В октябре индекс цен на продукцию топливной отрасли был меньше, чем в среднем по промышленности — 13%. Но это в среднем по отрасли. А вот отпускные цены на нефть выросли на 30%. Конечно, нефть, бывало, дорожала и в разы, но вот для октября с его умеренными по другим товарным показателями группам это многовато.
Впрочем, причин повышать цены у нефтяников в октябре было предостаточно. Во-первых, в сентябре довольно резко подскочила средняя зарплата в промышленности (таблица 7), в том числе у нефтяников. Во-вторых, в сентябре--октябре на Север, где сосредоточена основная масса месторождений, начали поступать по новым, более высоким ценам товары в порядке формирования зимних запасов. В-третьих, за август--октябрь в 2,5 раза подорожало оборудование для нефтедобычи.
Все это понятно и привычно: издержки растут у всех. А вот в нефтедобыче, помимо всего прочего, в сентябре обострилась ситуация с неплатежами. Удельная дебиторская задолженность (отношение просроченной задолженности покупателей к объему выпуска продукции) нефтяникам на 1 октября составила 1,22 и на 37% превысила удельную просроченную задолженность поставщикам (0,89). Это значит, что нефтяникам преспокойно не платят, а они поставщикам платить вынуждены.
В столь же неприятном положении находятся также газовики и металлурги. Но на газ цены регулируются, и газовикам деваться некуда. В черной же металлургии самая высокая среди промышленных отраслей рентабельность — на 75% выше, чем в среднем по промышленности и в три раза больше, чем в топливной отрасли. Поэтому металлурги могут позволить себе роскошь платить. У нефтяников же положение пиковое — рентабельность у них самая низкая, почти вдвое меньше среднепромышленной, а платить надо: если поставки будут перекрыты, то добычу, из-за высокой скорости износа оборудования и запчастей, придется законсервировать. Тогда нефтедобытчикам останется лишь собирать вещички — и на материк, ведь в отличие от представителей других, диверсифицированных производств им переключиться не на что, не воду же качать, в самом деле. Значит остается одно — повышать цены. Они и повысили.
Вслед за этим в ноябре отпускные цены на нефть подросли еще на 8-11%, на нефтепродукты — на 13-15%. Что же касается внебиржевого рынка, то здесь в ноябре наблюдалась завидная стабильность. Это, однако, не отражало реального положения дел на рынке, а стало скорее следствием одновременного влияния нескольких факторов. После летней либерализации цены на нефть в России заметно разнились в зависимости от региона: каждый завод проводил собственную ценовую политику. Это создало хорошие условия для игры на разнице в ценах, активизировало спекулятивный спрос и стимулировало рост цен. По мере выравнивания различий "разность потенциалов" начала сокращаться и спрос успокоился. Некоторое оживление, правда, возникло в конце сентября — начале октября, когда были увеличены и значительно дифференцированы ставки акцизов на нефть. Однако к большим перекосам в пропорциях цен по регионам это не привело, поэтому посреднический спрос вновь ослабел. И хотя некоторые территориальные различия в ценах сохранились и по сейчас (в частности, самые высокие цены складываются в областях, граничащих с ближним зарубежьем, откуда топливо активно вывозится контрабандой в республики), существенной роли они уже не играют.
В последнее время сильно выросли транспортные тарифы. Теперь стоимость транспортировки по железной дороге, скажем, мазута на среднее для бывшего СССР расстояние сопоставимо со стоимостью самого мазута. Трубопровод существенно дешевле, но менее доступен: по трубопроводам в основном качают нефть и нефтепродукты в рамках поставок по межгосударственным соглашениям.
И наконец, немаловажно, что по мере приближения конца года расширяется предложение топлива от предприятий с лицензией на вывоз. Это понятно: если лицензия не будет реализована, в следующем году она аннулируется.
Сахар
Как и в прошлом месяце, в ноябре рынок сахара продолжало лихорадить. Если в начале месяца цены мелкооптовых партий колебались в пределах 515-530 тыс. руб./т, то сегодня со складов партиями от 50 кг сахар продают по 500 тыс. руб./т. Среднеоптовые цены упали еще ниже — до 480-490 тыс. руб./т.
В особенно неприятном положении оказались средние фирмы, попытавшиеся выдвинуться на сахарный рынок в начале осени. Оплатив в сентябре контракты, товар эти фирмы получили только в конце октября--начале ноября. Однако вместо ажиотажного спроса на сахар, который наблюдался в сентябре, они столкнулись с тотальным затовариванием рынка и неуклонным снижением цен. А высокие расходы по обслуживанию полученных под закупку товара кредитов и оплате складских и транспортных услуг привели к тому, что многие фирмы на сахаре разорились. Пострадал и крупный бизнес. Солидные торговцы в беседах с экспертами Ъ неоднократно сетовали на то, что буйный импорт начала осени до основания разрушил рынок сахара, до сих пор бывший в России традиционно стабильным.
Причин, повлекших за собой самый настоящий крах целого рынка, было, по оценкам экспертов Ъ, по меньшей мере три. Первая — торговцы слишком переоценили сезонную емкость российского рынка. Все вдруг захотели заработать на оживленной осенней конъюнктуре — и перестарались.
Вторая причина связана с денежными реформами в бывших республиках СССР. Особенно сказалась на рынке смена валют в Средней Азии. Здесь потребление сахара традиционно очень высоко, и эту особенность эффективно использовали российские продавцы. Осенью же республики вдруг оказались отрезанными от российских рублей нового образца, и рынок лишился целого сегмента.
Третий фактор, сильно дезорганизовавший рынок минувшей осенью, — циркулировавшие слухи о введении импортного акциза на белый сахар. Эти слухи вызвали "эффект пружины": когда начинались разговоры об акцизах, заключение контрактов на поставку сахара приостанавливалось, а после первого числа очередного месяца, когда выяснялось, что акцизы все же не введены, торговцы воодушевлялись и с лихвой компенсировали вынужденный простой.
Вот и в последние дни утихшие было в начале ноября слухи о введение импортного акциза на сахар вновь стали обсуждаться импортерами. Торговцы ссылаются на неофициальные источники, которые утверждают, что тема введения акциза поднималась в первой половине ноября на одном из заседаний правительственной комиссии под руководством Олега Сосковца. Чиновники ни подтверждают, ни опровергают эту информацию. Тем не менее уже известны случаи, когда некоторые фирмы отказывались подписывать уже подготовленные контракты, опасаясь введения акциза, — особенно после повышения акцизов на спиртное, табачные изделия и автомобили.
На встрече с сотрудниками редакций Издательского дома Ъ в позапрошлую пятницу министр финансов Борис Федоров заявил, что он — принципиальный противник ограничений импорта, в том числе и тарифных (см. Ъ #47, стр. 4). Позиция министра, конечно, что-нибудь да значит. Тем не менее в нынешней нестабильной обстановке эксперты Ъ решили все же "разыграть" два сценария развития рынка сахара.
Если акцизы введены не будут, к концу года цены на сахар снизятся примерно до 470 тыс. руб./т для партий объемом от 100 т. При нынешнем росте курса доллара рентабельность импортных операций с сахаром составит менее 10%. Такую торговлю смогут себе позволить лишь крупные импортеры и лишь в том случае, если они не используют рублевых кредитов российских коммерческих банков. Да и то одной из основных причин, которая может заставить солидные фирмы продолжить работу на "сахарном" поприще, будет забота о собственной репутации в глазах постоянных клиентов. Например, торговые дома "Менатеп" и "Агроинторг" еще в ноябре переключили свое основное внимание и финансовые ресурсы на импорт мяса, мясопродуктов и сливочного масла, не прекращая тем не менее поставки сахара старым покупателям.
Судьба же средних и мелких фирм, которые в течение всей осени занимались перепродажей сахара, закупаемого у крупных импортеров, похоже, будет окончательно решена. Товар, работа с которым не приносит хотя бы 30% прибыли в месяц, для них просто убыточен, поэтому в ноябре посреднические сделки с небольшими партиями сахара "по телефону" уже не проводились. Останутся же на российском рынке сахара главным образом фирмы с мировыми именами — MAN, Cargill, Sucden, Marc Rich, а также крупные российские либо смешанные компании, громко заявившие о себе в 1993 году.
В том случае если правительство все же введет акциз на импортный белый сахар, ситуация на сахарном рынке переменится. Мощностей российских сахарных заводов для полного удовлетворения внутренней потребности в сахаре не хватает, поэтому, хочешь не хочешь, сахар ввозить придется. Отпускные цены российских сахарных заводов сейчас составляют более 550 тыс. руб./т, и для того чтобы, с одной стороны, вывести внутреннее производство на конкурентоспособный по отношению к импорту уровень, а с другой — не ввозить сахар себе в убыток, акциз не должен быть выше 10%.
Такой акциз моментально отсечет от российского рынка подавляющую долю мелких и средних импортеров и на какое-то время стабилизирует цены: снижаться дальше они не смогут из-за возросших издержек. А затем все начнется с начала: издержки по производству российского сахара начнут повышаться, и импорт вновь станет выгодным. Правда, его эффективность будет обусловлена конечным потребительским спросом. А с ним ничего особенного произойти в ближайшее время не может — сезон закончился. Впрочем, не стоит списывать со счетов возможное оживление конъюнктуры после нормализации валютных систем среднеазиатских республик. Первые признаки этого уже появились: на туркменской валютной бирже на манаты теперь можно покупать и доллары, и российские рубли, платежи в Россию из Туркмении уже пошли.
Заметим попутно, что в настоящее время на мировом рынке значительно упали цены на сахар-сырец, что уже сегодня дает повод некоторым специалистам говорить о появившейся возможности импорта сырца в Россию для его дальнейшей переработки. Видимо, эта ситуация какое-то время продержится, поскольку в декабре начнется сафра на Кубе, и на рынки поступит дополнительный сырец. Однако здесь надо иметь в виду два обстоятельства.
С одной стороны, сахарные заводы России маломощны и морально устарели. При переработке сахара-сырца лишь 60 предприятий отрасли из 95 дают выход белого сахара на нормативном уровне. С другой стороны, специалисты Минсельхоза настаивают на том, что производство сахара рентабельно даже в российских условиях. По их словам, помимо получаемого из сырца белого сахара отрасль может производить вырабатываемые из сахарной патоки суперрентабельные спирт, лимонную кислоту и сульфат натрия, пользующиеся огромным спросом на мировом рынке. Правда, для этого, как правило, требуется модернизация заводов и соответствующие инвестиции.
Таблица 7
Темпы роста средней заработной платы в промышленности
июнь июль август сентябрь октябрь ноябрь
1,26 1,18 1,17 1,24 1,15 1,13
Зерно
События, происходившие на рынке зерна в ноябре, по мнению ряда экспертов, могут оказать решающее влияние на формирование общей тенденции развития рынка зимой--весной 1993--1994 годов. Достигнув в начале месяца пика (по продовольственной пшенице — до 95 тыс.руб./т), в конце ноября цены на зерно упали в среднем на 5 тыс. руб./т практически по всем видам зерна.
Столь нехарактерное для зернового рынка оживление было вызвано главным образом тем, что пиковые цены начала ноября стали предельными для покупателей, и новой тенденцией стало снижение цен. Тенденция может сохраниться и в дальнейшем. Предпосылки для этого выглядят не совсем тривиально.
Сейчас на российском рынке зерна сложилась положение вполне нормальное для цивилизованных стран, однако абсолютно нехарактерное для России — на зерновом рынке предложение значительно превышает спрос. Эксперты исходят из того, что определяющую роль в дальнейшем развитии ситуации будет играть динамика курса рубля. Курс уже сейчас вызывает самый живой интерес у производителей зерна, главным образом потому, что в ноябре был принят указ о либерализации зерновой торговли, который значительно упростил экспорт зерна. Это понятно: стоит лишь при нынешней ценовой тенденции провалиться курсу рубля, как экспорт станет очень эффективным. Поэтому уже сейчас живейший интерес к российскому зерну уже проявили крупные торговые фирмы — Continental, Luis Dreyfus, Richco. Богатый опыт работы с зерном, произведенным в странах СНГ, имеет и компания Cargill.
Заметим, что внимание "акул мирового капитала" к российскому зерну может оказаться весьма полезным: возможно, посредничество профессионалов удержит внутренних производителей от безрассудного демпинга и последующей за ним ответной реакции мирового рынка. А такое безрассудство вполне вероятно из-за весьма тяжелого финансового положения зерновых хозяйств. Лишним свидетельством этого является то, что на прошлой неделе "Росхлебопродукту" удалось закупить дополнительно 450 тыс. т зерна в федеральные фонды. Федеральная корпорация задолжала своим поставщикам 630 млрд руб., и продавать продукцию ей выглядит не слишком логично. Но тяжелое финансовое положение практически не оставляет производителям выбора.
Возможность экспортировать зерно за пределы России будет служить дополнительным стимулом производителям не продавать зерно по нынешним (по их мнению, низким) ценам. Скорее всего, к реальным успехам попытки российских производителей зерна выйти на внешний рынок не приведут, однако "международный" фактор может сыграть свою положительную роль. Те партии зерна, которые не найдут сбыта за рубежом, через некоторое время, ближе к весне, будут предлагаться внутренним потребителям, а весна — это, заметим, период наибольшего обострения зернового дефицита в России. Так что можно ожидать, что впервые мартовско-апрельская ситуация на российском рынке зерна будет более-менее стабильной.
Количество зерна, которое не находит сейчас сбыта на внутреннем рынке и которое может впоследствии оказаться на рынке, определить трудно, поскольку объявленные цифры урожая зерновых в 1993 году — 97 млн т — могут оказаться заниженными. Урожай прогнозировался летом на уровне 110-125 млн т зерна, и, по мнению некоторых торговцев, даже при самых неблагоприятных условия эта цифра не могла уменьшиться до 97 млн т. По всей видимости, занижение показателей валового сбора зерновых используется производителями и региональными властями для пополнения наличных оборотных средств и как способ ухода от налогов.
Заметим, что подозрения в занижении цифр валового сбора зерна появлялись и в прошлом году. Эти подозрения основывались на том, что при годовой потребностях России в 130 млн т зерна объявленный урожай составил всего 103 млн т. По импорту же в 1992-1993 годах (до лета этого года) было поставлено не более 24 млн т зерна. В лучшем случае зерна должно было хватить "только-только", однако даже в августе--сентябре элеваторы были завалены прошлогодним зерном. Продается оно и до сих пор.