В последнее время коммерческие банки заметно активизировали свои операции на рынке ценных бумаг. При этом банки могут выступать на этом рынке в разных качествах: эмитента, депозитария или посредника. Не исключение в этом смысле и Московский банк Сбербанка России. Бесспорным преимуществом этого банка является разветвленная сеть филиалов и большое число клиентов. Именно Сбербанк способен "приучить" частных лиц к пока не привычным для них видам финансовых операций с ценными бумагами. Специфику работы Московского банка Сбербанка России на фондовом рынке анализирует специальный корреспондент Ъ МАКСИМ АКИМОВ.
Одним из основных показателей, характеризующих повышение роли операций с ценными бумагами, может служить увеличение доли прибыли от этих операций в общей сумме прибыли банка. В частности, у Московского Сбербанка этот показатель увеличился с 0,2% на 1 января 1994 года до 3,9% к декабрю этого года. Банк действует на рынке ценных бумаг одновременно как эмитент, инвестор, посредник и депозитарий.
Относительно новой для Московского Сбербанка является роль посредника при купле-продаже ценных бумаг. В этом случае банк как бы получает бумаги "на комиссию" и продает их небольшими пакетами клиентам. Так распространяются акций торгового дома "Родити" и компании "Вимм-Билль-Данн".
Кроме того, в ряде случаев банк выкупает за счет собственных средств крупные пакеты бумаг российских эмитентов и затем распродает их своим клиентам — например, облигации АвтоВАЗа, позволяющие приобрести автомобиль со скидкой до 50% от его стоимости. В будущем году список бумаг, распространяемых таким способом, существенно расширится за счет акций приватизируемых предприятий. В некоторых случаях для мелкого инвестора это будет означать возможность доступа к бумагам, которые сегодня он купить не может из-за того, что они продаются только большими пакетами.
Следующим шагом банка станут трастовые операции. Планируется, что банк приступит к их проведению в I квартале будущего года. Новыми для российского финансового рынка услугами смогут воспользоваться как юридические лица, так и частные вкладчики — для них минимальная сумма, которую можно будет передать в доверительное управление банку, составит 1 млн рублей. При этом средства юридических лиц будут вкладываться в наиболее надежные на сегодняшний день государственные ценные бумаги — ГКО, облигации внутреннего валютного займа, казначейские обязательства. Для частных вкладчиков доступными будут пока только ГКО.
Московский Сбербанк входит в число банков, осуществляющих депозитарное обслуживание компаний и фирм с большим числом акционеров: банк ведет реестр акционеров компаний и оперативно вносит в него изменения после заключения сделок с их ценными бумагами. На сегодня банк осуществляет депозитарное обслуживание Московского инвестиционного фонда, инвестиционного фонда "Терра-Полиграф-Инвест", компаний "Родити" и "Вимм-Билль-Данн".
В качестве эмитента банк предлагает как юридическим, так и физическим лицам собственные ценные бумаги: акции, векселя и депозитные сертификаты. Из них наиболее привлекательной бумагой с точки зрения доходности является депозитный сертификат (135% годовых). Вексель — менее доходная бумага (40%), однако его можно предъявить к оплате в любом регионе России, то есть он скорее является инструментом для расчетов или "перевозки" денег в безналичной форме. В начале 1995 года спектр предлагаемых бумаг расширится: планируется выпустить в обращение вексель с валютным номиналом (такие векселя уже выпускают некоторые банки, в том числе Инкомбанк и "Российский кредит").
И наконец, банк покупает ценные бумаги для собственного инвестиционного портфеля, то есть выступает на рынке в качестве инвестора. Эти операции, по словам представителей банка, имеют пока достаточно скромные масштабы. В качестве объектов инвестиций Московский Сбербанк избрал акции ряда коммерческих банков и страховых компаний (какие именно, в банке сообщить отказались).