В прошлом году частным вкладчикам был предложен ряд новых для российского розничного банковского рынка программ. На банковском рынке появились так называемые синтезированные депозиты, включающие инвестиционную, товарную и даже страховую составляющую. При этом был отмечен активный спрос и на продукты традиционные, например вложение в золото.
Индексируемый депозит
Индексируемый депозит подразумевает, что доходность вложений не фиксирована, а привязана к определенному инструменту — стоимости товаров, фондовому индексу, инвестиционному фонду и т. д. Сегодня индексируемые депозиты предлагают своим клиентам Ситибанк, "КИТ Финанс", Мой Банк. Например, инвестиционный банк "КИТ Финанс" вывел на рынок индексируемый депозит в рублях на 180 дней. Ставка по нему привязана к изменению индекса РТС в период с размещения средств до окончания срока вклада. Максимально возможный заработок для клиента за полгода — 13% (26% годовых). Если рынок будет расти, банк по условиям вклада заплатит вкладчику только 5% годовых. Зато если рынок будет в минусе, на клиенте это не отразится — он сохранит свои сбережения и даже получит добавку от банка в 0,1% годовых. Как заверили в банке, единственный риск, который несет инвестор, воспользовавшийся таким депозитом, это недополучение дохода.
Другой вид индексируемого депозита предлагает Ситибанк. Ставка по вкладу привязана к курсовому соотношению рубль/доллар. Как объяснила начальник отдела развития банковских и инвестиционных продуктов Ситибанка Юлия Данилина, этот продукт является синтезом депозита и опциона на пару валют. Минимальная сумма инвестиций — 150 тыс. руб. или $5 тыс. сроком от трех месяцев до полугода. Если курс рубля по отношению к доллару вырастет на 3-4%, то доходность по такому вкладу может составить 12-15%. Максимальная доходность, которую может получить клиент, составляет 19,9%, но только в том случае, если курсовое колебание составит 5%. Здесь вкладчик также рискует только инвестиционным доходом. Если клиент сделает ставку на рост рубля по отношению к доллару, а вырастет, наоборот, доллар, то банк вернет деньги с минимальной ставкой 0,05% годовых.
Инвестиционный депозит
В отличие от индексируемого депозита инвестиционный депозит предполагает инвестирование части суммы, полученной банком от вкладчика, в инструменты фондового рынка. Как правило, эти продукты банки продвигают на бирже при помощи своих управляющих компаний. Например, так поступили Банк Москвы и Райффайзенбанк. Клиенту предлагают поместить деньги на вклад с более высокой ставкой при условии, что часть средств он инвестирует в ПИФы. Райффайзенбанк предлагает разместить средства (15 тыс. руб. или $/€500) на вкладе на срок от одного до шести месяцев. Процентная ставка варьируется от 6% до 10% в зависимости от срока и валюты депозита. Преимущество этого депозита в том, что он служит своего рода бонусом в случае снижения стоимости паев и компенсирует часть потерь от инвестированных денежных средств даже при неблагоприятном развитии ситуации на фондовом рынке.
Как считает член правления Райффайзенбанка Роман Воробьев, выбор инвестиционных продуктов для частного инвестора в большей степени определяется склонностью инвестора к риску и его инвестиционным горизонтом, а не текущей ситуацией на рынке. Падения на фондовом рынке сменяются взлетами, и в долгосрочной перспективе рост российского рынка мало у кого вызывает сомнения, особенно принимая во внимание ситуацию, сложившуюся на мировых товарных рынках. "Поэтому мы рекомендуем инвесторам не поддаваться панике и придерживаться своего долговременного инвестиционного плана",— подытожил господин Воробьев.
Банкиры довольны результатами работы инвестиционного депозита и расценивают этот продукт как весьма перспективный, позволяющий также популяризировать ПИФы. Впрочем, некоторые эксперты считают, что из-за кризиса ликвидности и резких взлетов и падений индекса РТС спрос на индексируемые и инвестиционные депозиты будет отложен.
Среднедневной остаток
Помимо разнообразных инвестиционных и индексируемых депозитов на рынке появляются и другие интересные предложения. Необычный продукт предложил инвестбанк "КИТ Финанс". Тариф "Сберегательный счет" позволяет клиентам эффективно распоряжаться своими финансами и при этом получать дополнительный доход. При обращении в банк клиент получает банковскую карту MasterCard категории Standard или Gold.
Для подключения к тарифу "Сберегательный счет" необходимо заполнить заявление — услуга предусматривает ежемесячное начисление процентов на среднедневной остаток денежных средств на текущем счете, при этом размер остатка должен быть выше 10 тыс. руб./$2 тыс. или €2 тыс. В зависимости от минимальной ежедневной суммы остатка ставки составляют до 7,5% годовых в рублях, до 4,5% годовых в долларах, до 3,5% годовых в евро. При этом с помощью карты клиент сможет распоряжаться средствами по своему усмотрению — снимать, пополнять счет, оплачивать товары и услуги в торговых точках. По словам Анастасии Фроловой, управляющего директора "КИТ Финанс", в банке ожидают, что инвесторов очень заинтересует этот продукт.
Рыночные риски
Более сложный продукт предлагает вкладчикам Ситибанк. Комплексная программа банка объединила достоинства различных финансовых инструментов — срочных депозитов, инвестиционных продуктов (облигаций, паевых фондов) и накопительных программ страхования жизни. Каждый продукт направлен на удовлетворение определенных пожеланий клиента, но их сочетание позволяет при определенном стабильном доходе (который обеспечивает депозит) заработать больше за счет инвестиционной составляющей. Этот продукт рассчитан на клиентов, которые стремятся диверсифицировать свои вложения по уровню риска, срокам, валютам и целям и максимально эффективно разместить свои средства. Преимущество данного предложения состоит в том, что гарантированный рост капитала при вложении в срочный депозит дополняется широкими возможностями инвестиционных вложений. Однако не стоит забывать о том, что наличие инвестиционной составляющей предполагает и рыночные риски. Нужно помнить: соотношение риск/доходность можно оптимизировать, но нельзя обойти.
При вложении в комплексный продукт доход состоит из двух частей: повышенной ставки по депозиту (в краткосрочном периоде) и возможного дохода от вложений в паевые фонды (в среднесрочной перспективе). Минимальная сумма вложения в паевые фонды под управлением "Тройки Диалог", "ОФГ Инвест", "КИТ Фортис Инвестментс", "ДВС Инвестмент" составляет 50 тыс. руб. ($1,5 тыс.). Соотношения депозита и инвестиционных продуктов будут зависеть от выбранной программы. Так, при консервативном подходе 2/3 будут направлены в депозит и 1/3 инвестирована в паевые фонды. Сбалансированный подход предполагает соотношение 50:50, а при динамичном подходе 1/3 пойдет на депозит, 2/3 будет инвестировано. При этом ставки варьируются от 6% до 9% в рублях и от 7% до 8% в долларах и зависят от срока (33, 100, 200, 250 дней).
"Данная программа обеспечивает возможность в краткосрочном периоде получить повышенный доход по депозиту, а по окончании срока действия накопительной программы получить накопленную сумму единовременно или в виде периодических пожизненных платежей с правом наследования для членов вашей семьи",— уточнила Юлия Данилина.
Золото в цене
Весьма популярными в прошлом году довольно неожиданно стали ОМС (обезличенные металлические счета), золотые мерные слитки, золотые и серебряные памятные и инвестиционные монеты. Связано это с резким ростом мировых цен на драгоценные металлы, и в первую очередь на платину и золото. Профессиональные инвесторы из-за обвала фондовых рынков в США, Азии и Европе, вызванного американским ипотечным кризисом, уводили капиталы в более надежные активы. А что может быть надежнее золота?
В минувшем году золото на международном рынке подорожало более чем на $250, или на 31%. Как сообщили в пресс-службе Сбербанка, частные клиенты, которые купили в столице золото с зачислением на обезличенные металлические счета в начале 2007 года и продали его после новогодних праздников 2008 года, получили доход около 30% годовых. Аналогичные операции с серебром принесли клиентам доход около 12%, а с платиной — 32,5%!
Подогревают панические настроения инвесторов и действия ФРС, которая взяла твердый курс на понижение учетной ставки. В результате цены на золото и платину достигли в начале текущего года очередных исторических максимумов.
По оценке ведущего специалиста отдела по операциям с драгоценными металлами Татфондбанка Андрея Захарова, сегодня наиболее выгодным и надежным способом инвестирования в драгметаллы считается открытие в банке ОМС, то есть покупка золота, платины, серебра и палладия без привязки к слиткам. При открытии счета клиенту заводят сберегательную книжку, в которой указывается количество приобретенного металла в граммах. При этом не уплачивается НДС, а банк не несет дополнительных затрат по экспертизе качества металла, соответственно, затраты инвестора также снижаются. Приобрести драгоценные металлы сейчас довольно просто. Операции по открытию ОМС, покупке слитков и монет проводятся в банках, требуют личного присутствия и занимают немного времени. Лицензии ЦБ на проведение операций с драгоценными металлами имеют не более 200 коммерческих банков. Из них активно работают на рынке около 20.
Еще одним достоинством обезличенных металлических счетов является их высокая ликвидность, позволяющая инвестору в любое время отзывать вложенные средства. Курсы покупки-продажи обезличенного металла устанавливаются банком в жесткой зависимости от мировых цен на металл, таким образом, у клиента появляется реальная возможность участвовать в мировой торговле вечными ценностями. Доход клиента складывается исходя из разницы между курсами покупки металла у банка и его продажи. После открытия счета клиенту достаточно в целом отслеживать ситуацию на рынке драгоценных металлов. В прошедшем году спрос на обезличенные металлы в 15 раз превысил спрос на металлы в форме мерных и стандартных слитков, сообщил директор управления валютных и неторговых операций Сбербанка России Владимир Таранков.
Главное достоинство мерного слитка — его конвертируемость. "Купив слиток, вы становитесь обладателем самой конвертируемой валюты и, попав в любую точку земного шара, всегда сможете этот слиток продать и вернуть свои деньги. Также вы можете использовать слитки для оформления всевозможных залогов, страховок и так далее, что зачастую очень удобно",— рассказал Андрей Захаров. Однако такой способ инвестирования не лишен недостатков. Во-первых, сразу возникает вопрос о хранении слитков: дома рискованно, а аренда ячейки в банке обернется дополнительными затратами. Во-вторых, при обращении драгоценного металла согласно российскому законодательству уплачивается НДС в 18%, не считая разницы между покупкой и продажей.
"Сделки с памятными монетами очень интересны с точки зрения долгосрочных вложений, несмотря на то что они облагаются НДС,— считает Алексей Васильев, заместитель директора департамента операций с драгоценными металлами НОМОС-банка.— В повышении цены памятной монеты участвует и так называемая инвестиционная составляющая, а при понижении цены металла стоимость памятной монеты, как правило, не снижается". В год цены на памятные монеты растут в среднем на 10%. Главное — не испортить монету при хранении.
Все большую популярность у частных инвесторов приобретают инвестиционные монеты. Дизайном и качеством чеканки они уступают памятным, их цены впрямую привязаны к цене металла, от тиража они не зависят. Операции с инвестиционными монетами не облагаются НДС. Поэтому вложения в монеты из золота ("Червонец", "Победоносец", серия "Знаки зодиака", иностранные монеты) и серебра ("Соболь", иностранные монеты) — это вложение в чистый металл. Наибольший рост интереса к инвестициям в золотые монеты зафиксирован в Москве, Санкт-Петербурге, Ярославле, Башкирии, Челябинской и Свердловской областях. "Но следует понимать, что со временем качество монет может быть утрачено, и не все банки будут готовы выкупить их",— предупредил Алексей Васильев.
В России 65% монет покупается в подарок. При этом предпочтение отдается тем из них, которые изготовлены с применением новых технологий. Интересно, что в Европе любят монеты традиционной чеканки, в Азии, и прежде всего в Китае, пользуются спросом монеты, сделанные по новым технологиям — разноцветные, с вставками из эмали, драгоценных и полудрагоценных камней, разной формы, с напылением золота. Россия оказалась между Европой и Азией — у нас есть спрос и на то и на другое.
Специалисты рекомендуют вкладываться в драгоценные металлы, в частности в золото, на срок не менее года, при этом оптимальная доля вложений в драгоценные металлы в общей структуре инвестиций составляет около 10-20%. "Для инвестиций в размере от 5 тыс. руб. лучше всего подходят инвестиционные монеты, от $5 тыс. наиболее ликвидными представляются обезличенные метсчета",— говорит Дмитрий Потапков, замначальника управления драгоценных металлов Промсвязьбанка.
Вложения в золото более предсказуемы, так как этот металл выполняет монетарные функции на протяжении нескольких тысячелетий. Серебро, платина и палладий нередко приносят больший доход, однако инвестиции в них более рискованны. "Если говорить в общем, то драгоценные металлы подвержены сезонным циклам. Поэтому покупки, как правило, лучше делать в период между 20 декабря и серединой марта, а также в июне-августе. Продавать, соответственно, обычно лучше в ноябре-начале декабря и в апреле-мае",— отметил Алексей Васильев. "Ничего необычного на этом рынке нет: входить нужно перед ростом цены, а выходить перед падением. О датах лучше консультироваться с чиновниками ФРС США",— добавил Дмитрий Потапков.
Тиражи отечественных монет из драгоценных металлов ограниченны, поэтому растущий спрос на монеты банки стараются удовлетворить за счет импорта. Недавно на ежегодном монетном берлинском форуме World Money Fair - 08 Сбербанк согласовал с зарубежными партнерами программу закупок монет на текущий год-- австралийских "Наггет", австрийских "Филармония", китайских "Панда", канадских "Кленовый лист", американских "Орел".
"В текущем году драгметаллы продолжат дорожать,— сказал начальник отдела операций с драгметаллами Банка Москвы Вячеслав Васильев.— Так что, вполне вероятно, темпы роста количества ОМС по крайней мере сохранятся". "Не исключено, что уже весной этого года мы увидим цены в районе $1 тыс. за унцию золота, а до 2010 года — $1,5 тыс. за унцию",— добавил Алексей Васильев. Владимир Таранков также прогнозирует дальнейший рост интереса физических и юридических лиц к операциям с драгоценными металлами, чему в немалой степени способствует повышение цены на золото, наблюдаемое седьмой год подряд.
Впрочем, некоторые эксперты полагают, что время удачного входа на розничный рынок драгметаллов уже прошло. Цена на золото близка к потолку и расти в этом году такими же темпами, как в прошлом, уже не будет. Поэтому и ожидать сверхдоходов не приходится.
Повышенный доход
В середине марта Ситибанк запускает новый для России продукт, рассчитанный в первую очередь на массового клиента. Клиент заключает с банком соглашение, по которому оговоренная часть зарплаты (минимум 3 тыс. руб., $100 или €100) ежемесячно перечисляется на специальный сберегательный счет, открытый в банке. На накопления клиента банк начисляет 2% годовых в рублях или 1% в долларах и евро. Программа на первых порах будет продвигаться среди корпоративных клиентов банка. Всем работникам, имеющим зарплатные карты Ситибанка, будет предложено написать заявление и определить сумму и дату ежемесячного перевода на специальный сберегательный счет. Впоследствии воспользоваться этой программой сможет каждый желающий.
"Это очень гибкая программа. От классического депозита она отличается тем, что если клиенту вдруг понадобятся деньги, то он может их снять в любое время без каких-либо штрафов и комиссий. По дебетовой или кредитной карте человек осмысленно или импульсивно может снять деньги в любом банкомате или оплатить любую покупку, а здесь есть психологический барьер — деньги откладываются на конкретную цель, плюс к тому, продержав деньги полгода, то есть выполнив шесть регулярных переводов, клиент получит страхование для выезжающих за рубеж бесплатно на целый год",— говорит вице-президент Ситибанка по развитию инвестиционных продуктов господин Джаганнадхан.
В Индии и Китае сберегательные счета суперпопулярны, причем и у среднего класса, и у людей, не имеющих постоянного источника дохода. "Мы провели опрос накануне запуска этого продукта и считаем, что он будет популярен в России. Вот, например, в Гонконге он никого не заинтересует, потому что там люди опытнее и давно поняли концепцию сбережений: копить, чтобы инвестировать. А в России этот подход пока не получил такого распространения",— пояснил господин Джаганнадхан. По его мнению, людям с невысоким заработком трудно аккумулировать сбережения. Поэтому к продукту бесплатно прилагается обучающая программа, которая приучает людей к финансовой дисциплине, к независимости.
Продукт обладает массой достоинств: прогнозируемая доходность, удобство использования — не надо помнить о том, что необходимо сделать переводы, доступность (минимальный месячный взнос) и дополнительные бонусы — страхование для выезжающих за рубеж через полгода, а также скидки от туристических фирм--партнеров Ситибанка. Возможны скидки и по другим направлениям банковской деятельности.
В Ситибанке надеются, что продукт "Накопительная программа для путешественников" будет востребован теми, кто хочет накопить денег на турпоездку, на первый взнос по ипотеке, автокредиту, на другие крупные покупки и инвестиции — все зависит от выбранной суммы перевода.
По мнению господина Джаганнадхана, появлению новых продуктов на российском рынке депозитов препятствуют недоработки в законодательстве, инфляция и высокие ставки. "Пока такие взвинченные ставки, ни банкам, ни клиентам не будут нужны никакие новшества. А вот когда рынок станет сложным и ставки упадут, тогда банки будут предлагать новые продукты. Кроме того, нужно изменить и правила игры. Например, появление в России "премиальных" депозитов (инвестиционные продукты, привязанные к биржевым индексам, по ним частный инвестор рискует всем депозитом.— "Ъ-Банк") запрещено законодательством",— отметил господин Джаганнадхан. Как стало известно "Ъ-Банку", уже в апреле несколько крупных розничных банков готовят к запуску совершенно новые для российского розничного банковские рынка программы, предназначенные для частных вкладчиков.