Поступил в рассылку новый циркуляр ЦБ России "О порядке создания резервов под обесценение ценных бумаг".
Строго говоря, новостью является не сам факт создания резервов под обесценение негосударственных ценных бумаг (банк создавали такие резервы и раньше), а изменение периодичности этой бухгалтерской операции. Раньше вложения в ценные бумаги переоценивались ежегодно, отныне это надо делать ежеквартально.
По мнению экспертов Ъ, повышение частоты переоценки вложений в ценные бумаги связано со стремлением ЦБ и налоговых органов точнее улавливать колебания в уровне доходности операций банков с этими бумагами и, в конечном итоге, увеличить поступления в бюджет средств по статье "налог на прибыль". Если, например, вложения банка в ценные бумаги оказались удачными, и рыночная стоимость этих активов превысила стоимость, которая принималась при расчете резерва в предыдущем квартале, резерв должен быть уменьшен, а остаток по счету операционных и прочих доходов — увеличен. То же самое происходит и при продаже ценных бумаг, по которым создается резерв.
Однако, по мнению представителей ряда банков, нынешнее письмо ЦБ помимо фискального имеет и еще один аспект. Если вложения банка в ценные бумаги оказались, напротив, неудачными, и рыночная стоимость бумаг упала ниже балансовой, сумма резерва увеличивается. Увеличению резерва соответствует увеличение статьи операционных и разных расходов (то есть налогооблагаемая база сужается). С этой точки зрения письмо ЦБ является косвенным признанием того, что, во-первых, операции банков с ценными бумагами все более расширяются и что, во-вторых, в условиях финансового кризиса эти операции становятся более рискованными. Поэтому необходимость его признают и сами банки, хотя некоторые банкиры и ворчат из-за того, что объем работы теперь увеличится.
Кроме того, представители банков указали на некоторые "технические" недостатки циркуляра ЦБ. В частности, в письме речь идет о бумагах, удовлетворяющих критериям ЦБ (котировка не менее чем на одной фондовой бирже, среднемесячный биржевой оборот за квартал по данной бумаге не менее 5 млн руб., публикация котировок в общероссийской газете и отсутствие ограничений на обращение). Из текста, однако, не ясно, какую цену надо принимать в расчет в том случае, если бумаги прошли листинг на нескольких биржах, а цены на этих биржах разные.
И последнее. Во всей стройной схеме определения рыночной стоимости ценных бумаг есть один существенный изъян: результаты торгов российских фондовых бирж никак нельзя назвать репрезентативными — они зачастую просто не дают реальной картины рынка акций того или иного эмитента. Кроме того, на биржах обращаются в основном те ценные бумаги, которые приличные банки покупать просто не будут.
ОТДЕЛ ФИНАНСОВЫХ ИНСТИТУТОВ