Отток средств из открытых паевых фондов в апреле оказался рекордным за последние полгода — около 3,9 млрд руб. Отсутствие стабильности на фондовом рынке заставляет инвесторов переводить средства в консервативные инструменты — фонды облигаций, недвижимость и депозиты. Управляющие ожидают сохранения этой тенденции и в ближайший месяц.
Апрель не пожалел ни одну из крупнейших управляющих компаний. По оценке "Коммерсанта" на основе данных InvestFunds.ru, чистый отток средств за неполный месяц (без учета трех последний дней) составил почти 3,9 млрд руб. Это максимальное значения с октября прошлого года. Лидировавшие в предыдущие месяцы по притоку средств в открытые фонды управляющие компании в апреле вынуждены были расписаться в собственном бессилии. Среди них оказались "Тройка Диалог", "Альфа-капитал", "Райффайзен Капитал", "Уралсиб", УК Банка Москвы, УК Росбанка, "КИТ Фортис инвестментс" и ряд других.
В апреле отток шел прежде всего из рискованных фондов — фондов акций, индексных и смешанных инвестиций (2,4 млрд руб., 370 млн руб. и 1,5 млрд руб. соответственно). При этом сами апрельские результаты работы фондов нельзя назвать провальными. За месяц многие фонды акций показали прирост на 3-5%, а лучшими оказались фонды металлургии, показавшие прирост пая на уровне 8-10%. Тем не менее отток средств был стабильным, причем уходили некрупные инвесторы — как и в предыдущий месяц не наблюдалось крупных изъятий средств из фондов. Ситуацию смягчало наличие у управляющих компаний фондов облигаций и фондов денежного рынка. Эти фонды показали приток средств на уровне 340 млн руб. и 80 млн руб. соответственно. Как отметил вице-президент УК "Тройка Диалог" Андрей Звездочкин, "фонды облигаций — одна из немногих альтернатив фондам акций, поэтому приток в них обеспечила конвертация паев из фондов акций". За счет этого в лидерах привлечения оказались консервативные фонды "Илья Муромец", "Альфа-капитал облигации плюс", "КИТ — Фонд денежного рынка", "Максвелл фонд облигаций", "Регион фонд облигаций" и другие.
По словам руководителя департамента коллективных инвестиций ФК "Уралсиб" Александры Водовозовой, "те инвесторы, которые не потеряли вкуса к риску, продолжают инвестировать". В частности, они выбирают недавно сформировавшиеся фонды металлургии. Но это лишь малая часть средств.
Среди альтернативных инструментов, начинающих привлекать внимание инвесторов на фоне слабого фондового рынка, следует назвать банковские депозиты. Перед банками стоит задача привлечения средств частных лиц. Поэтому они повышают ставки по депозитам и активно привлекают клиентов. За последние месяцы ряд крупных банков, в том числе Сбербанк, Росбанк, Газпромбанк, ВТБ 24, Банк Москвы и другие, повысили ставки по срочным вкладам. "Львиная доля паев продается через банки. В результате сейчас депозит и ПИФ являются прямыми конкурентами. Естественно, банки при продаже отдают предпочтение депозитам",— отмечает директор по маркетингу управляющей компании "Райффайзен Капитал" Александр Бару.
Однако депозитами дело не ограничивается. По словам господина Звездочкина, инвесторы преимущественно выводят средства на личные нужды. Как отметил гендиректор УК "КИТ Фортис инвестментс" Владимир Кириллов, "в условиях большой инфляции люди предпочитают тратить". Деньги тратятся, в частности, на недвижимость, как через паевые фонды, так напрямую, через покупку квартир или земельных участков. Александр Бару отмечает повышенный спрос на недвижимость в Краснодарском крае в связи проведением Олимпиады в Сочи.
При этом управляющие не ожидают скорого исправления ситуации. Как считает Александра Водовозова, "второй квартал будет труднее, чем первый. Несмотря на то что рынок начал подниматься, инвесторов настораживает отсутствие четкого тренда". Подогревают пессимистические настроения и постоянные разговоры о кризисе в развитых странах, который может отразиться и на российском рынке. По мнению Александра Бару, инвесторы ждут достижения индексом РТС отметок 2 250-2 300 пунктов, то есть близко к историческому максимуму. Это будет для них сигналом к покупке паев фондов. Говорит об ожидании пайщиками устойчивой тенденции и госпожа Водовозова. Однако перелома нынешнего тренда в мае управляющие не ожидают.
