Американские банки продолжают объявлять о списаниях рекордных убытков. Но если фондовый рынок США при этом хоть как-то поддерживают хорошие новости от местных производственных компаний, то Европе и России, похоже, следует готовиться к новому витку падения цен на акции. По крайней мере, именно такой сценарий развития ситуации прогнозирует МВФ.
Новые списания активов, которых так боялись инвесторы, не заставили себя долго ждать. Как было объявлено в прошлый понедельник, по итогам первого квартала чистые убытки Citigroup составили $5,11 млрд, тогда как за аналогичный период года прошлого компания получила $5,01 млрд чистой прибыли. Выручка банка упала на 48% (за весь прошлый год падение выручки составило всего 9%).
Во вторник "медвежью" линию поддержал Bank of America, обнародовавший падение прибыли на 77%, что привело к коррекции его акций на 2,5%. Негатива добавили и слухи о том, что банк вынужден распродавать свои активы, чтобы устоять на ногах. В частности, по сообщениям The Financial Times, Bank of America предполагает продажу своей доли в китайском China Construction Bank. Еще один крупнейший банк США — National City — вынужден продавать уже не отдельные активы, а собственные акции с 40-процентной скидкой.
В других секторах ситуация чуть лучше — в понедельник были опубликованы данные о росте в первом квартале прибыли Texas Instruments и McDonald`s. Однако прогнозы этих компаний на второй квартал не столь оптимистичны.
Все пессимистичнее становятся и прогнозы экономистов. Опрос, проведенный Национальной ассоциацией экономистов в области частного предпринимательства США, показал ухудшение ситуации в первом квартале. Впервые за пять последних лет число респондентов, заявивших о снижении прибыли, превысило количество тех, кто надеется на рост этого показателя. При этом темпы роста спроса на продукцию оказались самыми низкими со времен рецессии 2001 года. А 30% респондентов считают, что ВВП США в первой половине текущего года сократится (в январе прогнозировали рецессию только 10% опрошенных).
В докладе МВФ по Европе, вышедшем во вторник, утверждается, что проблемы американского рынка коснутся экономики других государств. В частности, уже в текущем году до 1,5% снизятся темпы роста европейской экономики, но снижение этого показателя может продолжиться и в 2009 году. Поэтому МВФ рекомендует снижение процентных ставок для поддержания темпов роста ЕЦБ и Банку Англии. "Несмотря на то что Европа подошла к периоду проблем на финансовых рынках с хорошими фундаментальными показателями, мягкая рецессия в США, переоценка рисков в мире и проблемы финансовой системы все равно негативно сказываются на ее экономике",— отмечается в докладе.
Примечательно, что накануне обнародования этого доклада президент ЕЦБ Жан-Клод Трише признал, что финансовый кризис еще не завершился и банки по-прежнему неохотно предоставляют кредиты. В ежегодном отчете банка за 2007 год отмечается, что процентные ставки по суточным кредитам были успешно возвращены на "стабильные уровни", в отношении же займов на более длительные сроки на денежном рынке все еще "остается напряжение".
Впрочем, есть и хорошие новости для инвесторов. Рекордно высокие цены на нефть, обусловленные падением курса доллара и опасениями срыва поставок нефти на мировой рынок, поддержали акции нефтянки. Цены на медь, цинк, никель и другие металлы выросли, вызвав рост акций горнодобывающих компаний. Это уберегло рынок от сильных падений. В понедельник-вторник рынки испытали слабую коррекцию. Индекс Dow Jones терял в эти дни около 1%; схожую динамику демонстрировал и индекс РТС.
В среду Ассоциация ипотечных банков США сообщила о падении активности на рынке ипотечного кредитования. Индекс, отражающий уровень подачи заявлений на оформление ипотечного кредита, во второй декаде апреля упал на 14,2%, индекс, отражающий активность в сфере рефинансирования ипотечных кредитов,— на 20,2%.
Ухудшение ситуации на ипотечном рынке США создает дополнительные угрозы для банков. Так, в среду швейцарская банковская группа Credit Suisse опубликовала отчет, согласно которому ее чистый убыток в первом квартале составил $2,05 млрд, что вдвое превысило прогнозы аналитиков. Группе пришлось списать убытков примерно на $5,2 млрд. Кроме того, произошел отток клиентских средств в подразделении управления активами в размере $20,2 млрд.
Проблемы финансового сектора огорчили инвесторов, однако небольшое укрепление доллара и рост показателей Boeing все-таки позволили закрыть торги с плюсом. Прибыль авиастроителей в первом квартале выросла на 38% благодаря оборонным контрактам и высокому объему заказов на коммерческие самолеты. Однако эта "соломинка" не слишком надежна. Тем более для европейского и российского рынков, которые в четверг с утра продолжали падение.
