Марк Рубинштейн, старший аналитик ИФК "Метрополь":
— На текущей неделе динамика российского фондового рынка будет зависеть от внешней ситуации, прежде всего от макроэкономической статистики США и еврозоны. Ключевой макроэкономический отчет — данные о безработице в США за январь — выйдет в пятницу, 6 февраля. Это очень важные данные, и скорее всего, они будут довольно плохими. Ожидается, что только в январе число рабочих мест сократилось еще на 500 тыс. Одновременно с этим отчетом в пятницу выйдут данные об оплате труда за январь. Эти сведения, вероятнее всего, будут свидетельствовать о том, что ситуация на рынке рабочей силы в США остается очень тяжелой. Чуть раньше, 2 февраля, мы увидим данные за декабрь о доходах и расходах потребителей США. Здесь картина тоже, очевидно, будет грустной. Никто не ожидает разворота в макростатистике на этой неделе. Но у меня есть ощущение, что инвесторы США начинают воспринимать негативную статистику как признак того, что дно уже близко. Самая длинная рецессия в США в послевоенное время длилась 16 месяцев. Эта рецессия длится уже 14 месяцев, поэтому их ожидания вполне реалистичны.
Что касается еврозоны, то в четверг, 5 февраля, должно быть обнародовано решение ЕЦБ о процентной ставке. Прогнозы расходятся, но я думаю, что ЕЦБ пойдет на снижение ставки с текущих 2%. Скорее всего, к такому решению ЕЦБ подтолкнут данные о розничных продажах в еврозоне за декабрь (выйдут 4 февраля) и показатель PPI, отражающий инфляцию на уровне производителей (выйдет 3 февраля).
Борис Блохин, консультант по инвестициям ФК "Открытие":
— Эта неделя будет изобиловать событиями, способными значительно повлиять на ситуацию на фондовых рынках. Традиционно имеющая значительный вес в оценке текущей ситуации макроэкономическая статистика из США на этой неделе не предвещает ничего хорошего. Большая часть наиболее значимых показателей выйдет уже в начале недели: данные о личных доходах, личных расходах, расходах на строительство, индекс деловой активности в производстве, выходящие в понедельник, ожидают со снижением. Весомость этих показателей обусловлена первоочередной задачей предотвращения дефляционных ожиданий. Данные вторника и среды также ожидаются без оптимизма: статистику по продажам автомобилей и грузовиков, а также индекс ISM в сфере услуг ждет умеренное снижение.
Позитив на фондовый рынок могут принести выходящие во вторник данные об отложенных продажах домов. Участники рынка с оптимизмом воспринимают позитивные данные из сектора недвижимости США, связывая восстановление источника текущего кризиса со скорейшим оздоровлением экономики.
Мы ожидаем отрицательной динамики торгов в начале этой недели с возможным восстановлением при выходе позитивной макроэкономической статистики. В четверг Банк Англии и ЕЦБ должны будут вновь определиться по вопросу изменения базовых процентных ставок. Снижение ставок центральными банками способно дать новый импульс к росту рынков.
Олег Соломин, начальник аналитического управления банка "Петрокоммерц":
— Из корпоративных событий интерес представляет публикация отчетности крупнейших мировых компаний--лидеров в своих отраслях. 4 февраля отчитывается BHP Billiton, 5 февраля — Cisco, 6 февраля — Toyota. Причем наибольший интерес представляют не показатели, приведенные к годовой базе, а данные за последний квартал. Эта информация может стать барометром самочувствия индустрии в кризисный период. Российский рынок акций в секторах металлургии и автопроизводителей, скорее всего, довольно чутко отреагирует на публикацию отчетности.
Из значимых событий, связанных с российскими компаниями, можно отметить возможное решение о господдержке идеи создания металлургического холдинга (видимо, только на основе "Норникеля" и "Металлоинвеста"), а также решение о вхождении WalMart в капитал X5. И то и другое будет расценено позитивно для соответствующих секторов, но, видимо, эффект останется только краткосрочным.
Прогнозирование индекса РТС на будущую неделю — довольно трудное занятие из-за вероятности высокой волатильности. Наиболее вероятным представляется такой сценарий: сначала подъем индекса РТС до уровня 620-650 пунктов, а потом коррекция вниз до уровня порядка 560-600 пунктов. Основным драйвером вновь будут сигналы с мировых рынков, включая рынок сырья.
Мария Кальварская, начальник отдела анализа рынка акций ИБ "КИТ Финанс":
— Внешние факторы по-прежнему играют определяющую роль в движении российского рынка. Так, публикация статистики в США и динамика товарно-сырьевых рынков будет оказывать влияние на динамику котировок российских акций. На текущей неделе будут опубликованы данные о потребительских доходах/расходах, ценах потребительских расходов, индексе деловой активности ISM и ключевых индикаторов по рынку труда, и лишь во вторник поток информации из-за океана будет не столь насыщенным. Среди корпоративных событий следует отметить публикацию отчетности ТНК-ВР (3 февраля), из которой можно будет сделать первые выводы о финансовых показателях ТНК за четвертый квартал. Ситуация с ликвидностью, как ожидается, будет достаточно стабильной, однако внешний негатив может привести к снижению на рынке акций. Если планы дополнительных мер по поддержке финансового сектора будут приняты, мы ожидаем роста в банковских бумагах, однако пока фундаментальные факторы не способствуют значительному спросу в банковских акциях, а поэтому вряд ли положительная динамика окажется стабильной.
По нашему мнению, на этой неделе индекс РТС останется в диапазоне 500-600 пунктов и в отсутствие значимых новостей вряд ли сможет закрепиться за рамками этого коридора. Индекс ММВБ будет изменяться в диапазоне 550-650 пунктов, при этом волатильность индексов может отличаться в случае значительных изменений валютных курсов.