Владелец концерна "Тракторные заводы" Михаил Болотин намерен провести IPO компании осенью 2008 года. Весь концерн он оценивает в $3,5-4 млрд, а в ходе размещения надеется привлечь около $500 млн. Аналитики считают акции концерна потенциально интересными, но говорят, что в условиях стагнации фондовый рынок оценит "Тракторные заводы" не более чем в $3,5 млрд.
Президент и основной владелец концерна "Тракторные заводы" Михаил Болотин в пятницу заявил, что в ноябре 2008 года концерн проведет IPO. Он оговорился, что решение об этом будет принято только в том случае, если ситуация на фондовом рынке вновь не ухудшится. Организатором IPO "Тракторных заводов" уже утвержден инвестбанк Credit Suisse. Господин Болотин добавил, что к 1 сентября у "Тракторных заводов" появится консолидированная отчетность по МСФО за три года. Пока он назвал лишь планируемую консолидированную выручку "Тракторных заводов" на 2008 год — около $2 млрд.
В ходе IPO "Тракторных заводов" инвесторам будет предложено "не более 20% акций" (точный размер пакета не определен) голландской KTZ BV, на баланс которой сейчас переводятся акции всех предприятий "Тракторных заводов" и ОАО "Агромашхолдинг". Михаил Болотин подчеркнул, что KTZ BV разместит допэмиссию, то есть деньги от IPO пойдут на развитие компании и покупку новых активов. "Я рассчитываю, что в ходе IPO мы привлечем порядка $500 млн",— сказал "Ъ" господин Болотин. Всю компанию он оценивает в $3,5-4 млрд. Площадка для размещения, по его словам, пока не выбрана. После размещения господин Болотин намерен сохранить за собой контрольный пакет "Тракторных заводов". Сейчас, по его словам, через свои структуры он контролирует около 80% компании.
Концерн "Тракторные заводы" — крупнейший в России производитель тракторов и промышленной техники. Объединяет ОАО "Промтрактор", ОАО "Онежский тракторный завод", ОАО "Курганмашзавод", ОАО "Краслесмаш" и датского производителя лесной техники Silvatec. Принадлежит структурам Михаила Болотина более чем на 60%.
ОАО "Агромашхолдинг" — второй по величине производитель комбайнов в России. Контролирует ОАО "Красноярский завод комбайнов", ОАО "Волгоградский тракторный завод", ОАО "Липецкий трактор", ОАО "Владимирский моторно-тракторный завод", ОАО "Алтайский моторный завод". На 100% принадлежит структурам Михаила Болотина.
Консолидированная выручка "Агромашхолдинга" и "Тракторных заводов" в 2007 году — $1,3 млрд.
О желании провести IPO "Тракторных заводов" Михаил Болотин говорил еще в 2006 году, когда завершил формирование концерна, а также закрыл сделку по покупке "Агромашхолдинга" у группы "Промышленные инвесторы". В августе 2007 года господин Болотин уволил своего давнего партнера Семена Млодика с должности гендиректора "Тракторных заводов" и лично возглавил концерн, чтобы подготовить его к IPO. Тогда же началась консолидация предприятий концерна и "Агромашхолдинга" на балансе KTZ BV.
Михаил Пак из ИФД "Капиталъ" считает оценку господина Болотина справедливой. Он добавляет, что размещение заинтересует инвесторов, поскольку "сельскохозяйственное машиностроение сейчас растет". Впрочем, считает господин Пак, "Тракторным заводам" имеет смысл ориентироваться на нижний порог оценки — $3,5 млрд. Ситуация на фондовом рынке не лучшая, поясняет аналитик, и инвесторы, покупающие бумагу, должны быть уверены, что она обладает потенциалом роста. С этим согласен Михаил Лямин из Банка Москвы, по словам которого, "$4 млрд для "Тракторных заводов" — это многовато". Если "Тракторные заводы" будут оценены в $3,5 млрд, говорит Михаил Пак, то привлечь $500 млн они смогут, разместив 13-14% акций.