На вчерашних торгах государственными краткосрочными облигациями оборот практически не изменился и составил 487 млрд рублей. Средневзвешенная доходность бумаг была зафиксирована на уровне 150% годовых. Четверть всего оборота ГКО составил объем операций с последним 35-м выпуском. Интересно, что после первичного аукциона не было характерного для четверга повышения оборота торгов — по-видимому потому, что на аукционе был реализован практически весь спрос на бумаги. Следовательно, у банков почти не было свободных средств и они активно торговали купленной на аукционе бумагой. Рост котировок бумаги был внушительным — 35-я серия подорожала на 4 процентных пункта, что достаточно много для однодневного изменения доходности новой гособлигации.
Ставки по межбанковским кредитам вчера значительно снизилась. Сделок по однодневным кредитам в первой половине дня, по данным Межбанковского финансового дома, практически не заключалось. Тем не менее во второй половине дня банки активизировали операции по таким кредитам, и сделки стали заключаться. Ставка по ним снизилась и составила около 130% годовых. Также во второй половине дня активизировались сделки с недельными и двухнедельными кредитами. Возможно, дилеры ожидали окончания торгов по ГКО, для того чтобы сориентироваться в стратегии операций на кредитном рынке. Интересно, что, в отличие от однодневных кредитов, ставки по 7-му и 14-му кредитам повысились до уровня 120% годовых. Также весьма активно банки торговали форвардными контрактами на кредиты, так, 7-дневный кредит со сроком поставки в начале мая стоил 120% годовых.
Доходность казначейских обязательств вчера незначительно снизилась. Эксперты отмечают, что это, возможно, связано со снижением темпов роста курса доллара и увеличением привлекательности рублевых активов. По мнению сотрудников компании "Капитал — Стратегия", некоторые участники рынка КО — небанковские компании — сейчас находятся в более выгодном положении, чем банки. Дело в том, что банки вынуждены увеличивать резервы в Центральном банке за счет снижения объемов операций на рынке КО и ГКО.
Котировки 2-го транша валютных облигаций продолжают повышаться. За вчерашний день они поднялись на четверть процентного пункта. Таким образом, доходность валютных облигаций продолжает снижаться. Тем не менее 3-й транш "вэбовок" после предшествующего двухдневного активного повышения несколько снизился. По-видимому, рынок 3-го транша был перегрет. Однако есть все основания предполагать дальнейший рост облигаций перед погашением в мае.