"Альфа-групп" и Telenor пошли на мировую

Рубрику ведет Дмитрий Полонский

// ФИНАЛЬНЫЙ СВИСТОК

Пятилетняя корпоративная война "Альфа-групп" и норвежской Telenor завершилась компромиссным примирением. Стороны договорились объединить совместные российские и украинские активы — операторов связи "Вымпелком" и "Киевстар". 5 октября Altimo (управляет телекоммуникационными активами "Альфа-групп") и Telenor подписали соглашение об объединении активов в новую компанию VimpelCom Ltd. Сейчас Altimo владеет 44% голосующих акций в "Вымпелкоме" и 43,5% в "Киевстаре", доли Telenor — 29,9% и 56,5% соответственно. В объединенной компании у российской стороны будет 43,89% акций, у норвежцев — 35,42%, еще 20,69% будут находиться в обращении на NYSE. Новая компания VimpelCom Ltd пройдет листинг на NYSE (где торгуются ADR "Вымпелкома"), а зарегистрирована будет на Бермудских островах, с центральным офисом в Нидерландах. VimpelCom Ltd будет оказывать услуги сотовой связи в России, странах бывшего СССР и Юго-Восточной Азии. Сделку планируется закрыть к середине 2010 года, после чего VimpelCom Ltd намеревается провести делистинг "Вымпелкома". Последний станет 100-процентной "дочкой" новой компании. Но сделка не состоится, если не будет выполнен ряд условий, главное из которых — отзыв всех исков Altimo и Telenor друг к другу, находящихся в международных судах. Эксперты признают, что сделка выгодна обеим сторонам, но для Telenor конфликт мог закончиться гораздо хуже: принадлежащие ей 26,6% акций "Вымпелкома" должны были продать на торгах российские судебные приставы.

// С ЦЕНТРА ПОЛЯ

ВТБ получил долг спиртным

ВТБ наконец получил контрольные пакеты 11 предприятий ФГУП "Росспиртпром" — 51% акций ОАО "Московский завод "Кристалл"" и пакеты еще десяти региональных ликероводочных компаний. Эти активы находились в залоге у ВТБ уже несколько лет, а в декабре 2007 года в постановлении об акционировании "Росспиртпрома" правительство предписало передать ВТБ акции для погашения долга в размере 5 млрд руб. Участники рынка пока не понимают, что госбанк будет делать с алкогольными активами. "Руководитель банка неоднократно объявлял о том, что он собирается продать эти активы практически по себестоимости каким-то непонятным лицам, не назывались покупатели",— отмечает глава центра ЦИФРРА Вадим Дробиз. По мнению вице- президента Национальной алкогольной ассоциации Вячеслава Албу, сейчас позиция ВТБ изменилась, а активы одного "Кристалла" стоимостью около 2,6 млрд руб. выглядят весьма привлекательно. Дробиз не согласен с этим — он уверен, что все 11 активов были занижены в цене еще два года назад, а сейчас кризис сбил совокупную оценку пакета с 5 млрд руб. как минимум в полтора раза, но и на такую сумму вряд ли найдется инвестор.

Источник: Центр исследования федерального и регионального рынков алкоголя (ЦИФРРА). Показаны процентные доли игроков в общем объеме производств.

// ПОДКАТ

"Полюс Золото" разоряет своего управляющего

5 октября Арбитражный суд Москвы зарегистрировал иски к управляющей компании (УК) "РБизнес Управление активами". Первый иск на 4,858 млрд руб. подало ОАО "Полюс Золото", второй иск на 977 млн руб.— ЗАО "Полюс", дочерняя структура золотодобывающей компании. Общая сумма иска — почти 6 млрд руб.— стала беспрецедентной по масштабу для российского рынка коллективных инвестиций. Напомним, ОАО "Полюс Золото" образовано путем выделения золотодобывающих активов ГМК "Норникель" в 2005 году. До февраля 2009 года компания оставалась последним крупным активом, находившимся в совместной собственности Михаила Прохорова и Владимира Потанина, однако весной Потанин продал 36,88% акций "Полюс Золота" Сулейману Керимову. Структуры Прохорова владеют около 40% акций компании. "РБизнес Управление активами" до весны 2008 года входила в фонд "КМ Инвест", объединявший ряд активов Потанина и Прохорова. После раздела активов УК отошла Прохорову, а в начале 2009 года он продал компанию ее топ-менеджменту. Гендиректор УК Владислав Бессарабов пояснил, что сумма исковых требований "Полюс Золота" и его "дочки" составляет разницу между оценкой активов на момент заключения договора доверительного управления в 2006 году и оценкой на момент расторжения договора 24 сентября этого года. Эксперты указывают, что сумма требований неподъемна для любой УК, а в случае если "Полюс Золото" выиграет в суде, собственных средств компании (147,2 млн руб.) не хватит, чтобы расплатиться по искам, и убытки возместить не удастся уже никогда.

// КУБОК ВЫЗОВА

"Эльдорадо" чехам мало

Как стало известно газете "Коммерсантъ", после покупки 51% сети "Эльдорадо" чешская PPF Group, крупнейшим акционером которой является предприниматель Петер Келлнер, присматривается и к другим активам на российском рынке электроники и бытовой техники. Инвестор заинтересовался третьим по объему выручки игроком — сетью "Техносила" и уже начал переговоры с МДМ-банком, которому заложено 49% компании. Товарным знаком "Техносила" владеет ООО "Группа компаний СВ", основанное братьями Вячеславом и Виктором Зайцевыми в 1993 году. В состав группы входит розничная сеть "Техносила" (третья по объему выручки после "Эльдорадо" и "М.Видео"; на конец 2008 года объединяла 242 собственных и франчайзинговых магазина, выручка составила $1,9 млрд), девелоперская компания "ТС Девелопмент", логистический оператор и ОАО "Мультибанк". Совершить сделку PPF готова только при условии, если с дисконтом перекупит долг ритейлера в размере $161 млн. Аналитики оценивают весь бизнес "Техносилы" в $220-230 млн. Между тем сделка по покупке "Техносилы" должна пройти согласование в Федеральной антимонопольной службе, поскольку в некоторых регионах из сетевых компаний действуют только "Техносила" и "Эльдорадо".

// ТОВАРИЩЕСКИЙ МАТЧ

Альфа-банк поддался уговорам

6 октября первый вице-премьер Игорь Шувалов сообщил, что группа ГАЗ договорилась с Альфа-банком о реструктуризации своего долга в размере 3,3 млрд руб. Это означает, что группа получит госгарантии по кредитам на 20 млрд руб., сможет запустить реструктуризацию общего долга почти на 40 млрд руб. и не платить банкам 500 млн руб. по кредитам ежемесячно. Как стороны смогли договориться, чиновник не уточнил, а в группе ГАЗ и Альфа-банке отказались рассказать подробности. Ранее Альфа-банк требовал от ГАЗа возврата долга не только самой группы, но и кредитов, выданных ее акционеру — ОАО "Русские машины" (владеет более 60% акций), считая их одной вертикально интегрированной компанией. Договоренность стала уже вторым мировым соглашение банка со структурами Олега Дерипаски. "Русал" под угрозой банкротства выплатил банку долг в размере $86 млн в обход других кредиторов, которым компания должна еще более $16 млрд. Но неурегулированными остаются еще около $600 млн кредитов банка структурам "Базэла", и по ним Альфа-банк может занять предельно жесткую позицию.

// НА СВОЕМ ПОЛЕ

Х5 просит продать "Патэрсон"

Х5 Retail Group (сети "Пятерочка", "Перекресток", "Карусель") отправила заявку в ФАС на покупку 100% ООО "Фирма "Омега-97"", владеющего сетью супермаркетов "Патэрсон" (входит в двадцатку крупнейших продуктовых ритейлеров России). В последний год "Патэрсон" не развивалась: количество магазинов сократилось с 90 в 2007 году до 80 по итогам 2008 года. Выручка сети в 2008 году была на уровне 2007 года. Покупка "Патэрсон" (оценивается в $100-140 млн) могла бы увеличить сеть Х5 на 80 объектов, но сделку может не одобрить ФАС: 11 объектов "Патэрсона" расположены в Петербурге, где доля Х5 составляет 35%. К примеру, ведомство может предложить Х5 продать часть петербургских магазинов, соответствующих по площади приобретаемым у "Патэрсона". "Чтобы дальше продвинуться в переговорах с "Патэрсоном", Х5 необходимо понимание, на каких условиях антимонопольная служба одобрит эту сделку",— пояснил гендиректор Х5 Лев Хасис, уверяющий, что "небольшую покупку типа "Патэрсон" Х5 в состоянии профинансировать уже сейчас: для компании открыты неиспользованные кредитные линии на $500 млн в различных банках".

По материалам BFM.ru, газеты "Коммерсантъ".

Слово для печати В результате технической ошибки в приложении "Рейтинг банков" ("Деньги" N 37 от 21 сентября 2009 года) был неверно указан капитал Энергобанка. По данным на 1 июля 2009 года, его капитал составлял 2 756 784 тыс. руб., и по этому показателю банк занимает в рейтинге 112-е место. Приносим извинения.