Латиноамериканские страны вновь переживает финансовый кризис — последствия мексиканского краха ощутил практически весь регион. Для всех развивающихся и постсоциалистических стран (и особенно для России) вывод из всего этого неутешителен. В очередной раз выяснилось, что экономику, построенную на сырьевом экспорте и искусственной индустриализации, даже рыночные реформы и иностранные инвестиции не смогут за какие-то 10 лет сделать процветающей.
Как плохо быть богатыми
Начиная с 50-х годов все развивающиеся страны проводили примерно одинаковую экономическую политику. Доходы от экспорта сырья и сельхозпродукции тратились на создание тяжелой промышленности — чтобы ликвидировать зависимость от Запада в поставках машин и оборудования и даже, в перспективе, начать их экспортировать самими. Поскольку местный частный капитал подобную амбициозную стратегию реализовать не мог, искусственная индустриализация проводилась силами государства. Очень быстро выяснилось, что такая политика обходится очень дорого — государственные промышленные предприятия требовали огромных финансовых вложений и забирали не только все экспортные поступления, но и ресурсы из других отраслей экономики. Вполне естественно, что уже к началу 60-х годов некоторые страны начали менять стратегию. Прежде всего речь шла о тех государствах, которые изначально не располагали достаточными ресурсами для амбициозных экспериментов — например, Южной Корее, не имеющей ни запасов экспортного сырья, ни емкого внутреннего рынка. Южная Корея тогда решила сделать ставку на экспорт продукции легкой промышленности и простейших потребительских товаров и только 20 лет спустя накопила достаточно сил, чтобы выйти на мировые рынки более передовой продукции.
И только самые богатые (с точки зрения сырьевых ресурсов и размеров внутреннего рынка) страны упорно не желали расставаться с иллюзиями чуть ли не до середины 80-х годов — СССР и страны Латинской Америки, прежде всего Мексика и Бразилия. Например, Мексика в этом отношении очень напоминала СССР. К концу 70-х годов абсолютно вся экономика этой страны была неэффективна, существовала на государственные субсидии, источником которых были поступления от нефтяного экспорта. Поступления были весьма значительны — второй бум нефтяных цен 1979-1981 годов обеспечил ежегодный 3-5-процентный прирост мексиканского ВВП. Сырьевой экспорт довольно успешно обеспечивал и существование Бразилии. Правда, власти в этих странах всегда отличались таким энтузиазмом (например, Бразилия, как известно, даже построила себе новую столицу), что для них не хватало никаких экспортных поступлений. Однако им всегда удавалось получать значительные внешние займы. Итог был весьма печален — в первой половине 80-х годов цены на сырье резко упали, разразился всеобщий кризис внешней задолженности, и латиноамериканские страны были вынуждены объявить о начале экономических реформ (впоследствии их примеру последовал СССР).
Суть этих реформ оказалась весьма традиционной. Власти этих стран формально заявили о сокращении вмешательства в экономику и переходу к относительно жесткой бюджетной политике. Мексика в этом отношении оказалась неким "отличником МВФ" — она настолько последовательно проводила ограничительную денежно-бюджетную политику, что даже зафиксировала цены и зарплаты, а затем и валютный курс. Одновременно латиноамериканские страны стали всячески приветствовать иностранные инвестиции. Международные финансовые организации, разумеется, расценили это как несомненный признак перехода экономики на рыночные рельсы. Более того, в обмен на эти реформы западные кредиторы пошли на существенные уступки в вопросе внешней задолженности.
Финансовый кризис — куда он денется?
Кризис в Латинской Америке преодолеть так и не удалось, и это стало окончательно ясно в декабре 1994 года. Правительство Мексики официально заявило, что не в силах справиться с внешнеторговыми проблемами и девальвировало песо на 27%. Казалось, иностранные инвесторы только этого и ждали — они начали массовое бегство из страны. За последующие три недели песо подешевел по отношению к доллару США на 40%. Центральные банки Мексики и США попытались поддержать песо путем массированных валютных интервенций, но без всякого результата. Темпы инфляции возросли с 7 до 14% в год и продолжают возрастать. Мексика снова возлагает надежды на финансовую помощь от США и других западных стран, которые готовы предоставить очередной кредит в размере $50 млрд.
Мексиканский крах имел весьма существенные последствия в других странах региона. Наиболее заметны оказались последствия в Аргентине. Паника среди банковских вкладчиков оказалась столь масштабной, что за последние три месяцы суммы банковских вкладов в Аргентине сократились на $8 млрд. Примерно $4 млрд из них были срочно вывезены за границу. В результате более половины из 160 аргентинских банков находятся на грани банкротства. Между тем правительство, чтобы хоть немного стабилизировать ситуацию, намерено ко всему прочему заставить банки перечислить 2% их депозитов на создание специального гарантийного фонда страхования вкладов. Вообще, перспективы аргентинской экономики весьма туманны — дефицит платежного баланса сейчас составляет $9 млрд, внешнеторговый дефицит — $4,3 млрд. Бразилия также оказалась на грани финансового кризиса. Национальный банк был вынужден срочно смягчить ограничения на колебания местной валюты, позволив ей существенно упасть; одновременно резко повышены краткосрочные процентные ставки (с 4,3% в месяц в феврале до 6,5% в месяц на этой неделе).
Вывод весьма неутешителен. Оказалось, что экономика, десятилетиями страдавшую неэффективностью, процветать еще долго не будет. В сущности, о преодолении экономической неэффективности пока речи реально и не шло. В конце концов, даже привлекая иностранные инвестиции, латиноамериканские власти всего лишь пытались найти новый источник для финансирования экономики, по-прежнему отличающейся гипертрофированной промышленностью, а надежды возлагающей на сырьевой экспорт. Вполне естественно, что в основном эти инвестиции шли на финансовый рынок и сразу же схлынули, когда выяснилось, что их прибыльность государство гарантировать не может. В общем, "богатым" латиноамериканским странам предстоит еще долго расплачиваться за прошлые грехи ускоренной индустриализации. Интересно, что кризис сейчас не столь заметен в Чили и Колумбии, которые по бедности отказались от индустриальных амбиций раньше других стран региона.
СЕРГЕЙ Ъ-ВИКТОРОВ