Кризис московского рынка межбанковских кредитов продолжает развиваться вглубь и вширь. России грозит остановка всех финансовых рынков, включая рынок валюты и государственных ценных бумаг. Банковская система страны на пороге тяжелейшего системного кризиса. Последние события, комментарии и прогнозы — в нашем сегодняшнем материале.
Все финансовые рынки могут остановиться
Вчера ситуация на рынке продолжала ухудшаться. По оценкам экспертов, объем рынка сузился до минимума. Среднедневной объем сделок составлял не более 10-15% от объема прошлой пятницы. Отделы межбанковского кредитования во многих коммерческих банках были вчера просто-напросто закрыты. Новые сделки почти не заключались, так как желающих продавать ресурсы не было. С рынка ушли банки-маркет-мейкеры. В частности, закрыл рублевый дилинг банк "Империал", не поставлял деньги на рынок банк "Российский кредит". Ушел с рынка рублевых депозитов МДМ-банк, закрыл лимиты и временно прекратил операции на рынке МБК Инкомбанк. Немногочисленные покупатели на рынке МБК пытались вчера "закрыться" любой ценой. По сведениям Межбанковского финансового дома, по однодневным кредитам предлагали до 2000% годовых.
По словам представителя одного крупного банка, положение на рынке МБК вчера вечером еще больше ухудшилось после того, как Мосбизнебанк не поставил на рынок 400 млрд руб. Как утверждает банкир, это случилось по чисто технической причине — у Мосбизнебанка якобы сломался модем. В результате "зависли" лоты от 1 млрд до 50-60 млрд руб. Источник Ъ заявил, что сомнений в возврате Мозбизнесбанком денег в самое ближайшее время нет, но положения это уже не спасет.
Кризис рынка МБК начинает сказываться и на других секторах финансового рынка. При стабильном биржевом курсе доллара на межбанковском рынке валюту в среду покупали по 4455 руб. за доллар. В тот же день на торговой площадке МФД курс также вырос до 4455 руб./$. Однако вчера межбанковский валютный рынок в Москве "остановился". На площадках, где торговля продолжалась (МФД) начался, наоборот, сброс валюты (банки стремились получить рубли), и курс доллара упал до 4380-4410 руб./$ при биржевом курсе 4428 руб./$.
Рынок гособлигаций также под угрозой. Крайне трудным для Министерства финансов оказался первичный аукцион ОФЗ в среду. При объеме эмиссии в 500 млрд руб. заявок на покупку облигаций было подано на 406 млрд руб., причем цены заявок были чрезвычайно низки. В результате Минфину, чтобы разместить минимально возможный для признания аукциона состоявшимся объем облигаций (20% от суммы эмиссии), пришлось резко поднять доходность ценных бумаг. Стоит также отметить, что доля клиентских заявок на аукционе была непривычно высокой — 60%, при том, что на предыдущих аукционах ОФЗ она не превышала 30%. Итоги вторичных торгов ГКО в четверг явно свидетельствуют о сбрасывании банками облигаций. Подобный вывод можно сделать хотя бы потому, что при снижении курса облигаций практически всех серий на 2-2,5 процентных пункта объем операций с ГКО превышал 1,5 трлн руб. Для сравнения: в течение последней недели объем торгов ГКО колебался в пределах 1-1,3 трлн руб., хотя ЦБ практически ежедневно доразмещал облигации на сумму 300-400 млрд руб. Таким образом, банки-дилеры, еще несколько дней назад охотно покупавшие гособлигации, не только отказались от их покупки на первичном аукционе, но и начали массовый сброс ценных бумаг. Видимо, сегодня мало кто может представить себе истинный размах кризиса рынка МБК и его последствия. В этих условиях банки, очевидно, посчитали более правильным иметь в резерве живые деньги.
В ЦБ царит странное спокойствие
Вчера в пять часов вечера и. о. председателя ЦБ Татьяна Парамонова устроила пресс-конференцию. Тема ее не имела никакого отношения к кризису на рынке МБК (подробнее о пресс-конференции читайте на стр. 1). Однако Татьяне Владимировне, естественно, был задан вопрос о положении на кредитном рынке. В ответ она заметила, что ЦБ постоянно следит за ситуацией на рынке и предпринимает определенные шаги. В частности, купив у банков государственные ценные бумаги, Центробанк выбросил на рынок примерно 600 млрд руб. В результате на сегодняшний день ситуация "не столь плоха, как этого можно было ожидать", подчеркнула г-жа Парамонова. Отвечая на вопрос о том, не является ли уход с рынка банков-маркет-мейкеров спланированной акцией против ЦБ, г-жа Парамонова заявила, что если это и так, то это удар не по Банку России, а по всей российской экономике. Что же касается ближайших шагов Центробанка, то банк и впредь будет заниматься скупкой ГКО "в пределах нашей денежно-кредитной политики". У экспертов Ъ сложилось впечатление, что реакция ЦБ на события на рынке пока не является вполне адекватной.
Как сообщил Ъ источник в ЦБ, озабоченность в связи с возникшей ситуаций существует. В частности, руководству ЦБ из различных управлений банка было направлено несколько служебных записок, касающихся ситуации на рынке МБК. В устной форме официальные представители ЦБ высказывали опасения, что кризис на рынке МБК может привести к системному банковскому кризису в России. Однако каких-либо решений по этому вопросу пока не принято. Более того, ситуация на рынке МБК даже не обсуждалась на совете директоров Банка России.
Кризис не вызвал у банкиров особого удивления
Экспресс-опрос, проведенный Ъ, показал, что банкиры во многом единодушны в оценке причин кризиса на финансовых рынках. По мнению представителей банка "Тандем" (средний банк, активно действующий на рынке МБК), корни сегодняшнего кризиса уходят в 1993-1994 годы. Многочисленные финансовые аферы и невозврат межбанковских ссуд рано или поздно должны были сказаться. Только в вексельном центре Тверьуниверсалбанка объем безнадежных банковских долгов, выставленных на продажу, составляет 400 млрд рублей. Однако это лишь вершина айсберга, реальный объем таких долгов в четыре-пять раз больше. По мнению специалистов, эти деньги "ушли безвозвратно".
Свой вклад в ухудшение ликвидности банков внесли и многочисленные случаи невозврата кредитов предприятиями-заемщиками. Для латания возникающих "дыр" многие банки прибегали к заимствованиям на рынке МБК. При этом долгосрочные по сегодняшним меркам валютные или рублевые кредиты (на срок 3-6 месяцев) как прямым заемщикам, так и банкам, покрывались "короткими" (7-30 дней) межбанковскими ссудами. За счет разницы в ставках многие банки и жили.
Положение банков ухудшило и летнее падение доходности во всех секторах финансового рынка (валютного, межбанковского, операций с ценными бумагами и т. д.). Ну а последней каплей, переполнившей чашу, многие банкиры считают известное повышение резервных требований ЦБ.
Первой "костяшкой домино" на рынке МБК стал Межрегионбанк. Затем в орбиту неплатежей были втянуты десятки других банков, положение которых существенно пошатнулось. Ъ располагает письмом, которое 14 августа Промстройбанк России разослал в свои филиалы. В письме приводится список банков (51), с которыми иметь дело не рекомендуется. За Межрегионбанком последовал Русский национальный банк и банк "Национальный кредит". Последний формально не прекратил выплаты, но производил их с существенной задержкой (на 1-2 недели). Временно приостанавливал операции Ресурс-банк, а затем последовал фактический крах банка "Лефортовского".
Банкиры считают, что государство обязано вмешаться
По мнению банкиров и независимых наблюдателей, в создавшейся ситуации необходимо срочное вмешательство ЦБ. Свой план из шести пунктов предложил председатель правления Межкомбанка Сергей Овсянников. Банкир считает, что ЦБ необходимо: 1) временно отменить резервирование и тем самым укрепить ликвидность банков, 2) взять на себя роль "кредитора в последней инстанции" и использовать централизованный резервный фонд по назначению; 3) внедрить действенный механизм контроля за соблюдением банками технологии кредитования и поддержания ликвидности и усилить ответственность за искусственное искажение финансовой информации и нарушение коэффициентов ликвидности; 4) внедрить принципы бухучета, принятые в международной банковской практике, позволяющие лучше оценить реальное состояние банка; 5) взять за правило согласовывать свои действия с основными банками в рамках рабочих групп — хотя бы в виде предварительных консультаций; 6) прийти к пониманию, что попытка устраниться от решения этих проблем (как это было с Межрегионбанком, а теперь в масштабах всей страны) будет иметь негативный международный резонанс, усилит недоверие к банковской системе России и породит глубокий инвестиционный кризис, т. е. вступит в противоречие с основной задачей правительства на этот год.
Представитель Автобанка полагает, что для разрешения кризиса есть по крайней мере два цивилизованных пути. Первый — национализация банков-банкротов. Второй — срочное предоставление банкам централизованных ресурсов. Одним из вариантов второго пути может стать предоставление кредитов ЦБ ряду доверенных благополучных банков, с тем чтобы уже они распределяли средства и обеспечивали их возврат.
По сведениям Ъ, вчера целый день шли совещания в Ассоциации российских банков. Насколько нам известно, АРБ также планирует выступить со своими предложениями по спасению банков. Центральной идеей ассоциации также будет "распечатывание" резервов Банком России.
Любопытный комментарий дал представитель крупного иностранного банка, имеющего представительство в России. Он расценил нынешний кризис российских банков как завершение определенного этапа становления российской банковской системы, характеризующегося концентрацией банковского капитала и укрупнением банковских институтов. Его итогом может стать ликвидация большого числа банков и увеличение числа слияний и поглощений.
Ъ будет внимательно следить за развитием ситуации.
ОТДЕЛ ФИНАНСОВ