В мэрии Санкт-Петербурга состоялась пресс-конференция руководителей городского Комитета экономики и финансов. Главной целью встречи с журналистами было представление второго облигационного займа Петербурга. Однако в ходе пресс-конференции представители комитета сделали еще одно, не менее важное сообщение — Петербург намерен занимать деньги не только на внутреннем, но и на международном рынке — город собирается выпустить еврооблигации.
Выпуск еврооблигаций запланирован на осень
Как это часто случается, самую "горячую" новость руководители Комитета экономики и финансов приберегли под конец пресс-конференции. Из уст председателя комитета Алексея Кудрина прозвучало сенсационное заявление о том, что в будущем администрация города намерена отказаться от заимствований на внутреннем рынке и брать деньги в долг за рубежом.
Как сообщили представители комитета, Европейский банк реконструкции и развития рассмотрел и признал удовлетворительным финансовый план города на 10 лет. В этом плане установлены лимиты заимствований на каждый год и описан механизм погашения займов. Тем самым мэрия сделала серьезный шаг вперед на пути реализации своего проекта выпуска еврооблигаций.
В настоящее время этот проект находится на рассмотрении федеральных властей. Проект уникален для России — до сегодняшнего дня на мировом рынке облигаций могли занимать деньги только федеральные власти или, в относительно небольших масштабах, коммерческие банки. И, видимо, потому, что никаких положений о порядке утверждения проспектов таких эмиссий не существует, процесс регистрации идет не так скоро, как того хотелось бы разработчикам. Тем не менее Алексей Кудрин выразил надежду, что реализация еврооблигаций правительства Петербурга начнется осенью или зимой этого года, и пообещал информировать общественность "о всех подвижках в этом направлении".
О мелком вкладчике замолвите слово...
Впрочем, заимствования на международном рынке — это мечта, а пока городу приходится делать займы на внутреннем рынке. Популярностью у инвесторов, и не только петербургских, пользуются муниципальные краткосрочные обязательства (МКО), но этого городским властям показалось мало. К идее выпуска нового займа петербуржцев подтолкнуло то обстоятельство, что на рынке МКО практически нет средств частных лиц. Доля облигаций, купленных физическими лицами, не превышает 2%. Связано это главным образом с тем, что дилерам невыгодно работать с мелкими пакетами облигаций (менее 5 млн руб.).
В то же время средства частных вкладчиков — это резерв, которым не стоит пренебрегать. По оценке Алексея Кудрина, в 1996 году доходы населения Петербурга составят примерно 15 трлн руб., из которых не менее 20% (то есть 3 трлн руб.). Поэтому руководство Комитета экономики и финансов и решило выпустить новый заем, который был бы ориентирован на частных лиц.
Сумма займа — 1 трлн руб. Будет проведено несколько выпусков облигаций в течение трех лет. Объем выпуска в 1996 году составит 600 млрд руб. Вырученные от продажи бумаг средства будут направлены на строительство городских объектов (больниц, школ, дорог и проч.). Официально объявлено о дате начала размещения первого транша — 5 июня. Доходность облигаций выше депозитных ставок в банках города, но несколько ниже доходности по МКО. Иными словами, размер дохода по новым облигациями окажется в коридоре 90-140%.
По словам первого заместителя председателя комитета Жанетты Кролли, схема размещения облигаций выглядит так: за неделю до начала размещения эмитент объявляет ставку доходности по облигациям на ближайший квартал, после чего начинается продажа бумаг инвесторам через уполномоченных дилеров. По прошествии трех месяцев держатель облигации получает право продать ее мэрии, точнее — уполномоченным дилерам, получив полностью начисленный процентный доход. По истечении этих трех месяцев доход на облигацию начисляется ежемесячно. В случае если инвестор изымает средства раньше срока выплаты дохода, то он получает доход за дни, в которые он владел облигацией, из расчета 70% годовых. По замыслу авторов проекта, более низкая по сравнению с МКО доходность и ограничения при продаже бумаг должны препятствовать развитию вторичного рынка и оседанию облигаций у институциональных инвесторов.
Список дилеров займа пока не утвержден, более того — лишь к концу недели, как ожидается, будет утвержден список требований к инвестиционным институтам, претендующим на участие в обслуживании займа. По словам Жанетты Кролли, важнейшими требованиями будут надежность финансового института и опыт работы с населением. Скорее всего, в список попадет большинство дилеров первого облигационного займа.
ИГОРЬ Ъ-ИВАНОВ