуризации кредитов ПИК (задолженность перед Сбербанком почти в 15,84 млрд руб., 42% общего долга). Впоследствии Сбербанк одобрил выделение ПИК дополнительного финансирования на 12,75 млрд руб.
С появлением в ПИК нового акционера основатели практически были отстранены от управления. Давний партнер "Нафты" Номос-банк, перекупив долг ПИК на $262 млн у ВЭБа, выставил Кириллу Писареву и Юрию Жукову жесткие условия реструктуризации этого кредита, по которому основатели выступали поручителями, в частности, потребовал включить в договор возможность внесудебного изъятия акций. Юрий Жуков не согласился на эти условия, после чего по иску Номос-банка суд первой инстанции наложил взыскание его 12,5% в ПИК. Сама "Нафта" добилась в суде признания недействительным пролонгации кредита на $40 млн, выданного ПИК компании Юрия Жукова. В июне Кирилл Писарев вышел из совета директоров ПИК. Как утверждали тогда источники "Ъ", он "давно отошел от оперативного управления группой и живет в основном за границей".
Опрошенные "Ъ" игроки рынка объясняют желание Сулеймана Керимова выйти из ПИК появлением в портфеле бизнесмена более интересного актива — "Уралкалия" (второй в России и шестой в мире производитель хлористого калия). О покупке Сулейманом Керимовым вместе с Александром Несисом (один из основных акционеров Номос-банка) и Филаретом Гальчевым 53,2% акций "Уралкалия" за $5,32 млрд стало известно в середине июля. Рентабельность по EBITDA "Уралкалия" даже на дне кризиса в 2009 году составила 56%, говорит аналитик "Ренессанс Капитала" Марина Алексеенкова. "Этот бизнес очень рентабельный и достаточно простой: добыча сырья, производство монопродукта и реализация через единого трейдера",— отмечает она. В отличие от "Уралкалия", рентабельность ПИК по EBITDA до кризиса в 2007 году составляла 25%, в 2009-м — всего 10,5%, добавляет аналитик Deutsche Bank Юлия Гордеева. "Строительство — бизнес длинного цикла, требующий собственных инвестиций, сильно зависящий от административного ресурса",— объясняет аналитик. По ее словам, плюс ПИК — специализация на жилье эконом-класса, которое из-за дефицита всегда будет пользоваться спросом в России.
Капитализация ПИК вчера на LSE — $1,617 млрд. Deutsche Bank установил прогнозную цену на акцию девелопера на 2011 год в $7,5; Citi — $7; Goldman Sachs — $5,8; Merrill Lynch — $4,48 ($11 в случае позитивного сценария, в частности роста цены на недвижимость более чем на 12%). В ходе IPO в 2007 году ПИК была оценена в $12,3 млрд ($25 за акцию).