Появившееся в середине лета распоряжение мэра Санкт-Петербурга о муниципальном жилищном займе воплощается, по-видимому, в конкретный проект городской администрации: группа специалистов Ипотекобанка и компании "Росстро" завершила разработку основных документов, определяющих процедуру и условия выпуска облигаций. Вчера проекты положения о выпуске ценных бумаг и проспекта эмиссии были переданы для согласования в мэрию. Хотя сами облигации начнут продаваться не ранее ноября этого года, уже сейчас они стали объектом пристального внимания финансовых институтов города.
Выпуск ценных бумаг, целью которого объявляется жилищное строительство, получает в России все большее распространение. Несколько финансовых компаний активно рекламируют и с различным успехом распродают подобные бумаги, однако, как показывает мировая (да и отечественная) практика, большую часть фондовой торговли приходится все же на долю государственных и муниципальных облигаций, выпущенных в том числе и под жилищные программы.
В соответствии с распоряжением мэрии эмитентом первого в Петербурге муниципального займа в размере 50 млрд рублей выступит Комитет экономики и финансов. Средства, полученные при размещении облигаций, будут направлены на строительство и реконструкцию семи жилых домов. Два из них расположены в районе новостроек и представляют собой недостроенные на треть объекты, еще пять находятся недалеко от станции метро "Технологический институт" — это здания старого фонда, предназначенные для реконструкции. Общая площадь жилья после окончания строительства составит около 25 тыс. м2.
Финансовая схема выпуска будет выглядеть следующим образом. Эмиссия размером 50 млрд рублей будет размещаться в безналичной форме Ипотекобанком. Привлеченные средства поступят на особый счет городского бюджета, после чего они переводятся в адрес застройщика (Департамент строительства мэрии), а тот, в свою очередь, оплачивает работу генерального заказчика проекта. Весь выпуск предполагается разбить на две серии, под каждую группу жилых объектов (семь перечисленных зданий — лишь первая часть объектов). Срок обращения облигаций предположительно составит 2-3 года, однако, по словам начальника отдела ценных бумаг Ипотекобанка Владимира Липицева, он берется "с запасом": закончить строительство намечается в течение 12 месяцев с начала продажи облигаций. Погашены бумаги могут быть либо путем передачи жилой площади, либо денежным эквивалентом рыночной стоимости жилья на момент окончания строительства. При этом в случае получения квартиры доход по облигации не будет облагаться налогом. Номинал облигаций и цена размещения пока не определены; известно только, что цена размещения будет устанавливаться котировальной комиссией "исходя из ситуации на рынке".
К организации займа привлечена финансово-промышленная группа, состоящая из "Банка 'Санкт-Петербург'", строительной и инвестиционной компании "Росстро" и Санкт-Петербургского Ипотекобанка. Ипотекобанк выбран в качестве финансового агента, обслуживающего выпуск, а "Росстро" станет генеральным заказчиком проекта. Кстати, тремя месяцами ранее Ипотекобанк и "Росстро" уже участвовали в реализации аналогичного проекта выпуска муниципальных жилищных облигаций администрациями Ивангорода (3,5 млрд руб.) и города Соснового Бора (1,2 млрд руб.). Все выпущенные тогда ценные бумаги были успешно размещены.
По мнению экспертов Ъ, до определения цены размещения облигаций и срока их обращения трудно судить о привлекательности этих бумаг. Тем более, что их потенциальная доходность вряд ли будет высокой — может быть, несколько выше уровня доходности ГКО. Да и то только в том случае, если котировальная комиссия не вознамерится назначать предельную цену размещения, а на рынке недвижимости сохранится тенденция роста валютных цен на строительные услуги и готовое жилье. Однако обращает на себя внимание тот факт, что еще до появления самих облигаций серьезный интерес к покупке всего выпуска "на корню" проявил "Банк 'Санкт-Петербург'" и его дочерний банк "Петербург-Инвест".
МАКСИМ Ъ-ПОЛЯКОВ