Коротко

Новости

Подробно

"Мечел" разместится во Франкфурте

Привилегированные акции могут принести компании более $2 млрд

Газета "Коммерсантъ" от , стр. 11

Компания "Мечел" вчера официально объявила о размещении привилегированных акций в России и за рубежом, разрешение ФСФР уже получено. По данным источников "Ъ", впервые крупный российский эмитент выбрал для этой цели Франкфуртскую биржу. Несмотря на то что размещение намечено на мертвый для IPO месяц июль, оно может пройти успешно благодаря растущим ценам на сырьевых рынках.


Одна из крупнейших в России горнодобывающих и металлургических компаний "Мечел" планирует разместить до 55 млн привилегированных акций на 11,67% от увеличенного уставного капитала. Согласно вчерашним котировкам бумаг компании, объем размещения может составить до $2,3 млрд. Ведущими организаторами размещения привилегированных акций "Мечел" выбрал Morgan Stanley и "Ренессанс Капитал", соорганизатором — банк "КИТ Финанс", депозитарием — Deutsche Bank. Согласно предварительным материалам к размещению (имеются в распоряжении "Ъ"), роуд-шоу компания планирует начать 9 июля, а 23 июля планируется определить ценовой диапазон. Размещение не предусматривает опциона для организаторов (green shoe), оно пройдет в России и среди институциональных инвесторов за рубежом. Как отмечается в предварительной информации к размещению, на зарубежном рынке бумаги "Мечела" будут размещены на Frankfurt Stock Exchange — площадке немецкого биржевого оператора Deutsche Boerse, GDR "Мечела" будут номинированы в евро. Вчера ФСФР сообщила о том, что выдала компании разрешение на размещение и обращение привилегированных акций за рубежом.

"Мечел" станет первой крупной российской компанией, проводящей полноценное размещение на Frankfurt Stock Exchange. Сейчас на немецкой бирже уже торгуются акции более 50 российских компаний, однако пока ни одна российская компания не проводила полноценное размещение во Франкфурте, предпочитая Лондон или Нью-Йорк. В ближайшее время на немецкую площадку планирует выйти также небольшая нефтесервисная компания ОАО "НПО "Промавтоматика"" (см. "Ъ" от 17 июня).

Эксперты сходятся во мнении, что размещение "Мечела" имеет много необычных для российских эмитентов особенностей. "Насколько я знаю, российские эмитенты не размещали привилегированные бумаги на зарубежном рынке",— отмечает руководитель инвестиционно-банковского направления Дойче Банка в России Андрей Чулак. "Возможно, компания решила разместить привилегированные акции для того, чтобы не размывать долю основного акционера — генерального директора группы Игоря Зюзина",— полагает аналитик Банка Москвы Дмитрий Скворцов.

Кроме того, российские эмитенты редко принимают решения о выходе на рынок летом. Исключением являются размещение НОВАТЭКа в 2005 году и "Роснефти" в 2006-м. Негласное правило проведения размещений весной и осенью связано с подготовкой отчетности компаний. "Сроки размещения всегда зависят от работы по подготовке отчетности эмитента, но для "Мечела" как для компании, отчитывающейся по стандартам US GAAP на протяжении четырех лет, это условие гораздо менее проблематично",— поясняет начальник отдела международных отношений и связей с инвесторами "Мечела" Александр Толкач.

Аналитики уверены, что размещение "Мечела" пройдет успешно отчасти за счет ситуации на сырьевых рынках. "С начала года цены на коксующийся уголь выросли более чем на 100%",--подсчитывает Дмитрий Скворцов. По его мнению, если такая тенденция сохранится, прибыль "Мечела" продолжит расти, что является гарантией высоких дивидендов. Согласно сообщению компании, дивиденды на одну привилегированную акцию "Мечела" составят 20% консолидированной чистой прибыли.

Наиля Ъ-Аскер-заде



Комментарии
Профиль пользователя