Сегодня Ъ предлагает вниманию читателей обзор международных страховых новостей.
Lloyd`s призывает к миру в Британии...
16 мая Совет Lloyd`s of London начал формальное обсуждение планов исполнительного директора компании, Питера Миддлтона, по прекращению затянувшейся юридической войны между этой старейшей и известнейшей страховой компанией и ее частными инвесторами, так называемыми "Именами" (Names) (частные лица, чьи средства вложены в страховую фирму). По сообщениям британских средств массовой информации, в соответствии с этим предложением "Именам" будет предложено отказаться от своих требований компенсации ущерба, нанесенного в период с 1988 года, и от всех судебных исков, вчиненных Lloyd`s в обмен на добровольную выплату компанией 2 млрд фунтов стерлингов. Это уже вторая попытка страховой компании завершить спор полюбовно; первая, неудачная, была предпринята в прошлом году. Тогда "Имена" с гневом отвергли предложение, оскорбившись мизерной суммой компенсации — 900 млн фунтов стерлингов. Если Совет Lloyd`s примет предложение Миддлтона, то его детали будут доведены до сведения инвесторов на следующей неделе.
Несмотря на заявления представителей Lloyd`s о долгой проработке предложения Миддлтона, оно, судя по всему, стало некоторым экспромтом, спровоцированным событиями, которые произошли несколькими днями ранее.
В минувшую пятницу представитель компании сообщил о начале очередного раунда борьбы за возвращение по крайней мере части средств, которые "Имена" задолжали Lloyd`s. 12 мая должникам было отправлено примерно 4500 писем с требованиями возвращения долга, грозивших злостным неплательщикам уголовным преследованием. Общая сумма долга, который надеялась взыскать компания, так и осталась неизвестной, однако представители Lloyd`s не стали опровергать названную экспертами газеты The Guardian сумму в 800 млн фунтов стерлингов и даже указали, что такая оценка недалека от истины. Многие "Имена", объединившиеся в "Группу по реагированию на судебные приказы" (Writs Response Group), уверены в своем моральном праве не выплачивать долги, полагая, что это им задолжали.
Реакция противоположной стороны не заставила себя ждать. В тот же день Writs Response Group потребовала возмещения ущерба в 1 млрд фунтов стерлингов за нарушение компанией правил ЕС о свободной конкуренции. Именно нарушение этих правил, утверждают истцы, привело к финансовому кризису компании и к их, истцов, потерям.
Одновременно с этим пришло печальное для Lloyd`s сообщение из зала суда. Члены Gooda Walker Action Group (аналогичной по целям группы "Имен", насчитывающей 3065 членов) отсудили в общей сложности примерно 400 млн фунтов стерлингов, которые теперь им заплатит Lloyd`s в виде возмещения понесенного ими ущерба, процентов и судебных издержек. Судя по всему, руководство Lloyd`s посчитало за благо пойти на мировую, чем и объясняется столь весьма поспешное изменение позиции компании по отношению к своим "Именам".
... и к войне в США
Одновременно с началом заседания Совета Lloyd's в Лондоне из Питтсбурга пришло сообщение о том, что компания оказалась в числе 46 страховых фирм, которым американская сталелитейная корпорация USX Corp. вчинила иск на взыскание более $500 млн по полисам 1977-1983 годов. Как и в лондонском деле, в центре процесса — нарушение правил свободной конкуренции. Пикантность ситуации заключается в том, что если в Британии от страховой компании добиваются оплаты ее собственных нарушений этих правил, то американская корпорация через суд требуют оплатить свои собственные грехи. Согласно сообщению питтсбургской газеты Pittsburgh Post-Gazette, в 1994 году USX Corp., уличенная в нарушении антимонопольного законодательства, была вынуждена выплатить чуть менее $600 млн в виде компенсации ущерба за свои действия и судебные издержки. Теперь же USX Corp. желает вернуть эти деньги.
Новая эра Kemper Corporation
В минувший вторник американская финансовая и страховая корпорация Kemper Corporation сообщила о достижении окончательного соглашения с группой инвесторов, возглавляемой швейцарской страховой компанией Zurich Insurance Group, согласно которому Zurich приобретет американскую фирму за $2 млрд.
По сообщению Reuter, главное отличие окончательного соглашения от "принципиального", достигнутого в апреле этого года — в изменении формы оплаты сделки. По апрельским договоренности, за каждую акцию Kemper их нынешние держатели должны были получить по $47,50 наличными и $2 в виде привилегированных акций. Сейчас же оказалось, что все $49,50 за акцию будут выплачены наличными.
Согласно заявлению главы Zurich Insurance Рольфа Хюппи, с присоединением к его компании для Kemper Corporation "наступает новая эпоха". Примерно теми же словами трансакцию охарактеризовал и нынешний глава Kemper Дэвид Матис.
По оценкам экспертов, нет почти никаких сомнений в том, что окончательное присоединение Kemper Corporation к Zurich Insurance Group произойдет не ранее начала будущего года, когда будут улажены все необходимые формальности. В результате сделки Zurich Insurance будет владеть примерно 80% акций Kemper, а 20% перейдут под контроль второго участника инвестиционного проекта — инвестиционного товарищества Insurance Partners.
Любовь со второго взгляда или чистое сумасшествие?
На минувшей неделе подтвердились предположения экспертов о затяжном характере борьбы, разгоревшейся за контроль над норвежской страховой компании Vital Forsikring A/S. Напомним, что началась она после того, как в начале этого месяца голландская страховая компания Aegon сообщила о желании приобрести Vital Forsikring, заплатив нынешним держателям акций норвежской компании по 103 норвежские кроны ($16,10) за акцию плюс обещанные Vital дивиденды — 5,75 норвежских крон ($1,11). Вся сделка была оценена экспертами в 2,7 млрд норвежских крон ($422 млн).
15 мая норвежские и голландские газеты сообщили, что в борьбу за Vital вступил крупнейший норвежский коммерческий банк Den norske Bank (DnB), давно намеревавшийся занять позиции на рынке страхования и управления рисками. Представитель банка сообщил, что DnB готов и сам приобрести страховую компанию, предложив держателям акций выкупить их по цене в 110 крон ($17,18), а общую сумму сделки оценив в 2,96 млрд крон ($462 млн), при условии, что в результате сделки DnB получит контроль над более чем 90% акций компании, а сама сделка будет одобрена властями. В своем заявлении для печати представитель DnB отметил массу преимуществ, которые норвежская страховая компания получит, став филиалом банка: "В качестве части группы Vital получит дополнительный выход на рынок, а ее потенциал в сфере как частного, так и корпоративного страхования неизмеримо возрастет".
Комментируя события вокруг Vital, эксперты не без иронии отмечают, что нынешнее предложение DnB — своего признание совей прошлогодней ошибки. Начатые в прошлом году переговоры банка с Vital о слиянии были прерваны именно по инициативе DnB, решившего выйти на рынок страхования самостоятельно. Прекращение переговоров с DnB и резко осложнившееся финансовое положение Vital заставили ее искать новых партнеров, и когда со своим предложением на сцену вышел Aegon, правление норвежской компании рекомендовало своим акционерам принять условия сделки с голландцами.
По мнению экспертов, пока в схватке DnB и Aegon у норвежского банка положение куда более предпочтительное. Во-первых, контрзаявка, сделанная DnB, куда более привлекательнее голландского предложения. Во-вторых, уверены эксперты, норвежские власти предпочтут, чтобы Vital оставался чисто норвежской компанией. И, наконец, в-третьих (и это, видимо, главное), норвежский банк может заблокировать голландское предложение, используя право голоса на собрании акционеров Vital. Для принятия положительного решения по условиям Aegon необходимо 90% голосов, что без согласия DnB просто невозможно: банк владеет 11,5% акций Vital.
Впрочем, и в предложении DnB имеются серьезные недостатки, главный из которых — завышенная, по мнению норвежских экспертов, цена сделки. По словам одного из анонимных экспертов, опрошенных корреспондентом Reuter, заявка DnB — "чистое сумасшествие". По его словам, те 2,96 млрд крон, которые банк собирается заплатить за страховую компанию, логичнее было бы выплатить акционерам.
Кроме того, практически все эксперты сошлись во мнении, что предложенные голландцами 103 кроны за акцию — это не последняя их цена. "Aegon вполне способен выйти с более серьезным предложением. Уже в самое ближайшее время ожидается повышение ставки до 115 крон, и тогда DnB придется нелегко", — заметил один из экспертов. По единодушному мнению экспертов, 115 крон — тот предел, выше которого сделка становится практически невыгодной ни одной стороне.
По последним сообщениям, правление Vital пока не высказало своего отношения к предложению DnB, но собиралось обсудить его вчера с министром финансов страны Сигбьерном Юнсоном.
Американские браки за рубежом и разводы дома
Согласно вчерашнему сообщению представителя ITT Hartford Insurance Group, компания завершила приобретение испанской страховой компании Allianz-Ercos de Seguros y Reaseguros S. A., входящей в группу Allianz. Первое сообщение о начале оформления этой сделки появилось 31 января 1995 года.
Испанская компания, приобретенная за $40 млн, будет теперь называться ITT Ercos de Seguros y Reaseguros S. A. По мнению экспертов, приобретение Ercos заметно усиливает позиции американской компании не только на динамично развивающемся страховом рынке Испании, но и на всем европейском рынке.
Одновременно с информацией о завершении сделки ITT Hartford и Allianz-Ercos de Seguros международные информационные агентства сообщили о прекращении переговоров о слиянии, которые вели две американские страховые компании — North East Insurance Company и Patrons Oxford Mutual Insurance Company. Инициатором развода была Patrons Oxford Mutual Insurance, которая ранее и предлагала слияние.
Комментируя крах этой сделки, эксперты отмечали, что несмотря на то что с самого начала было ясно, что переговоры сторон будут трудными, вчерашнее решение Patrons оказалось неожиданным, тем более в условиях резкого усиления борьбы за место под солнцем на американском рынке страхования.
ЗОЯ Ъ-КРУГЛОВА