// МЕТОДИКА
При расчете рейтингов фонды не разделялись на открытые и интервальные, поскольку структура и состав портфелей фондов данных типов почти не различаются. Все ПИФы были разбиты на три группы в соответствии с их инвестиционными декларациями. В первую группу вошли фонды, ориентированные на вложения в акции, во вторую — предпочитающие инструменты с фиксированным доходом (государственные, субфедеральные, муниципальные, корпоративные облигации, депозиты). Третью группу составили смешанные фонды, придерживающиеся гибкой инвестиционной политики. Внутри каждой группы фонды ранжированы в соответствии с показателями доходности за последние 12 месяцев. При публикации результатов рейтинга для удобства восприятия ПИФы делились на типы фондов — открытые и интервальные. В рассмотрении участвовали только фонды, проработавшие на рынке по состоянию на 30 сентября 2008 года не менее года. При этом не рассматривались результаты фондов, имевших на начало отчетного периода чистые активы ниже 100 млн руб., а также фонды, находящиеся в стадии ликвидации.
Рейтинг ПИФов рассчитывался по трем критериям — качеству управления портфелем, доходности, рискованности. Главный рейтинг — качество управления портфелем — составлялся на основании способности управляющих фондами обыграть рынок, то есть подсчета того, сколько раз за отчетный период им удалось превысить индекс активов. Доходность фондов — выраженная в процентах разница в стоимости паев на конец и начало рассматриваемого периода (данные по стоимости предоставлены Национальной лигой управляющих или взяты из отчетов управляющих компаний). Рискованность фондов — отношение среднеквадратичного отклонения (СКО) доходности пая к средней доходности пая за рассматриваемый период. По каждому критерию фонд получал одну из трех оценок: A — лучше рынка, B — на уровне рынка, C — хуже рынка. Границы уровня рынка определялись как СКО упомянутых показателей по всем соответствующим фондам. Показатель выше верхней границы — рейтинг A, ниже нижней — C. Кроме того, на основе динамики стоимости паев фондов в течение последних трех месяцев даются прогнозы рейтинга. Прогнозы могут быть позитивными (+), негативными (-) и нейтральными (=).
Для сравнения фондов акций использовался индекс ММВБ. Для сравнения фондов облигаций использовался индекс банка "Зенит" ZETBI-Corp (TotalReturn), характеризующий изменение стоимости индексного портфеля с учетом купонного дохода для корпоративных бумаг. Для сравнения фондов смешанных инвестиций использовался синтетический индекс, состоящий в равной пропорции из индекса ММВБ и индекса ZETBI-Corp (TotalReturn).