Чилийская компания Codelco понесла около $270 млн убытков, играя "медными" контрактами на LME. По информации Financial Times, на днях руководители компании заявили о своем намерении провести расследование. В свою очередь, на LME пообещали "прояснить ситуацию".
Руководство чилийской государственной медной компании Сodelco, подведя итоги работы своих брокеров на LME, пришло в ужас. Сodelco, являющаяся крупнейшим производителем меди в мире, потеряла около $270 млн в период с сентября прошлого года по январь нынешнего. Еще один неудачник — Citic Shanghai-- филиал государственной китайской China International Trust and Investment Corporation задолжал лондонским брокерам, продлившим ей кредит, примерно $40 млн и теперь заявляет, что не в состоянии выплатить все долги.
Причиной этого стало падение цен на "флагманские" контракты биржи — медные — всего за несколько недель на четверть до низших за последние пять с половиной лет отметок. Вслед за этим произошло резкое "сдавливание" поставок меди и цены вновь резко выросли. Тогда правление LME выпустило два предупреждения по поводу "сдавливания" и приняло чрезвычайные меры по разрядке ситуации.
Проблемы чилийцев и китайцев кроются в практике торговли LME, именуемой на биржевом жаргоне "сделками по историческим ценам". Это означает, что вместо оплаты в конце контракта он вновь продлевается, но уже по первоначальной цене, а не по цене, которая в настоящее время превалирует на рынке. Действительно, существует целый ряд причин, по которым "клиенты" биржи готовы пользоваться этой системой, однако, по мнению трейдеров, она может, кроме всего прочего, использоваться и в качестве кратковременной "дымовой защиты", скрывающей убыточные позиции. Эта услуга оказывается только солидным клиентам с толстыми кошельками. И Citic Shanghai, и Codelco попали в эту категорию как государственные корпорации, и трейдеры посчитали, что за ними стоят их государства.
И вот государства же, и в первую очередь Чили, решили добиться справедливости. Согласно первоначальной версии, виновными были признаны основной оператор фьючерсными контрактами фирмы Хуан Пабло Давила и два его непосредственных начальника. Их обвинили в предательстве, а президент Codelco Алехандро Ноэми был вынужден уйти в отставку. Однако это обвинение не подтвердилось. И компания, и правительство весьма преуспели в поиске виновных, решив, что объектом разбирательства должно стать все лондонское металлическое сообщество. Новый президент Codelco г-н Хуан Вильярзу заявил, что компания Ernst & Young выявила "систематический обман, направленный на изменение экономических результатов от форвардных сделок по меди, созданию фиктивных прибылей и отсрочку потерь". Данные этого отчета представители Сodelco собираются представить руководству London Metal Exchange и Комиссии по торговле товарными фьючерсами в Вашингтоне. На ежегодном обеде LME г-н Вильярзу заявил, что он "чувствует" некий сговор между трейдером его компании и некоторыми лицами в Лондоне. "Если бы у вас была возможность посмотреть торговые контракты, заключенные Codelco в 1993 году, вы были бы поражены количеством сделок, когда цена не имела никакой связи с ценами, царившими на рынке в момент и время сделки".
Радж Багри, председатель LME, тут же пообещал, что если какой-нибудь из членов биржи "поскользнулся", то будет проведено "самое тщательное расследование". Впрочем, вслед за этим он вновь высказался в том духе (его поддерживают в этом многие лондонские брокеры), что реальной причиной проблем Codelco является плохое управление самой компанией.
ФИЛИПП Ъ-КРИГШТАЛЬ, ЯНА Ъ-МИРОНЦЕВА