Газета Wall Strett Journal Europe cо ссылкой на руководство Kidder Peabody & Co. сообщила вчера о том, что эта крупная торговая фирма потерпела в июле убытки (до вычета налогов) на сумму около $60 млн. Это является худшим финансовым показателем месяца за 129-летнюю историю компании.
Потери, происшедшие в первую очередь за счет подразделения фирмы, занимающегося залоговыми облигациями, отражают крайне неблагоприятный рыночный климат для новых выпусков и торгов бумагами подобного типа. На фоне всеобщего спада в подписке на залоговые облигации Kidder удалось с трудом провести одну сделку в июле, что способствовало привлечению капиталов на сумму $500 млн — сообщает Securities Data Co., исследовательская фирма из Нью-Арка (штат Нью-Джерси). Для сравнения: в июле прошлого года фирме удалось провести 15 сделок с залоговыми облигациями и привлечь капиталы на сумму $7,07 млрд.
Итоги финансовой деятельности Kidder — многим худшие, чем у остальных фирм этого профиля на Уолл-стрит — стали также следствием скандала с ценными бумагами General Electric Co., официальным брокером которых компания является. Суть скандала такова. В апреле из Kidder был уволен Джозеф Джетт (Joseph Jett), бывший главный менеджер по операциям с залоговыми облигациями. Компания обвинила Джетта в том, что он состряпал фальшивые документы о сделках на сумму $350 млн, чтобы скрыть убытки в сумме около $85 млн за последние два с половиной года. На прошлой неделе консультирующая Kidder фирма сообщила, что последняя "проглядела" незаконные махинации Джетта, который, однако, действовал в одиночку.
Kidder отказывается комментировать сообщение о своих убытках в июле. Пресс-секретарь компании заявил, что "Kidder не является организацией, проводящей публичные торги, и не рапортует о своих прибылях". Пресс-секретарь добавил, что сведения о финансовой деятельности оглашает только General Electric Co. на консолидированной основе.
По словам менеджеров Kidder, убытки компании в июле колеблются между $50 млн и $60 млн, что может увеличить убытки за год до суммы, сильно превышающей $200 млн. В первом квартале Kidder потерпела убытки на сумму $150,9 млн (после выплаты налогов), сумев расплатиться только за $210 млн из суммы ущерба, нанесенного делом Джетта. Во II квартале Kidder потеряла $29,3 млн в основном за счет залоговых операций.
Пример Kidder наглядно иллюстрирует как использование залога для биржевой игры (leverage) может работать против фирмы в условиях спада на рынке. Обладая массивным арсеналом закладных — только в залоговых облигациях Kidder держит около $10 млрд (крупнейший портфель залоговых облигаций на Уолл-стрит), Kidder является самой приверженной к залогам фирмой. К концу прошлого года фирма владела обязательствами на общую сумму, в 94 раза превышающую стоимость принадлежащих ей акций. Это сильно превышает считающееся в брокерской среде рациональным соотношение 28:1.
Однако несмотря на убытки июля, Kidder все же возглавляет список фирм Уолл-стрит по подписке на новые залоговые облигации в текущем году. За прошедшие дни августа компания сумела провести 85 новых сделок с залоговыми облигациями, способствовав тем самым привлечению капиталов на сумму $33,89 млрд, что составляет 23,6% от всего рынка.
ВАДИМ Ъ-РОДИМОВ