Развитие ситуации на биржевом спот-рынке на протяжении минувшей недели по-прежнему оказывало непосредственное воздействие на состояние конъюнктуры рынка срочных валютных контрактов. А именно: если недавнее ускорение темпов роста биржевого курса доллара немедленно привело к существенному росту фьючерсных показателей, то неизменность динамики спот-курса, ставшая характерной особенностью минувшей недели, обусловила не менее заметное снижение срочных котировок.
Рост фьючерсных котировок, ознаменовавший окончание недельного периода стабилизации спот-курса (в первые дни возобновления роста курса доллара на ММВБ рост фьючерсного курса по отдельным позициям достигал 300-350 пунктов), не стал, однако, сколько-нибудь продолжительной тенденцией. Уже в начале минувшей недели биржевые игроки, уверившись в неизменности дальнейшей динамики спот-курса, начали игру на понижение резко взвинченных фьючерсных котировок. При этом снижение котировок было едва ли менее заметным, нежели их недавний взлет, и достигало почти 300 пунктов по дальним позициям. Тем не менее столь заметное падение фьючерсного курса так же, как и предшествующий рост, было непродолжительным и лишь привело котировки в соответствие с текущими ожиданиями участников рынка.
В целом за минувшую неделю фьючерсные котировки на Московской товарной бирже остались практически неизменными по ближним позициям и снизились на 50-200 пунктов по дальним.
Участники фьючерсно-опционного рынка отмечали на минувшей неделе снижение объемов сделок, которое, скорее всего, носит временный характер. На ТМБ "Гермес" прогнозы участников рынка ограничились лишь краткосрочным периодом. Торги были сосредоточены в основном на декабрьских позициях. Причем доминировали сделки с call-опционами (более 80% всего объема). Цена сделок соответствовала текущим темпам роста курса доллара. В то же время специалисты отмечают, что несоответствие темпов роста реальных долларовых котировок (лишь 2% за неделю) и темпов инфляции (более 4%) может привести к росту опционных котировок доллара по дальним позициям.