Concorde Capital--Крюковский вагоностроительный завод
Инвестиционная компания Concorde Capital повысила рекомендацию по акциям Крюковского вагоностроительного завода (тикер ПФТС: KVBZ) c держать до покупать и целевую цену с $7,5 до $8. Аналитики Concorde Capital повысили прогноз чистого дохода предприятия: на 2008 год — на 10,6%, до $578,9 млн и на 2009 год — на 4,7%, до $636,9 млн. Основанием послужил рост цен на пассажирские вагоны (по данным "Укрзализныци", на 31% по сравнению с 2007 годом) и последние данные менеджмента о портфеле заказов. Аналитики отмечают самую высокую прибыльность компании за I квартал текущего года среди пяти украинских вагоностроительных предприятий: маржа EBITDA выросла до 22,3% по сравнению с 12,9% в I квартале прошлого года. Улучшение прибыльности компании аналитики связывают с ростом цен на пассажирские вагоны и оптимизацией производственных затрат. В июле 2008 года группа ТАС, которая является совладельцем завода, выбрала британский банк HSBC для структуризации холдинга, в который войдут "Днепровагонмаш", Крюковский вагоностроительный завод и Кременчугский сталелитейный завод. Аналитики отмечают, что тесная кооперация с Кременчугским сталелитейным заводом позволит обеспечить предприятие необходимым количеством литья, дефицит которого сейчас наблюдается на рынке стран СНГ.
Инвестиционная компания Foyil Securities подтвердила рекомендацию покупать на акции Крюковского вагоностроительного завода с потенциалом роста 100-110%. На данный момент аналитики рассматривают вагоностроительный сектор, в частности Крюковский вагоностроительный завод, потерявший 55% от своего рекордно высокого уровня, как одну из наиболее перспективных украинских отраслей, которая продолжит получать выгоду от высокого спроса на грузовые железнодорожные вагоны в СНГ в 2008-2011 годах. В ожидании насыщения рынка грузовых вагонов в 2011 году компания продолжает активно диверсифицировать ассортимент своей продукции. Завод должен увеличить выпуск пассажирских вагонов, которые пользуются огромным спросом в Украине и СНГ, с 34 единиц в 2007 году до 140-150 единиц ежегодно в 2010-2012 годах. В 2008 году предприятие также запускает производство вагонов метро, в которых нуждается стремительно развивающийся киевский метрополитен. Компания имеет хорошие перспективы начать продажу таких поездов и в другие города СНГ. В результате увеличения продаж грузовых вагонов и новой продукции среднегодовой рост чистой прибыли Крюковского вагоностроительного завода в 2007-2011 годах составит 29%. Также на развитие завода положительно повлияет создание вагоностроительного холдинга одним из основных акционеров — группой ТАС и тот факт, что британский банк HSBC был выбран консультантом по его созданию.
Этот материал носит исключительно информационный характер и не может рассматриваться как приглашение или побуждение приобретать или продавать ценные бумаги.