После того как совет директоров американской Esmark решил принять предложение индийской Essar, другой претендент на покупку компании, российская "Северсталь" направила Esmark письмо, в котором обвинила компанию в нарушении правил "честного тендера". Аналитики считают, что "Северстали" придется действовать более решительно, например, повысить цену своего предложения до уровня оферты Essar.
Как сообщили вчера в "Северстали", в понедельник компания направила совету директоров Esmark открытое письмо за подписью руководителя дивизиона Severstal International Грегори Мэйсона. В письме компания высказывает разочарование рекомендацией совета директоров Esmark, предложившего 12 июня акционерам компании отдать предпочтение более выгодному предложению индийской Essar вопреки ранее достигнутому соглашению с "Северсталью". "Ваша планируемая сделка с компанией Essar Steel Holdings Limited не предоставляет аналогичных (предложению "Северстали".— "Ъ") возможностей, она неосуществима при сложившихся обстоятельствах и, соответственно, не представляет практической ценности для ваших акционеров",— говорится в письме "Северстали".
Основной актив Esmark Inc.— сталелитейный завод Wheeling Pittsburgh Steel Corporation. Поставки в 2007 году — 1,15 млн тонн стали. Общая выручка Esmark Inc. в 2007 финансовом году — $825 млн, чистый убыток — $9 млн. Общие активы — $1,7 млрд, чистый долг — более $400 млн. Капитализация Esmark на NASDAQ вчера выросла на 0,9% до $798 млн ($20,2 за акцию).
Первыми свой интерес к Esmark еще в апреле выразили индусы, сделав предложение о выкупе акций Esmark по $17 за штуку ($668 млн за 100%). Однако профсоюз работников сталелитейной промышленности США United Steelworkers (USW) выступил против, предложив в качестве партнера российскую "Северсталь". В мае "Северсталь" согласилась приобрести компанию по аналогичной цене. Однако 11 июня Essar повысила цену предложения до $19 за акцию ($750 млн за компанию), анонсировав наряду с этим пятилетнюю инвестпрограмму на $525 млн. В результате совет директоров Esmark на своем заседании признал предложение российской компании "неадекватным" и отдал предпочтение заявке Essar.
В письме "Северстали" указывается на то, что при подписании в апреле первого соглашения между Essar и Esmark для последней в случае принятия предложения от "Северстали" был установлен ряд штрафных санкций, которые "Северсталь" считает дискриминационными. По мнению российской компании, приняв эти условия, руководство Esmark нарушило правила "честного тендера". Президент американской компании Крейг Бушар возражает: "У совета одна задача — выбрать предложение, которое представляет наибольшую ценность для наших акционеров". Господин Бушар добавил, что совет директоров Esmark надеется найти решение, которое устроит как акционеров, так и профсоюз. Представитель USW Тони Монтана сообщил "Ъ", что позиция профсоюза остается неизменной.
По мнению аналитика ИК "Тройка Диалог" Сергея Донского, цена предложения "Северстали" вовсе не выглядит неадекватной, поэтому вряд ли российская компания будет повышать цену дальше. Однако старший аналитик Lehman Brothers Владимир Жуков уверен, что "Северстали" стоит перейти к более решительным действиям. "Как минимум стоит поднять свое предложение до уровня $19 за акцию, потому что и в этом случае оценка Esmark составит $540 за тонну установленной мощности, что сравнимо со стоимостью строительство мини-милла в России",— поясняет эксперт. Кирилл Чуйко из ФК "Уралсиб" отмечает, что уйти без борьбы Алексею Мордашову сейчас нельзя: это освежит в памяти инвесторов проигрыш в борьбе за Arcelor.