Биткойн ставят на учет

Правительство внесло в Госдуму пакет поправок, которые впервые создают в России полноценную систему налогообложения криптовалют. Вслед за легализацией майнинга и регулированием оборота крипты власти ужесточают налоговый контроль над рынком, обороты которого исчислялись миллиардами, но годами оставались невидимы для фискальных органов. Однако открытым остается вопрос, поможет ли новое регулирование вывести инвесторов из серой зоны или, наоборот, загонит их глубже в тень. Как изменятся правила игры для участников российского крипторынка, разбирались «Ъ-Инвестиции».

Выйти из полноэкранного режима

Развернуть на весь экран

На добровольных началах

Дневной оборот криптоактивов в России составляет около 50 млрд руб., что является одним из самых высоких показателей в мире, заявлял замминистра финансов Иван Чебесков на конференции «Альфа-Talk» в марте 2026 года. При этом долгое время российский крипторынок находился в серой зоне и никак не регулировался. Ситуация начала меняться недавно. В 2024 году в России легализовали майнинг криптовалют, но полноценная инфраструктура для обращения добытых монет на внутреннем рынке так и не была создана. В конце прошлого года Банк России представил первую полноценную концепцию регулирования рынка цифровых валют, на основе которой правительство разработало пакет законопроектов, внесенный в Госдуму весной 2026 года. Инициатива была одобрена в первом чтении 21 апреля.

Законопроект подробно описывает деятельность участников крипторынка, таких как цифровые депозитарии, криптообменники, цифровые брокеры и криптобиржи, однако почти не касается вопроса налогообложения криптовалюты. Этот пробел призваны восполнить новые поправки в Налоговый кодекс, внесенные в Госдуму 29 апреля. Как заявили в Минфине, поправки «станут следующим шагом в создании комплексной правовой базы для цифровых активов в России» и «обеспечат прозрачность рынка и защиту прав его участников».

Несмотря на свои масштабы, крипторынок в России существовал вне налогового контроля в первую очередь из-за отсутствия понятного инструментария для декларирования активов, отмечает директор по коммуникациям криптовалютной биржи EXMO Михаил Смирнов. Поскольку криптовалюта подпадает под категорию «иного имущества», инвесторы обязаны самостоятельно декларировать доходы по ней, однако на практике это делают немногие, говорит гендиректор АНО «Институт развития криптоиндустрии» Алексей Зюзин.

По его словам, в основном доходы декларируют инвесторы, которые хотят «легализовать свои активы: ввести их в регулируемое поле, чтобы иметь полноценные имущественные права», например возможность завещать криптоактивы, разделить их при разводе, использовать как доказательство в суде или получить кредит под залог токенов. Однако и тут физлица сталкиваются с рядом проблем, включая отсутствие методологии для расчета фактического дохода или неспособность подтвердить документально как факт покупки, так и факт продажи актива, отмечает независимый криптоэксперт, автор Telegram-канала GFiS Таисия Романова.

По словам основателя сервиса проверки криптоактивов BitOK Дмитрия Мачихина, долю инвесторов, декларирующих свои криптоактивы, можно оценить «по результатам сбора налогов от майнеров», которые по итогам 2025 года принесут казне лишь 8% ожидаемых налоговых поступлений (567 млн руб. вместо 6 млрд руб.). Учитывая стремление регуляторов вывести сегмент в белую зону, изменение правил налогообложения — запоздалый, но логичный шаг, добавляет управляющий директор ИК «Риком-Траст» Дмитрий Целищев. «У инвесторов есть запрос на прозрачные и понятные правила игры, в том числе в части налогообложения криптовалюты как инвестиционного и транзакционного инструмента»,— подчеркивает эксперт.

Большие перемены

Согласно пояснительной записке, авторы нового законопроекта намерены не просто изменить правила налогообложения цифровых активов, но и гармонизировать их с принятыми ранее поправками по легализации крипторынка. В частности, ряд налоговых функций на себя возьмут новые профучастники, деятельность которых должна начаться после вступления регулирования в силу. Чтобы избавить инвесторов от необходимости самостоятельно декларировать доходы, предлагается введение налоговых агентов, роль которых будут исполнять цифровые депозитарии, доверительные управляющие и криптоброкеры.

Брокеры и доверительные управляющие станут налоговыми агентами по доходам от продажи или иного выбытия криптовалюты, а цифровые депозитарии — налоговыми агентами по доходам от промежуточных выплат по иностранным цифровым правам (ИЦП), то есть активам, выпущенным по иностранному праву вне российской юрисдикции. Как поясняет основатель и главный инвестиционный директор ГК «ГБИГ Холдингс» Руфат Абясов, к таким активам относятся токены, выпущенные за рубежом и не являющиеся ни российскими ЦФА, ни криптовалютой в чистом виде. Наиболее распространенный пример — стейблкойны Tether и Circle. В части налогообложения законопроект «фактически приравнивает ИЦП к криптовалюте», что является большим шагом вперед: прежде эти активы «существовали вне правового поля», а их легальная покупка или продажа через российскую инфраструктуру была крайне затруднительна, говорит господин Абясов.

Налоговые агенты будут обязаны определять налоговую базу по операциям с цифровой валютой, учитывать расходы клиента, удерживать налог из рублевых средств налогоплательщика и перечислять его в бюджет в установленные сроки. Профучастники будут получать доход от учета цифровых прав, при этом будут освобождены от уплаты НДС. Это «значительно снизит налоговую нагрузку на инфраструктурных игроков» и позволит им сохранить конкурентоспособность по сравнению с компаниями из серого рынка, отмечает гендиректор разработчика ПО для майнеров Tehnobit Александр Пересичан. По оценке Руфата Абясова, без этой льготы услуги профучастников подорожали бы примерно на 20%.

Инвесторы, получившие доход от продажи или иного выбытия криптовалюты, будут обязаны уплатить НДФЛ по ставке 13–15%. Порядок определения рыночной цены зависит от того, допущена ли криптовалюта к торгам на российской бирже: если да — используется средневзвешенная цена за торговый день, если нет — цена закрытия на иностранной бирже с дневным объемом торгов не менее 100 млрд руб. При отсутствии актуальных данных от российских и иностранных площадок котировкой признается цена ближайших торгов за последние три месяца. Налогоплательщик вправе самостоятельно выбрать биржу из нескольких доступных, что позволяет зафиксировать наиболее выгодную цену. Все котировки в иностранной валюте или иностранных цифровых правах пересчитываются в рубли по курсу ЦБ на дату признания дохода. В расходы, уменьшающие налоговую базу при расчете налога, включается оплата услуг профучастников: брокеров, криптообменников и цифровых депозитариев.

По оценке Алексея Зюзина, такие изменения сделают рынок цифровой валюты более прозрачным и значительно сблизят его с традиционным рынком ценных бумаг. Появление налоговых агентов во многом решит проблему недостатка информации у Федеральной налоговой службы (ФНС), которая технически не могла отслеживать операции внутри блокчейна, считает гендиректор GMT Legal Андрей Тугарин. «Без их деятельности налоговая может узнать, сколько именно заработал российский резидент в криптовалюте, только после ее конвертации в рубли»,— поясняет он.

Другой важной новацией станет механизм сальдирования: инвесторы получат право зачитывать прибыли и убытки по операциям с цифровыми активами в рамках одного календарного года. По долговым ЦФА, обращающимся на бирже, разрешается переносить убытки на будущие периоды, однако по криптовалютам такая опция не предусмотрена. Благодаря этому механизму трейдерам не придется платить налог с каждой удачной сделки, если по другим позициям образовался убыток, отмечает господин Абясов. Однако в полной мере воспользоваться этой возможностью смогут лишь активные трейдеры с большими оборотами — и только при условии, что все их операции проходят через лицензированных брокеров. «Инвесторам, ориентированным на долгосрочные вложения с одним-двумя активами в портфеле, а также тем, кто торгует в сером периметре, механизм почти ничего не даст»,— указывает Дмитрий Мачихин.

Для майнеров законопроект сохраняет действующую ставку налога на прибыль — 25%, но вводит четкий механизм ее расчета. Базой служит средневзвешенная цена добытой монеты на российской бирже за торговый день, в который был произведен майнинг. Если монета на отечественном рынке не обращается, используется цена закрытия на иностранной бирже с дневным объемом торгов не менее 100 млрд руб.; при отсутствии данных от любого организатора торговли — цена ближайших торгов за последние три месяца. Как и держатели криптовалюты, майнеры вправе самостоятельно выбирать биржу из нескольких доступных, чтобы зафиксировать наиболее выгодную цену. Все котировки в иностранной валюте пересчитываются в рубли по курсу ЦБ.

Кто останется в тени

Новые правила налогообложения органично дополняют предложенную ранее концепцию легализации криптоотрасли, считают эксперты, опрошенные «Ъ-Инвестициями». «Без ясных налоговых правил настроить полноценную работу цифровых бирж, брокеров, депозитариев и обменников невозможно»,— отмечает Руфат Абясов. К тому же, как указывает Дмитрий Мачихин, «своевременная настройка позволит уже с середины 2026 года обеспечить дополнительные поступления в российский бюджет».

Главным вызовом для законодателей остается неготовность значительной части российских трейдеров к гораздо более жесткой структуре рынка. Инвесторы, привыкшие никак не отчитываться о своих криптоактивах, могут оказаться не готовы к тому, что каждый обмен между криптовалютами будет признаваться налогооблагаемым событием, отмечает Михаил Смирнов из EXMO. «Государство намерено “обелить” рынок и увеличить налоговые сборы, однако в текущих реалиях активным трейдерам может быть проще продолжать работать на зарубежных площадках»,— говорит эксперт. Такие инвесторы останутся за пределами нового налогового регулирования и будут обязаны, как и раньше, самостоятельно декларировать доходы.

Пока покупка цифровых активов за рубежом не ограничивается, однако не исключено, что это изменится в будущем. В апреле в Госдуму поступили поправки в Уголовный кодекс, предполагающие наказание за организацию оборота криптовалюты без регистрации или специального разрешения. Согласно им, за незаконный оборот и извлечение прибыли может грозить от штрафа в 100 тыс. руб. до семи лет лишения свободы. Верховный суд в своем отзыве не поддержал инициативу, посчитав ее преждевременной до принятия комплексного закона о легализации криптоотрасли.

При этом в последние годы к ужесточению налогообложения криптовалют прибегли почти все крупные юрисдикции, включая США, страны ЕС и Азии, отмечает Алексей Зюзин. «Государства просто убирают искусственное преимущество криптовалют перед традиционными активами, где налоги взимаются давно и системно. Крипта больше не должна быть инструментом, который выгоднее только за счет отсутствия налогов»,— поясняет он.

Российская же модель налогообложения предлагает ряд преимуществ. Как отмечает господин Абясов, ставка налога 13–15% остается одной из самых низких среди крупных экономик. Для сравнения: в США ставка может достигать 37%, а в ряде стран ЕС — приближаться к 50%. В то же время юрисдикции с нулевым налогом, такие как ОАЭ, Сингапур или Португалия, зачастую требуют выполнения дополнительных условий: физического переезда, получения резидентства, открытия местных счетов и выполнения других требований. «Это дорого и сложно, поэтому подходит единицам. Для обычного инвестора, который покупает биткойн на 200–500 тыс. руб., проще заплатить 13% налога и получить правовую защиту в России»,— рассуждает эксперт.

Будущее инициативы

Дополнительной проработки в рамках предложенного законопроекта требует механизм переноса убытков на будущие периоды, считает управляющий консалтинговым агентством Parallax Михаил Успенский. Рынок криптовалют остается крайне волатильным, поэтому крупные убытки могут формироваться за очень короткое время, однако при получении прибыли в следующем году инвестору все равно придется платить подоходный налог, что ставит его в невыгодное положение, отмечает господин Успенский. «Перенос убытков пока что предусматривается только для долговых ЦФА, которые фактически приравниваются к классическим облигациям. Нужно ли расширять эту возможность на цифровые валюты — вопрос спорный»,— отмечает председатель комитета Госдумы по финансовому рынку Анатолий Аксаков. По его словам, криптовалюты — инструмент для внешнеторговых расчетов или высокорисковых инвестиций, который «сам по себе не решает задачу привлечения долгосрочных ресурсов в приоритетные для развития экономики проекты».

Законодателям также стоит проработать более прозрачные критерии допуска криптовалют к торгам и механизмы защиты активов пользователей на случай санкций, отмечает Александр Пересичан. «Если платформа получит лицензию и начнет активно работать с криптоактивами россиян, она попадет в зону повышенного внимания зарубежных регуляторов»,— предупреждает он. В 2024 году Минфин США ввел санкции против 19 российских операторов ЦФА, включая «Атомайз», «Лайтхауз» и «Мастерчейн», после того как они заявили об использовании цифровых финансовых активов в международных расчетах. Для купирования санкционных рисков необходимо «аккуратно подходить к автоматическому обмену данными об операциях с цифровой валютой с иностранными государствами и зарубежными площадками», отмечает Анатолий Аксаков. «Есть смысл прописать в подзаконных актах, какие сведения, кому и на каких основаниях передаются, либо наделить соответствующими полномочиями регулятора»,— указывает парламентарий.

Соответствующие изменения еще могут быть внесены в законопроект. Согласно данным электронной базы Госдумы, срок представления отзывов и замечаний к документу установлен до 24 июня 2026 года, а рассмотрение в первом чтении запланировано на июль. При этом нормы, изложенные в текущей редакции, будут вступать в силу поэтапно: большинство положений — через месяц после официального опубликования закона, правила определения рыночной котировки для майнинга — с 2028 года, а механизмы переноса убытков по долговым ЦФА — только с 2030-го. В Минфине отсрочки объясняют необходимостью синхронизировать вступление норм в силу с моментом «ожидаемого стабильного функционирования национальных организованных торгов соответствующими инструментами».

Ян Белых